本文来自方正证券研究所于2020年9月12日发布的报告《深科技:中报业绩亮眼》,欲了解具体内容,请阅读报告原文。
核心观点
事件:公司近期公告2020年上半年业绩,营收69.5亿元,同比增长7.5%,归母净利润1.9亿元,同比增长26.8%,扣非净利润2.8亿元,同比增长417.8%。
积极应对疫情调整,各项业务实现高增长。2020年上半年,面对新冠疫情和复杂的国内外形势,公司坚定执行董事会战略部署,全力以赴开展疫情防控及复工复产工作。已形成聚焦发展半导体封测、高端制造、计量系统三大产业领域的发展模式。
存储封测业务积极推进,受益国产替代红利。公司是目前国内唯一具有从集成电路高端 DRAM / Flash 晶圆封装测试到模组成品生产完 整产业链的企业,深入推进国家级存储项目。公司持续推动 DDR5、GDDR5 等新产品的技术开发。
智能电表业务突出,持续提供专业服务。业务遍及30个国家,是唯一实现在欧洲发达国家大批量出货、大规模部署的中国智能电表品牌。公司与多个地区国家级能源事业单位客户建立了合作关系。报告期内,公司经营业务屡创佳绩,营业收入同比增长30.83%。
超级电容项目进入量产,国际大厂积极合作。公司与国际顶级超级电容厂商形成长期稳定的合作关系,已累计出口1600多万套超级电容模组,目前主要客户为MAXWELL和TECATE。
盈利预测:我们预计公司2020-2022年营收147.9/166.0/185.3亿元,归母净利润6.7/8.7/10.0亿元,维持“推荐”评级。
风险提示:1)存储封测项目推进低于预期;2)外部贸易环境恶化;3)手机OEM受客户出货量波动。
正文如下
以上为报告部分内容,完整报告请查看《深科技:中报业绩亮眼》。
方正电子&计算机团队
陈杭
方正证券研究所
电子&计算机首席分析师
陈 杭:北京大学硕士,方正证券研究所电子首席&计算机首席。