进入3月份，国内新冠疫情管控已取得阶段性的胜利，各行业的复工都在有序的推进当中。为有效对冲疫情管控对一季度国民经济的冲击，国家顺势加快推进重大工程和新型基础设施建设，尤其是新基建的大量数字基建的规划将加速我国各行业、产业的数字化，网络化，智能化转型，势必对完成2020年经济增长目标注入强劲的动力。
“数字基建”引领中国的新一轮“基建时代”
根据央视解读，“新基建”主要包括 5G 基建、工业互联网、特高压、 城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车及充电桩、大数据中心、人工智能七大领域。而“新基建”的核心是以 5G、人工智能、工业互联网、物联网为代表的新型信息数字化的基础设施建设（合称数字基建）。数字基建，是能支撑传统产业向网络化、数字化、智能化方向发展的信息基础设施，包括新一轮的网络建设，如光纤宽带、窄带物联网等；数据信息相关服务，如大数据中心、云计算中心以及信息和网络的安全保障等。
数字基建是以科技为核心驱动力的新经济发展模式，基础是5G技术。5G是物联网、人工智能、万物互联、工业互联网和信息化的基础，最内核是为数字、信息经济的六大支柱——即5G、大数据、人工智能、云计算、物联网、区块链——提供基础设施，如5G基站、IDC数据中心等；其次是电子化、智能化改造现有城市的传统基建设施，如智慧城市、智慧交通等项目。
无论是从科技战略上来讲，还是对冲疫情管控对实体经济的冲击来讲，2020年大规模基建投资会成为拉动经济的必然选择。从2月20日开始，河南、云南、福建等地相继发布了重点项目投资计划。在此之前，四川、重庆、陕西、河北等省也发布了类似的计划。仅这7个省份重点投资项目，总投资就接近了25万亿元。其中，2020年度计划投资也接近3．5万亿。
5G新材料市场需求爆发 中国市场独具研发优势
数字基建的稳步推进，必然推动新材料行业的蓬勃发展。新材料是5G产业发展的重要支撑，也是5G竞争的主战场。在5G通信中，实现高速率的关键是毫米波以及波束成形技术，因此从天线设计呈现超材料、衬底或者封装集成天线、电磁透镜、MEMS等应用趋势。以天线为例，天线是5G移动通信系统的关键技术，未来天线必须要与材料、系统一起设计，材料最为关键。而5G时代要实现万物互联，新材料在包括天线外壳减重技术、射频信号传输研究、热管理方案、电子集成方案、后消费回收材料等方面都需要不断创新，需要一个系统的可持续材料解决方案。
关于材料规格等，传统上是由美国公司占据主导地位，中国工厂负责加工，最后再出口至美国或者其他市场。但是，随着华为、小米、腾讯等独角兽类企业的崛起，使得中国在材料规格选用、产品设计上逐渐拥有了发言权，推动全球材料需求的多元化。基于5G的发展前景，在应用端手机、基站、物联网、汽车等硬件载体都将对5G新材料有更多的需求和更高的要求。反之同理，5G新材料的发展也必将加速推进5G和数字基建的发展。
5G技术具有毫米波、小基站、Massive MIMO、波束成形以及全双工这五大技术特点，这使5G具备高频、高集成、低延迟等特性。从核心芯片到射频器件，从基站端到应用端，都会对关键基础材料提出更高的要求。5G通信的实现，涉及到关键器件的升级换代，其中，无线主设备、传输设备和网络设备是对新器件需求最高的环节，也是关键材料更新最为密集的部分，如基站滤波器材料、功率放大器芯片材料、射频前端电路材料、天线用材料等。
（一）微波介质陶瓷（陶瓷介质滤波器方案）受益标的：东山精密：旗下艾福电子主要生产陶瓷介质滤波器、陶瓷谐振器、基站天线等，是华为滤波器核心供应商；风华高科：控股子公司国华新材料生产的陶瓷介质滤波器也应用于5G基站设备；北斗星通：子公司佳利电子具有微波介质陶瓷材料配方自主研发能力，并形成了系列化、规模化的微波介质陶瓷材料配方体系，微波介质陶瓷材料研发技术和产业化能力达到国际先进水平。
（二）手机天线材料LCP受益标的：沃特股份：公司作为全球唯一一家拥有连续法生产I型、 II型、III型全系列LCP树脂及其复合材料制备技术的企业，产品技术已达国际领先 水平；普利特：公司对TLCP技术拥有完全自主知识产权，并获得美国PCT专利。
（三）手机电磁屏蔽材料受益标的：方邦股份：2012年，公司成功开发出具有自主知识产权的电磁屏蔽膜，填补了我国在高端电磁屏蔽膜领域的空白，打破境外企业的垄断，可应用于5G领域；中石科技：公司针对电子设备普遍存在的发热及电磁屏蔽问题，开发系列的功能性材料；针对电子设备存在的电磁干扰和射频问题，开发系列功能组件。
（四）氮化镓半导体材料受益标的：海特高新：公司已经具备5G氮化镓基站芯片代工能力，氮化镓业务已经引入6家客户，氮化镓功率元器件已经小规模量产，随着5G商用部署进程不断推进，在5G射频方面将催生大量的氮化镓元器件需求；耐威科技：公司布局了氮化镓（GaN）外延材料及器件，目前均处于研发测试阶段，尚未进入正式投产阶段。
疫情或是机遇
2019年是5G商用的元年，其发展进程关乎在今后5年甚至是几十年的科技格局，关乎国运。以5G为核心的数字基建已经成为当下最大的风口。“数字基建”时代的来临，正在给A股带来新的历史机遇。叠加各种政策利好，科技股在年后开市后已经迎来一轮小牛市行情，科技股的牛市行情，为大量中小科技型企业的直接融资提供了便利，解决了中小企业融资贵、融资难的“老大难”问题。
由于近期，新冠疫情在中国以外的防控形势日趋严峻。在美英等多家的消极应对之下，短期很难遏制恶化趋势。而同时，国内疫情防控已取得阶段性的胜利，这为我们发展新材料，发展5G，加速数字基建实现弯道超车，提供了巨大的时间窗口。以苹果公司为例，苹果公司CEO蒂姆·库克在当地时间3月14日发推宣布：鉴于新冠肺炎疫情，关闭大中华区以外所有苹果零售店。我国在接下来相当长的一段时间，会成为全球产业资本和避险资金的天然避风港。
对于国内企业能否利用这个天赐良机，取得新材料研发应用新突破，搭建好数字基建的坚实基础，实现中国经济的转型升级，我们满怀期待！
