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消费无人机见顶,大疆还有什么秘密武器?

英才杂志 2022-01-02 10:26 发文

作者 | 张延陶

阅读所需约8分钟

强势募资后大疆已经连续多年“隐匿”业绩、中美市场的客观限制令消费无人机业务天花板悬顶。

尽管裁员、反腐的负面消息频出,但是大疆在业务方向、上市进展等备受投资人关注的企业规划方面却惜字如金。

如今,大疆手握造车、植保机、国产全画幅CMOS等多张好牌,但复制其在消费无人机领域的成绩似乎并不容易。

无人机见顶

目前,大疆成立已逾15年,早已成长为全球消费级无人机的龙头企业,在细分市场的统治力至今难有望其项背者,它有着全球超过85%的市占率。而2013~2017年的飞速成长正是企业奠定今天江湖地位的磨练期。

根据公开资料显示,2013-2017年大疆的经营业绩开启飞天模式,几乎每年增长一倍。2013年大疆销售收入为8.3亿元,2014年销售额实现近4倍的增长,达到30.7亿元。2015-2017年,大疆营收分别为59.8亿元、97.8亿元、175.7亿元,年复合增长114.5%。

彼时,根据多家机构预计,2018年大疆将实现90%以上的同比增长率,销售额或达到300多亿元,依旧保持在消费级市场的优势地位。然而这一数字最终没有得到官方验证。从2018年开始,大疆的经营数据成为了秘而不宣的行业秘密。根据界面新闻的报道,大疆在2018年、2019年营收情况均实现增长,年营收已经突破200亿人民币。

早在2016年,汪滔曾表示,无人机市场即将接近饱和,大疆的收入达到200亿元也就到顶了。因此,大疆已经触到了汪涛曾预期的天花板。

营收增长,估值却面临下滑。根据路透社2020年的报道,大疆的估值自 2018 年4月那次融资以来下跌了10%,降至145亿美元。

然而早早预见增长天花板的大疆却似乎抽身乏力。“一招鲜、吃遍天”的好处自然是在细分市场做到极致,成为龙头;但是另一方面,行业波动、经营变局都可能最大程度的影响企业的成长。

根据大疆曾披露的信息,大疆的海外业务占比不低于业务总量的80%。在疫情的持续发酵下,海外业务受损程度不言而喻。而作为大疆最为重要的北美市场,除了疫情的影响,还叠加了中美关系的不确定性展望。虽然大疆在北美市场已经多次被针对,但这并不能成为大疆面对困难游刃有余的经验。

在2020年疫情期间,汪涛表示:“大疆在国内的销售已恢复到疫情前的70%,但海外销售影响较大,问题主要在供应链和销售端,海外供应商存在较大断供风险,疫情下运输成本高涨。

有投资人透露,目前大疆的供应链大部分已经迁至国内,按地区划分的业务销售占比也已经一半一半。但在海外市场受限、国内使用场景寥寥、行业整体增量预期不景气的情况下,大疆的业绩何以支撑,不免让人担忧。

秘密武器威力存疑

为此,大疆早在2015年就未雨绸缪,成立了行业应用部,其中涉及的领域包括农业、安防救灾、石油、电网巡检、建筑工程等行业。

根据前瞻产业研究院此前出具的报告显示,预计到2025年,工业级无人机的行业规模将接近450亿元,平均增速将达到30%左右。而在植保机领域,大疆的地位目前仍然比较稳固。

但行业无人机的发展速度及“钱”景规模似乎难以令大疆“再造”。根据统计及预测,2021年,我国农林植保领域工业无人机市场规模约达131亿元,2026年约达250亿元。

结合农机360在2020年的统计数据,2020年国内销量前十的植保无人飞机产品销售量12869台,占总销量的80%。其中大疆有3款产品上榜,市场占比合计47.42%。这一规模与大疆在消费无人机上的营收相比仍难以望其项背。而相较于在消费无人机领域高达70%的市场占比份额,大疆在植保机领域面对更多的对手,这其中也不乏已经赢得高瓴垂青的极飞科技,它如今在市场的占比合计也已经到了26.97%。

虽然较高的产业集中率已经洗掉了大多数的对手,但二者相争,为了更进一步占据植保机的行业鳌头,“无序”的苗头开始隐隐显现。

为了解决植保机“载重”这一需求痛点,极飞推出了载重能力更胜一筹的P80植保无人机。但紧接着,“炸机”事件接踵而至。

除了已经盘踞行业龙头地位的植保机领域,大疆在CMOS传感器领域也实现了不小的突破。

由长光辰芯作为牵头,联合华睿科技、大疆创新及大疆百旺共同承担,于2019年由工信部批准立项,历时三年研制的具有自主知识产权的8K 超高清CMOS图像传感器芯片及摄像系统在2021年成功发布。打破了我国超高清成像芯片及系统长期依赖国外进口、发展严重受限的局面。

2020 年国务院印发的《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》指出,中国芯片自给率要在2025年达到70%。而我国目前半导体自给率仅达到36%,国产化替代刻不容缓。因此,从半导体材料和设备,到芯片设计、制造及封测领域都自然成为近年来政策和资本培养与扶持的重点对象。其中,国内CMOS图像传感器市场也存在着较大的供需缺口,按销售额口径计算,国内的需求仅29%由国产品牌供应,其余70%以上仍依赖海外进口。

但在全画幅CMOS芯片方面,国内此前的供给始终处于“零”时代。人们耳熟能详的佳能、尼康、索尼是这一行业的的巨人,长期占据“垄断”地位。

此次国产全画幅CMOS的横空出世的确给大疆在民用消费影像的拓进注入了一针强心剂,目前有消息称大疆正在围绕该芯片研发新款相机。

但不可否认的是,随着手机的普及应用,传统相机对消费者的吸引力已经大不如前。尽管国产全画幅CMOS的推出极具里程碑意义,但其商业前景几何目前不好估量,毕竟所处行业正在“萎缩”。

而相较于植保机及影像芯片,“造车”似乎是大疆最被期待的“落地”方式。

早在2016年,大疆在成立行业应用部后,就成立了车载项目。主要针对自动驾驶所需解决的感知、定位、规划和控制四大问题进行研发。

2021年的上海车展,大疆车载首度亮相,展现了感知部件和计算平台模块。大疆公关总监谢阗地明确表示,目前大疆车载处于L2阶段,大疆更关注技术如何落地、让产品体验更好。大疆希望在低成本、低功耗、低算力下,实现更多功能。

大疆的“独角兽”身份既神秘又令人充满想象,但消费无人机的老大正在经历“第二曲线”焦虑,植保机、影像CMOS、自动驾驶无不身处竞争红海,“一招鲜”的秘密武器显然是难以复制,如何在多方发力的过程中上演“王者归来”是大疆落地的重要考验。

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