2024年3月18日早上，我买入了锂电产业公司，当天买入的公司做了两个投资组合，分别是锂矿组合及锂电产业链组合。当天买了之后只是公布了相关的个股，没有说明买入时点选择理由，仓位情况，产业链环境，宏观环境等等。这些问题的确是买入股票要考虑的因素，文章发了之后也有不少人问相关的问题，今天就来说两个比较核心的问题：1、买入时点选择；2、仓位情况。
2024年3月18日买入的投资组合：
一、关于建仓时间窗口选择
如果是一直看我文章的人，大概会猜到我买股票的时机是今年上半年，我在之前的文章也说过，2024年买入仓位不低于8成。那么为什么会选择3月18号买入呢？
说到买入时间窗口的选择，在这个过程中我是有犹豫过的，具体选择过程我这里仔细说说，现在也不知这个时间窗口选择对不对，算是对我投资过程的一个记录吧。
我的建仓时间窗口选择的逻辑是这样的，首先，你先要设想一下，什么时候是某个公司或产业链最低迷或大众预期最虚弱的时候？因为那个时候大概率是低位，不是最低也可能是次低吧。
锂电行业最悲观的时期大概是2023年4季度，因为上年4季度是产业链环比出现最大的跌幅的时期，用断崖式下跌来形容也不为过。
2023年三季度的业绩是大家都知道的，2024年2月，公司年报预告一公布，大家一算，发现四季度环比大跌，很多公司利润出现亏损，这时的悲观预期下，可以想象有很多人会抛售。
但是，一直跟踪行业发展的人基本都知道，锂电产业经营情况在2023年四季度会出现非常明显的环比下跌。也就是说，行业内的人基本都知道2023年四季度经营业绩会很差，年报的业绩也会很不好看。
既然业绩都是明牌了，那么当业绩出来后，市场会做出什么反应呢？我在2023年年末时的猜想是：对行业不太了解的人会抛售，因为业绩属于悲观预期成为现实的一环，基本也是最后一环了，所以，以业绩好坏来决定投资的这部分人基本属于后知后觉者；对行业了解的人会买入，或试探性建仓，这部分人可能属于先知先觉者（在不知最终结果的情况下，仅仅是可能哈），我的判断，这是一次多空换手，市场整体不会出现太大的跌幅，10-15%属于可以接受的。
人们常说的一句话：乘你病，要你命！预期很虚弱的时候，很可能就是低点。（注意，预期最虚弱的时候并不代表是业绩最差的时候）我原来对时间窗口的选择其实是在年报出预告的这段时间，也就是2024年1-2月左右，但很遗憾，没大规模买。
原因是年报业绩预告公布后，市场反应超出我的想象，比如行业代表公司赣锋的年报预告出来后，股价从40多元跌到30元，产业链公司股票很多跌幅超过了30%。这让我感到，可能市场比我想象的更悲观，特别是股票大环境与行业大环境双重悲观预期的重压下。
赣锋锂业：（日线）
我个人的看法，行业最悲观的预期大多是发生在环比跌幅最大的时候，虽然此时并不是行业底部，但很可能是出现最悲观预期。从产业链业绩看，上年四季度是环比跌幅最大的，所以出现低点的概率很大的。但市场下跌超过预期的情况下，让我犹豫了，那时在想， 2024年一季度报会不会出现新一轮下跌？因为很明显，2024年一季度业绩也会很差（一季度预告还没出来，但这个预期也是可以推断出来的）。所以我那时对买入时间窗口调整为2024年一季报发预告的时候，也就是3月底到4月底这段时间，那时悲观预期可能进一步蔓延。
新能源车销量增长超预期，改变了我的建仓时机
我之前也说过，判断锂电投资趋势关键是需求，需求才是最领先的指标，锂电产业传导链是这样的：需求旺-车企备货-电池厂排产增多-锂电材料厂加紧备货生产-材料价格强势或止跌-公司业绩触底。
2024年3月中旬有两个消息也超出我的预期，第一个是乘联会公布新能源车销售数据，3月1-17日市场零售33.5万辆，同比去年同期增长56%，较上月同期增长115%，今年以来累计零售139.5万辆，同比增长42%；预估3月中国新能源汽车销量增长在35-40%吧。
我一直在跟踪新能源车销量数据，在上次《今年2月份新能源销售数据点评》的文章中提得，今年1-2月，新能源汽车销量为120.7万辆，同比增长29.4%。这已经超出我的预期了。
我之前说过，行业对中国2024年新能源车的销量预期是20%左右，今年中国新能源汽车销量增长超过30%增长就算超预期。
现在看来，结合近几天小米汽车发售消息，这种可能性越来越大。因为卷的越厉害，消费者优惠就越多，对销量的刺激越大。
第二个是，在3月16日的中国电动汽车百人会论坛上，比亚迪董事长王传福提到：上一周汽车上险数显示，中国新能源车渗透率已突破48%，未来3个月可能会突破50%。这样一推算，今年新能源车渗透率会突破50%，2023年国内新能源车渗透率才36%，要是2024年渗透率突破50%，这可就不止增长30%了。（我还是比较认同王传福的，起码说过的都做到了）
我之前做锂供需分析中有提到，现在碳酸锂需求，按全球新能源车增长24%的幅度看，2024年碳酸锂需求约120万吨，供给140万吨以上，过剩约20%。中国新能源车销量在全球的占比超过65%，如果中国新能源车增长从原来20%变成30%以上，可能会改变供需情况。
下面是我之前文章做过的一些分析：
我个人预测，2024年中国增长20%，欧洲有20%增长，美国55%增长，数据汇总如下：
全球2023-2025年锂资源需求为95、120、155万吨，见下图。
如果中国新能源车销量增长超预期，而锂矿端传来的是减产的消息，如澳洲的锂矿格林布什、FINISS等矿山都传来减产消息，国内锂云母开发也放缓了。碳酸锂综合成本线在7-8万的区间，在一增一减之间，碳酸锂价格可能不会出现跌破7-8万的区间的情况，这样一来，今年一季度可能就是行业的低点了。
就算未来碳酸锂跌到7-8万，但大概率股价不会创新低，注意，股价反应的本来就是预期，所以股价大概率是领先实体价格的，可以参考上一轮的锂价周期，股价周期领先锂矿周期1年左右。
就在这样的考量下，在一个锂电产业链股票大涨30%的情况下，我还是选择了在2024年3月18日买入。
从买入位置看，不算好的位置，但我不后悔，因为是看5年的时间周期，20-30%的幅度可以接受。如果从月线看，也算是比较低的价格吧，毕竟目标是看新高的价格。
赣锋锂业：（月线）
二、关于买入仓位
很多人建仓喜欢一次性买入，但我觉得这不是理性的选择，因为除非你有100%把握你才会在某一个时点一次性买入，这有侥幸的成分。对我来说，没有什么机会是100%的，也没有什么点位是100%是最低的，
我的仓位逻辑是这样的，在某一个点位，在我能接受的范围内，而且已经选择建仓的时机情况下，我一般先买40-50%，之后有机会以更低的价格买，分批买。
我目前的判断是，2024年2月末就是新能源产业链股票的最低点，这个概率大于50%（当然，这是我个人估计的），以后有可能下跌，但跌破2月末的低点概率不高，这个判断正不正确就留以后市场来验证吧。
其实，在2月大跌时也有小幅试探买入，但买入仓位不超过一成，主要的仓位还是3月18日买的，现在的仓位接近5成吧。以后会陆续买，以后每次增仓量在1成左右，有可能比之前买入的低，但也可能比之前买的价格还高，总之2024年仓位加到8成。以后的小幅的买入我就不再公布了，总之，最终的整体的买入价应该和3月18日买入价相差不远。
还有，我一般不怎么看行情，因为看了也没用，既然是按基本面来买的，就看基本面变化吧，上周产业链股票还出现下跌，有朋友问我，跌了怎么办，我统一回复，跌了就买点吧！
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