摘要：
党的二十大报告提出要加快规划建设“新型能源体系”，因此对于中国未来的能源发展方向，不仅要以新能源为主体建立新型电力体系，对于电力无法解决的能源问题，需要通过绿氢来解决。《氢能产业中长期规划》中也明确了氢能是未来国家能源体系的重要组成部分。随着政策方针的引领和氢产业发展的不断深入，绿氢本身不仅在化工，冶金和电力领域出现更多应用，绿氢的衍生产品如绿色甲醇，绿氨也在交运，化工等领域出现更多场景，预测到 2030/35 年全球绿氢的需求有望达到 1290/5900 万吨，若全部由光伏电力满足则有望带动新增光伏101/356GW 每年的装机需求,氢发展进入 2.0 时代。
绿氢产业迈向 2.0 时代，有三条兼具行业自身需求增长+技术改造难度低+减碳政策强化三重催化、绿氢导入有望率先启动的细分行业：航运清洁化带来绿色甲醇需求增长；绿氢转氨解决储运问题，中东低电价加速平价；氢冶金在减排同时防范焦煤供应链风险。
降本增效一直是行业不变的话题，多管齐下加速绿氢降本，推动产业从量变到质变。从代购电到市场电到离网电，购电方式变化+柔性制氢技术推动绿氢平价，与此同时全球寻找光照资源和更高的风速地区去进一步降低发电成本，同时降低绿氢的运输成，构建绿氢全球贸易体系。还有从回归技术本源来说，一方面设备还有效率的提升空间，另一方面在降本的路径上通过生产氢的衍生产品如绿色甲醇和绿氨亦可以借用目前成熟的化工基建和安全规范，降低储运成本，也加快产业链渗透。
相关企业：
中集安瑞科：氢能储运装备龙头，2023 年前三季度氢能收入 4.36 亿元
冰轮环境：制冷压缩机龙头企业，氢能压缩机产品全布局
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上海电气：全球领先的工业级绿色智能系统解决方案提供商
绿氢进入2.0时代，需求有望多维度展开
近期工信部等7部门发布《加快推动制造业绿色化发展的指导意见》，将氢能作为“未来能源”，并且要求围绕石化化工，钢铁，交通，储能和发电领域布局产业发展。相比此前氢能产业规划，此番不再局限于交通和储能领域，向多元绿氢以及其衍生产品发展。氢正在进入2.0时代，需求侧的多元化发展正在打破此前缺乏需求+成本较高无法产业化的僵局。
三个子行业撬动更大市场，1美金平价线有望带来4500万吨/年绿氢需求
除了市场关注的燃料电池产业外，预计绿色甲醇，化工合成氨，氢冶金三个领域在欧盟碳政策、船舶甲醇订单等推广及经济性催化下看到需求启动。三大领域在2025/2030年间或带来150/620万吨绿氢需求，占比64%/48%，加速产业化降本，撬动发电/道路交通等领域需求爆发。2035年，预期这三大领域占比将下降至36%，而其他领域占比到2035将达到64%，达到3835万吨，接力增长。从绿氢成本角度，电价占比80%+，是敏感性最高的成本项，测算可能在0.13~0.15元/度电价下绿氢成本降至10~11元/kg，开启炼化、合成氨、氢基竖炉平价市场；在0.08元/度电价下绿氢成本降至7元/kg，进一步开启氢基重卡、氢燃料电池发电市场。从产业发展路径来看，政策性需求驱动供给增长与成本下降，推动产业化，并撬动多元需求领域全面爆发，形成产业发展正循环。预计全球绿氢市场在2025/30/35需求达230/1290/5900万吨，2025-35区间复合增速达到38%。绿氢也将正向驱动新能源需求，到2035年即可带动全球光伏356GW每年新增装机。
新能源与绿氢形成正反馈，量变产生质变，带来平价曙光
绿氢供给侧需要新能源发电降本、离网制氢系统、氢储运技术的共同发展。需求的启动与目前光伏发电成本的快速下降可能带来量变的奇点，推动产业中长期的进一步质变。光伏组件价格2022年底至今下降近50%，国内增量发电成本将达0.24元/度以下，中长期可达0.15元/度以下。但考虑网电消纳需要额外的备用与平衡成本，网购电价格较难低于0.6元/度。因此离网的柔性制氢系统将得以加速发展。此外，全球光照好的区域如中东北非，新能源电价已存在1.5美分/度执行价格且有望降至1美分/度，区域性绿氢平价也已看到曙光。此外，氨全球贸易体系完善，其作为氢载体一方面同体积储氢量高于液氢50%，长途海运成本仅为液氢的10-20%，中国设备、中东制氢、欧洲需求、氨基运输将是较快实现的供应体系。
绿氢产业化大幕已然拉开，剑指万亿规模全球市场
绿氢全球发展奇点已来，氢基能源与需求的多样性将推动多行业清洁化的发展，并助推全球新能源技术与综合应用模式的迭代。预计绿氢产业到2035年会带来万亿的产值规模，其中电解槽设备产值2912亿元，燃料电池系统设备产值4708亿元，电解槽与燃料电池其它辅助设备与建设产值1468亿元，氢储运/加氢站/氨运输罐增量产值合计994亿元，中国氢相关装备供应链迎来广阔成长机遇。
相关企业
中集安瑞科：氢能储运装备龙头，2023年前三季度氢能收入4.36亿元
中集安瑞科主要从事广泛用于清洁能源、化工环境及液态食品三个行业的各类型运输、储存及加工装备的设计、开发、制造、工程、销售及运作，并提供有关技术保养服务。安瑞科依托能源、食品和化工产业链，积极开拓海内外市场，经过多年来快速发展，已成为业内具有领先地位的集成业务服务商和关键设备制造商。公司依托其在清洁能源、化工环境及液态食品产业链上布局完善的关键装备、核心工艺及综合服务，坚持主航道，发展新领域，打造行业领先的一体化综合服务能力。
公司未来增长点主要是：受益于氢能产业蓬勃发展，公司全产业链布局；碳中和背景下，中国有望加速建设LNG产能及储运能力；化工环境及液体食品积极开拓新业务。
冰轮环境：制冷压缩机龙头企业，氢能压缩机产品全布局
冰轮环境前身为1956年成立的公私合营烟台机械修配厂，1998年在深交所上市。公司起家于制冷压缩机，是中国工商业制冷行业的领军企业。公司掌握制冷压缩机“全压力、宽温区、多工质”的核心技术，进行冷热一体化的产业布局，服务于冷链物流、中央空调、余热回收、集中供暖和燃煤锅炉节能改造产业。同时，在“碳中和”的背景下，公司进一步加大节能减碳领域的产品研发，极拓展碳捕集/封存/利用、氢能等新领域。
公司氢能压缩机产品体系布局完整，覆盖氢液化、氢储运、加氢站、燃料电池全产业链，技术达到国际先进水平。
东方电气：全球重要高端能源装备研发与制造商
东方电气专注“六电六业”，产品包括风电机组、太阳能发电设备、水电机组、核电机组、火电机组（燃气轮机发电、清洁高效煤电）、控制系统、环保设备、工业化工装备、氢能及燃料电池、储能装备、新材料等。
公司前身为1958年德阳水力发电设备厂，据公司官网，截至目前，公司形成了“六电并举、六业协同”的产业格局，“六电”包括风电、太阳能、水电、核电、燃机、煤电；“六业”为高端石化装备产业、节能环保产业、工程与国际贸易产业、现代制造服务业、电力电子与控制产业、新兴产业。截至3Q2023，公司控股股东为中国东方电气集团有限公司，持股比例为55.4%。
上海电气：全球领先的工业级绿色智能系统解决方案提供商
公司前身最早可追溯至1902年上海大隆机器厂，主营业务包括多种电力设备、机电一体化设备、交通设备及环保系统等产品的设计、制造及销售及相关服务。公司主要产品有锅炉、汽轮机、汽轮发电机、风机、电梯。在核电设备领域，公司在国内综合市场占有率持续居于领先地位。截至3Q2023，公司控股股东为上海国资委，持股比例为47.8%。
结尾：
总的来说，2024 年以来氢产业进入了真正的转折点，不仅需求侧出现政策推进，绿色甲醇，化工合成氨，氢冶金三个子行业更是撬动着更大的市场 。与此同时，绿氢平价也已经近在咫尺。
