每周一谈
1．每周一谈：全球硅片供需关系梳理
1．1硅片供给预测
2020～22年硅片产能快速扩张，根据主流硅片厂已公布的产能规划，2020～22年每年国内硅片新增产能分别为93GW、81GW、94GW，年复合增速38％。
经过此轮产能高速扩张后，2022年国内硅片厂商的市场格局将呈现出更加清晰的三个梯队。第一梯队：隆基股份、中环股份，市占率分别约25％；第二梯队：晶科、晶澳、京运通、上机数控、保利协鑫（多晶为主），市占率5～10％；其余厂商市占率低于2％。
其中第二梯队排名变化较多，中环股份、晶澳科技、京运通市占率提升较为显著，隆基股份、保利协鑫微降，上机数控、晶科能源基本稳定。
由于2021年全球硅料供需关系处于紧平衡状态，硅料价格快速上涨，7月价格高点相对年初涨幅达154％，拉升下游硅片价格，不同尺寸的硅片价格涨幅达51～57％，近期硅料和硅片价格都处于高位小幅震荡。
考虑到下半年装机需求相对上半年有所增长，硅料产能释放节奏自2021Q4陆续开启，我们预计下半年光伏产业链价格回调空间十分有限。
1．2装机需求预测
我们根据已发布的政策目标对未来国内装机需求做成预测，并根据我国需求历史占比进一步推测全球装机需求。目前已明确的、可作为规模指引的政策目标主要有两个：
短期：2021年风电光伏保障性并网规模不低于90GW
全球：2020年全球新能源汽车销量319．8万辆，渗透率4．1％，考虑到2021年美国、欧洲市场的高速增长，预计全球新能源车销量将达670～720万辆，同比增长110～125％。
我们根据以上两个目标，对风电光伏2030年装机规模进行反向推算。
能源消费总量：2021～2025年参考历史能耗增速，假设五年内平均增速相对2020年增速降低0．22 pct；2026～30年增速按照25％的目标，求取复合增长率得到1．47％。
非化石可再生能耗占比：2020年非化石能源消费占比15．9％，为达到2030年25％的目标，则2021～30年占比复合增速4．63％。由此得出的结果，符合2025年非化石可再生能耗占比20％左右的目标。
可再生能源发电煤耗：风电光伏能源目前仅应用于电力系统中，按照电力能耗平均占总能耗比例23％、2020可再生能源发电量25，816亿kWh计算，2020年可再生能源发电的度电煤耗约为69．6 g／kWh。根据历史数据假设可再生能源度电煤耗逐年下降0．5G／kWh。
风光发电量：由于水电、核电属于相对成熟的可再生能源发电方式，生物质能发电量占比很小，我们通过对以上三种发电方式的发电量增速做出假设，用可再生能源发电总量减去以上三种发电量的方式来估算未来每年风电、光伏的发电量。
测算过程及结果如下表所示：
根据为达到政策目标的风电光伏发电量需求计算结果，进一步推算装机规模。2020年光伏发电量在风光中占比为35．45％，假设光伏发电量在风光中占比2025年达到43％，2030年达到47％，以五年为界限计算光伏装机的年复合增长率。此外，2021年的风电光伏装机规模，按照总量90GW，光伏、风电分别55GW、35GW进行反向设定基准。
根据以上测算，我们预计2022年国内光伏装机68GW，如果叠加部分由2021年推迟到次年的装机计划，预计国内装机规模可达70～75GW，预计同期全球装机规模190GW～225GW，远低于行业硅料供给可支持的301GW，2022年光伏晶硅产业链价格将有显著下降。
1．3供需对比
我国硅片产能的扩张速度远快于全球光伏装机增速，由此导致的，除了我国光伏硅片企业的全球市占率快速提升外，同时还面临着短期产能过剩。2022年底我国硅片产能将达440GW以上，结合各产线投产时间，我们预计2022年国内有效产能380～410GW，远超全球装机需求190GW～225GW。
我们认为硅片格局将在竞争中优化，行业集中度有进一步提高的空间，产能结构、成本控制能力将成为决胜关键。推荐关注硅片龙头隆基股份、中环股份，以及具备成长潜力的第二梯队优质企业晶澳科技、上机数控、京运通。
投资摘要
1
市场回顾
截止8月20日收盘，本周电力设备及新能源板块下跌3．67％，相对沪深300指数落后3．57 pct，在中信30个板块中位列第23，总体表现位于中下游。从估值来看，电力设备及新能源行业51．65倍，处于历史中高位。
子板块涨跌幅：储能（－9．2％），配电设备（－8．5％），输变电设备（－3．8％），锂电池（－3．7％），太阳能（－3．2％），风电（－0．4％），核电（＋0．5％）。
股价涨幅前五名：中泰股份、捷佳伟创、爱康科技、金龙羽、西藏矿业。
股价跌幅前五名：永福股份、微光股份、良信股份、安彩高科、华自科技。
2
行业热点
光伏：2021年1～7月光伏新增装机17．94GW，超市场预期。
3
投资策略
新能源车：中、欧、美新能源车销量高位稳定增长，渗透率持续提升，国内以爆款车型拉动整体销量模式仍将延续，拉动电池材料价格持续上涨。本周锂电池产业链价格变化情况：锂电池稳定；上游原材料小幅波动：碳酸锂（＋4．45％），氢氧化锂（＋3．29％），六氟磷酸锂（＋1．92％），硫酸镍（＋1．59％），三元前躯体（＋1．26％），钴粉（－0．42％），电解钴（－0．88％），硫酸钴（－0．97％），四氧化三钴（－1．59％）；正极三元材料（＋2．61％）；负极材料、电解液、隔膜价格稳定。我们看好三元高镍化＋磷酸铁锂市场分化以及锂电全球化趋势，推荐关注宁德时代、亿纬锂能、当升科技、璞泰来、恩捷股份、星源材质、欣旺达。
光伏： 1）产业链价格趋稳，上下游博弈持续；2）全年技术路线由P型向N型逐渐转换以及大尺寸组件趋势明确。本周产业链价格情况：硅料稳定，硅片上调：多晶金刚线 （＋7．89％），单晶硅片（＋1．72％～＋6．67％）；电池片：单晶PERC （＋1．01＋3．68％）；组件、光伏玻璃价格稳定。我们看好疫情结束后行业集中度提高、龙头企业抗风险能力凸显的行业趋势，推荐单晶硅料和PERC电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份、组件新贵天合光能。
风电：全国1－7月新增风电装机12．57GW，同比增长47％。风机价格持续下调，4月国家电投标价2588元／kW，相对去年同期下降35％。我们看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、风机叶片龙头中材科技。
储能：国内首批电厂侧储能行业标准正式发布，将于今年10月26日正式实施。新型储能发展指导意见征求稿发布，2025年装机规模达30GW以上。我们看好废旧电池回收行业龙头格林美，户用储能龙头派能科技。
4
投资组合
隆基股份，宁德时代，国电南瑞，璞泰来，阳光电源各20％。
5
风险提示
新能源汽车销量不及预期；新能源发电装机不及预期；材料价格下跌超预期；核电项目审批不达预期。
报告正文
1
行业热点新闻
2021年1～7月光伏新增装机17．94GW，超市场预期。8月17日，国家能源局发布1－7月份全国电力工业统计数据。截至7月底，全国发电装机容量22．7亿千瓦，同比增长9．4％。其中，风电装机容量2．9亿千瓦，同比增长34．4％。太阳能发电装机容量2．7亿千瓦，同比增长23．6％。
2
投资策略及重点推荐
新能源车：中、欧新能源车销量保持高位稳定增长态势，渗透率持续提升，国内以爆款车型拉动整体销量的模式仍将延续，拉动电池材料价格持续上涨。本周锂电池产业链价格变化情况：锂电池价格保持稳定；上游原材料小幅波动：碳酸锂（＋4．45％），氢氧化锂（＋3．29％），六氟磷酸锂（＋1．92％），硫酸镍（＋1．59％），三元前躯体（＋1．26％），钴类原材料小幅下降：钴粉（－0．42％），电解钴（－0．88％），硫酸钴（－0．97％），四氧化三钴（－1．59％）；正极材料三元材料小幅上涨（＋2．61％）；负极材料、电解液、隔膜价格稳定。我们看好三元高镍化＋磷酸铁锂市场分化以及锂电全球化趋势，推荐关注宁德时代、亿纬锂能、当升科技、璞泰来、恩捷股份、星源材质、欣旺达。
光伏：1）产业链价格趋稳，上下游博弈持续；2）全年技术路线由P型向N型逐渐转换以及大尺寸组件趋势明确。本周产业链价格情况：硅料价格稳定，硅片价格上调：多晶金刚线 （＋7．89％），单晶硅片小幅上涨（＋1．72％～＋6．67％）；电池片价格：单晶PERC电池片小幅上调（＋1．01＋3．68％）；组件、光伏玻璃价格基本稳定。我们看好疫情结束后行业集中度提高、龙头企业抗风险能力凸显的行业趋势，推荐单晶硅料和PERC电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份、组件新贵天合光能本周产。
风电：全国1－7月新增风电装机12．57GW，同比增长47％。风机价格持续下调，4月国家电投2021年第十二批风机集中招标开标，规模共计1900MW，报价最低降至2396元／kW，均价2588元／kW，相对去年同期下降35％。我们看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、风机叶片龙头中材科技。
电网投资：可再生能源装机占比加速提高，特高压对解决可再生能源发电的消纳问题具有重要作用。国家电网“十三五”期间完成电网投资2．38万亿元，建成投运特高压工程19项，2020年特高压建设项目投资规模达到1811亿元，推动电网向能源互联网升级，促进能源清洁低碳转型，加强坚强智能电网建设。我们看好电网自动化龙头国电南瑞、电网信息化龙头国网信通。
核电：2021年1－6月，核电发电量1951亿kWh，同比增长13．7％。截至2020年底，中国在运、核准在建机组共66台、装机7075万千瓦。其中，在运48台、4989万千瓦，居世界第三；核准在建18台、2087万千瓦，居世界第一。我们看好产业链龙头企业中国核电、久立特材、应流股份。
储能：国内首批电厂侧储能行业标准正式发布，将于2021年10月26日正式实施。新型储能发展指导意见征求稿发布，2025年装机规模达30GW以上。国网发布构建新型电力系统六项重要举措，“十四五”投资抽水蓄能1000亿元。两会期间，多位代表委员建议将储能产业纳入能源发展“十四五”规划。发改委正式明确新基建范畴，受此利好，充电桩“地补”政策密集出台，预计今年全年完成投资约100亿元，新增公共桩20万台，新增私人桩超过40万台，新增公共充电站4．8万座。中国的电化学储能能力达到170万千瓦，预计未来几年储能市场将继续稳步增长。工信部公示了第五批《锂离子电池行业规范条件》企业名单，共有15家电池企业入选。我们看好废旧电池回收行业龙头格林美，户用储能龙头派能科技。
我们本周推荐投资组合如下：
3
市场回顾
截止8月20日收盘，本周电力设备及新能源板块下跌3．67％，沪深300指数下跌3．57％，电力设备及新能源行业相对沪深300指数落后0．1pct。
从板块排名来看，与其他板块相比，电力设备及新能源行业本周跌幅为3．67％，在中信30个板块中位列第23位，总体表现位于中下游。
从估值来看，电力设备及新能源行业估值Q1回调后，保持高速增长趋势，当前54．52倍水平，处于历史中高位。
从子板块方面来看，储能板块下跌9．15％，配电设备板块下跌8．5％，输变电设备板块下跌3．81％，锂电池板块下跌3．65％，太阳能板块下跌3．16％，风电板块下跌0．36％，核电板块上涨0．54％。
股价涨幅前五名分别为中泰股份、捷佳伟创、爱康科技、金龙羽、西藏矿业。
股价跌幅前五名分别为永福股份、微光股份、良信股份、安彩高科、华自科技。
4
行业数据
4．1锂电池产业链材料价格数据
4．2 光伏产业链材料价格数据
5
可再生能源发电
5．1可再生能源装机
根据国家能源局数据，2021年7月光伏装机4．93GW，同比增长68％，风电装机1．73GW，同比下降23％，1～7月光伏累计装机17．94GW，同比增长37％，风电累计装机12．57GW，同比增长47％。
5．2 太阳能电池出口
根据海关数据，2021年6月太阳能电池出口数量2．12亿个，同比下降9．0％，环比下降19．1％，出口总金额147．0亿元，同比增长35．6％，环比上升3．0％。
2021年1～6月太阳能电池累计出口数量16．67亿个，同比增长26．1％，环比增长14．6％，出口总金额784．0亿元，同比增长26．5％％，环比增长23．1％％。
太阳能电池出口价格整体呈逐年下降趋势，2021年6月太阳能电池出口单价69．0元／个，同比增长49％，环比增加27．3％。
5．3 风光消纳
作为新能源消纳的主体，电网起到了决定性的作用。根据国家电网的承诺，2020年将努力将弃风弃光控制在5％以内。能源局印发的《清洁能源消纳行动计划（2018－2020年）》，要求2020年弃风率低于5％，弃光率始终低于5％。
2021年1－6月，全国风电利用率96．4％，光伏发电利用率97．9％，新能源消纳利用水平整体较高。
多地探索储能等灵活调节资源促进新能源消纳的新机制。多地试点开展虚拟电厂调峰等促进新能源消纳的新模式。促进清洁能源消纳的重大工程取得新进展。
2021年6月，全国弃风率前三的省份分别是新疆（7．7％）、青海（7．3％）、内蒙古蒙西地区（3．6％）。弃光率前三的省份分别是西藏（13．5％）、青海（10．5％）、内蒙古蒙西地区（1．7％）。
2021Q1～2，全国弃风率累计前三的省份分别是青海（11．8％）、内蒙古蒙西地区（10．5％）新疆（7．7％）。弃光率累计前三的省份分别是西藏（22．8％）、青海（11．7％）、内蒙古蒙西地区（3．4％）。
2021Q2，全国新能源消纳利用水平整体较高。风电、光伏发电装机平稳增长，风电新增装机533万kW，同比增长24．5％；光伏新增装机855万kW，同比增长13．2％，累计并网装机分别达到2．9、2．7亿kW。
海上风电装机占全部风电装机比重持续提升。二季度新增并网92万kW，同比增长8．2％。风电开发持续向消纳条件较好的中东部和南方地区转移，中东部和南方地区新增风电并网346万kW，占全国的64．9％，同比提升9．5 pct。
5．4 储能装机
全球储能市场经过多年发展，已经初具规模，2020年预计总装机量超过10GWh，相比2010年89MWh的市场规模，增长118倍，相比2019年6．5GWh装机量，同比增长61％，全球储能市场正处于发展快车道。
我国储能同样发展迅速，2020年预计总装机量超过2．4GWh，相比2010年9MWh的市场规模，增长266倍，相比2019年0．85GWh装机量，同比增长182％，我国储能规模增速显著高于全球市场，未来将在全球市场扮演愈发重要角色。
5．5 电网投资及特高压
电网基本建设投资完成额自2016年达到5431亿元高峰后，历年投资额呈小幅下降趋势，2021年重回增长通道。2021年6月，电网基本建设投资额达509亿元，同比下降2．7％，1～6月累计完成1734亿元，同比增长5％。
6
电力供需数据
6．1 全社会用电量
2021年1－7月，全社会用电量累计47097亿kWh，同比增长16．63％，增速比上年同期提高17．30pct。从各产业及城乡居民生活用电量来看：
第一产业用电量554亿kWh，同比增长20．96％，增速同比提高12．17 pct。
第二产业用电量31678亿kWh，同比增长16．85％，增速同比提高19．01 pct。
第三产业用电量8132亿kWh，同比增长25．15％，增速同比提高27．70 pct。
城乡居民生活用电量6733亿kWh，同比增长6．64％，增速同比降低1．28pct。
7月份，全国全社会用电量7758亿kWh，同比增加13．68％，增速比上年同期增加11．39 pct。从各产业及城乡居民生活用电量来看：
第一产业用电量102亿kWh，同比增长19．78％，增速同比提高8．25 pct。
第二产业用电量5068亿kWh，同比增长10．34％，增速同比提高11．06 pct。
第三产业用电量1422亿kWh，同比增长22．14％，增速同比提高17．25 pct。
城乡居民生活用电量1166亿kWh，同比上升18．71％，增速同比提高4．39 pct。
6．2 可再生能源发电
2021年1－6月，全国发电量38717亿kWh，同比增长13．7％，增速比上年同期提升15．1 pct。从各种发电方式发电量来看：
火电发电量28262亿kWh，同比增长15．0％，增速同比提升16．6 pct。
水电发电量4827亿kWh，同比增长1．4％，增速同比提升8．7 pct。
核电发电量1951亿kWh，同比增长13．7％，增速同比提升6．5 pct。
风电发电量2819亿kWh，同比增长26．6％，增速同比提升19．8 pct。
光伏发电量858亿kWh，同比增长9．0％，增速同比降低0．1 pct。
6．3 发电利用小时数
从发电利用小时数来看，2021年6月全国发电设备累计平均利用小时1853小时，比上年同期增长119小时。
全国光伏设备平均利用小时为0小时，比上年同期减少663小时。
全国并网风电设备平均利用小时为1212小时，比上年同期增加89小时。
全国水电设备平均利用小时为1496小时，比上年同期减少32小时。
全国火电设备平均利用小时为2186小时，比上年同期增加239小时。
全国核电设备平均利用小时为3805小时，比上年同期增加286小时。
7
动力锂电池
7．1 新能源汽车产销量
2021年7月新能源车产量28．4万辆，同比增长185％，环比增长14．46％，其中纯电动汽车23．2万辆，同比增长195％，插电混合式动力汽车5．2万辆，同比增长147％。
2021年1－7月新能源车累计产量150．4万辆，同比上升202．9％，其中纯电动汽车126．0万辆，同比上升232．0％，插电混合式动力汽车24．4万辆，同比上升109．5％。
2021年7月新能源车销量27．1万辆，同比增长177％ ，环比增长6．0％。其中纯电动汽车22．0万辆，同比增长181％，插电混合式动力汽车5．0万辆，同比增长157％。
2021年1－7月新能源车累计销量147．8万辆，同比上升204．1％，其中纯电动汽车122．7万辆，同比上升224．6％，插电混合式动力汽车25．1万辆，同比上升133．3％。
7．2 动力电池装机
2021年7月动力锂电池装机量11．3GWh，同比增长125．0％。其中三元锂电池装机5．5GWh，磷酸铁锂电池装机量5．8GWh。
2021年1－7月动力锂电池累计装机量63．8GWh，同比上升183．5％。其中三元锂电池累计装机量35．6GWh，磷酸铁锂电池累计装机量28．0GWh。
2021年7月动力电池生产量17．4GWh，同比增长185．3％，环比增长14．2％。其中三元电池产量8．0GWh，同比增长144．0％，环比增长8．6％；磷酸铁锂电池产量9．3GWh，同比增长236．2％，环比增长20．0％。
2021年1－7月动力电池累计生产量92．1GWh，同比累计增长210．9％。其中三元电池产量累计44．8GWh，同比累计增长148．2％；磷酸铁锂电池产量累计47．0GWh，同比累计增长310．6％。
我们把动力电池产量与装机量进行差值计算可以发现，在疫情负面影响逐渐减小、企业复工复产浪潮的推动下，2020年1－12月产量－装机量为正，表明这一阶段处于恢复生产阶段，主要动力电池生产企业陆续复工复产，库存积累。
2021年7月动力电池Top10企业所占市场份额与上月持平。7月宁德时代装机量占比达50．1％，龙头地位稳固。比亚迪稳居第二位，LG化学排名第三。
8
行业新闻
8．1 新能源车
商务部：上半年新能源汽车个人购买比例超过七成。8月19日，商务部发言人高峰表示，今年1－7月，我国汽车生产企业新能源汽车销量147．8万辆，同比增长2倍，超过2020年全年136．7万辆的水平，创历史新高。新能源汽车销量占生产企业新车销量的比重达到10．0％，较去年同期提高6．1个百分点。今年上半年，新能源汽车个人购买的比例超过七成，市场内生动力进一步增强。
宁德时代与上海市政府签订战略合作框架协议。8月18日，宁德时代新能源科技股份有限公司与上海市人民政府在沪举行战略合作框架协议签署仪式。根据战略合作框架协议，宁德时代将在上海落地全球创新中心、国际功能总部、未来能源研究院及高端制造基地等相关项目。
中国汽车工业协会发布换电站建设规范。8月17日，中国汽车工业协会发布了关于《电动乘用车共享换电站建设规范》团体标准征求意见的通知，针对换电平台和装置技术要求、电池包通信协议、车辆识别系统要求等多个方面发布征求意见稿。其中称，推广共享换电，其一是在车电分离的趋势下，在提升动力电池安全性和循环利用的大背景下，给市场放量；其二是让车企摆脱电池“重资产”，将重心放在研发换电版车型乃至换电部分OEM，自身放在整车轻量化和换电机构适配性上，让更多车企投身换电供给端；其三是让电网公司、电池企业、换电OEM、能源运营商等深挖动力电池全产业链的价值能力，促进全产业链实现价值升级。
8．2 光伏
2021年1～7月光伏新增装机17．94GW，超市场预期。8月17日，国家能源局发布1－7月份全国电力工业统计数据。截至7月底，全国发电装机容量22．7亿千瓦，同比增长9．4％。其中，风电装机容量2．9亿千瓦，同比增长34．4％。太阳能发电装机容量2．7亿千瓦，同比增长23．6％。
国家可再生能源信息管理中心：7月户用光伏新增1．76GW，累计7．66GW。根据各省级能源主管部门、电网企业报送信息，经国家可再生能源信息管理中心梳理统计，2021年7月新纳入国家财政补贴规模户用光伏项目总装机容量为175．93万千瓦。截至2021年7月底，全国累计纳入2021年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为766．14万千瓦。
35家光伏企业公布上半年利润：光伏企业2021年上半年业绩报告、预告相继出炉。据不完全统计，目前已有35家光伏企业披露了上半年业绩，其中22家发布了业绩预告，13家披露了业绩公告。从盈利能力来看，32家企业净利润实现正增长，占比达到88．9％；17家企业净利润成倍数增涨，增速最快的金晶科技同比增长9．3倍。
8．3 风电
国家能源局：2021年1－7月风电新增装机超12GW。8月17日，国家能源局发布1－7月份全国电力工业统计数据。截至7月底，全国发电装机容量22．7亿千瓦，同比增长9．4％。其中，风电装机容量2．9亿千瓦，同比增长34．4％。太阳能发电装机容量2．7亿千瓦，同比增长23．6％。
云南800万风电项目进展进入攻坚阶段。8月13日，云南公司国电云南龙源罗平风力发电有限公司罗平阿岗二期55MW风电项目风力发电机组设备采购公开招标，这是截止8月中旬以来，云南2020年启动的8＋3项目的第七批风电主机招标，招标总容量累计达到434．5万千瓦，项目招标实施比例达到55％。
2020年度全国风电场生产运行指标统计结果公布：中国电力企业联合会发布《关于公布2020年度电力行业风电运行指标对标结果的通知》，对2020年度全国风电场生产运行指标进行了统计，以机组可利用率指标为标准进行评定，将对标区域划分为63个区域，共有21家主机厂入围，明阳智能在东北、西北和南方地区项目中表现优秀。不仅如此，在入选的45个“A”级风电场中，有6个安装明阳风机的风电场2020年度在所在省份／区域（业主所在区域）年等效利用小时数排名第一。
8．4 核电
华龙一号漳州核电1号机组蒸汽发生器完成出厂验收。8月17至18日，由漳州能源和核动力院组成的验收组，在哈电集团（秦皇岛）重型装备有限公司开展华龙一号漳州核电1号机组三台蒸汽发生器（以下简称“SG”）出厂验收检查，经验收组审查合格，完成出厂验收。
高温气冷堆核电站示范工程完成汽轮机非核蒸汽冲转试验。8月14日，石岛湾核电高温气冷堆核电站示范工程汽轮机非核蒸汽冲转转速达到预期值，冲转过程中各转速平台参数均满足设计要求，汽轮机轴振、瓦振、瓦温等各项指标均达到优良标准，各主保护参数正常，辅机系统运行稳定，标志着示范工程非核蒸汽冲转重大试验取得成功，这也是继示范工程核岛“双冷双热联调”试验后的又一创新。
庄河市召开核电项目推进专班调度会。8月13日，庄河市召开核电项目推进专班调度会，会议听取庄河核电项目总体情况、核电近期工作开展情况及下一步工作安排。当天会议要求各单位部门凝心聚力，密切配合，加快项目前期工作进度，推动庄河核电项目早日开工建设。
8．5 储能
山东省能源发展“十四五”规划正式发布。8月19日，《山东省能源发展“十四五”规划》正式挂网发布。在储能方面，文件提出优先发展大容量、高效率、长时间储能设施。鼓励新建集中式风电、光伏项目按照一定比例配建或租赁储能设施。支持建设运营共享储能设施，鼓励风电、光伏项目优先租赁共享储能设施。加强储能关键技术、单元模块和控制系统研发、成果转化及产业化步伐，着力构建材料生产、设备制造、储能集成、运行检测全产业链。到2025年，建设450万千瓦左右的储能设施。
湖南江永引资5亿元兴建集中式储能电站。8月18日，江永县与比亚迪汽车工业有限公司、广东省能源集团签订投资合作合同，三方在江永县共建首座集中式储能电站，助力国家构建以新能源为主体的新型电力系统和实现“碳达峰碳中和”目标。该集中式储能电站项目计划总投资5亿元，规划用地30亩，设计装机容量100MW／200MWh，拟采用比亚迪先进磷酸铁锂电池系统，并配套建设一座110KV变电站，规划接入现有的国网220KV变电站。
南瑞继保中标200MW风光互补项目储能系统设备。8月16日，大唐晟源洮南向阳200MW风光互补光伏项目储能系统设备中标候选人公布，南京南瑞继保工程技术有限公司1180万中标，单价1．573元／Wh。该项目建设地点在吉林省洮南市向阳风电场，本期7．5MW／7．5MWh储能设备放置于新建升压站内，由3套2．5MW／2．5MWh储能子系统设备组成，通过1回35kV汇集线路接入升压站35kV母线。
9
上市公示公告
9．1 主营业务动态
08－20
新宙邦：公司召开2021年第二次临时股东大会，审议通过了《关于投资建设荷兰新宙邦锂离子电池电解液及材料项目的议案》：以全资孙公司Capchem Netherlands B．V．为实施主体，在荷兰穆尔戴克投资建设荷兰新宙邦锂离子电池电解液及材料项目，项目总投资约15亿元人民币，项目分期建设，其中一期建设周期3．5年，预计2024年下半年逐步投产。
科华数据：科华数据股份有限公司与国网综合能源服务集团有限公司签订《战略合作协议》。双方根据自身的特点和发展需要，为实现优势互补、互惠互利、共同发展的目的，双方充分发挥各自在相关技术、资金、平台、行业及地域等方面的优势，围绕光伏逆变器、储能变流器及系统集成、新能源项目合作开发、已建新能源电站处置、综合能源服务业务、数据中心、智慧电能等领域开展合作，并以业务合作为基础，推动双方最终实现股权合作。
明阳智能：公司控制的全资子公司北京洁源新能投资有限公司将出售全资子公司青铜峡市洁源新能源有限公司100％的股权给湖北御风能源发展有限公司，交易对价为人民币13，194．00万元。本次出售全资子公司股权事宜，基于公司推进风电场滚动开发的整体战略，对成熟电站项目择机出让，也有利于进一步整合公司资源。该交易预计2021年完成，交易完成后预计将增加2021年税后利润合计人民币7，807．52万元，其中税后股权转让溢价人民币425．75万元，转回原抵消的顺流交易未实现税后利润、资金利息等为人民币7，381．78万元。
恩捷股份：于2021年8月19日召开了2021年第四次临时股东大会，审议通过《关于拟与亿纬锂能设立合资公司建设湿法锂电池隔离膜项目的议案》和《关于拟与李晓明家族成员、胜利精密及其子公司签署 ＜关于苏州富强科技有限公司和jot automation ltd之收购框架协议＞ 暨关联交易的议案》。
08－19
恩捷股份：公司之控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司于2021年8月18日与上海金桥有限公司签订《关于上海浦东金桥国培地块研发项目部分物业之合作备忘录》，拟以自有资金或自筹资金购买金桥集团合法持有的金桥先进制造业总部及研发类项目地块中的部分物业，最终实际面积以不动产权证书记载为准；交易价格原则上由土地价格、建造成本、管理费、税款等要素组成，预计项目总投资额不超过人民币17．20亿元。
格林美： 格林美股份有限公司与孚能科技股份有限公司于近日签署了《关于建设废旧动力电池及电池废料绿色处理产业链的战略合作框架协议》，格林美与孚能科技决定联合各方优势，共同构建废旧动力电池及其废料的回收、资源化、再制造的全生命周期价值链体系，形成对动力电池及其废物的完整绿色回收、镍钴锂资源再造、三元材料再造、动力电池梯级利用的绿色产业链，根本消除动力电池对社会的污染，完整回收镍钴锂等有价资源，实现从绿色报废端到绿色产品端，探索全球新能源产业绿色发展的典范模式，共同打造全球有竞争力的绿色供应链和价值链，实现经济效益与环境效益的协同发展。
中利集团：江苏中利集团股份有限公司全资孙公司Zhongli Talesun Hong Kong Limited与Nautilus US Power Holdco， LLC签署了《Master Solar Module Supply Agreement》。该合同下目前已签署总金额约1，980万美元的订单，并已收到该笔订单金额18％的预付款，订单约定由中利腾晖香港公司向Nautilus销售约66MW光伏组件，由Talesun Technologies（Thailand）CO．LTD供货。
林洋能源：江苏林洋能源股份有限公司全资子公司林洋新能源与三峡资本控股有限责任公司、中国水利水电第四工程局有限公司、江苏锦汇集团有限公司签署协议，拟共同出资设立合资公司三峡绿色能源投资有限公司。合资公司注册资本为人民币10亿元，其中林洋新能源以货币出资37，500万元，占注册资本的37．50％；三峡资本以货币出资37，500万元，占注册资本的37．50％；水利水电第四工程局以货币出资15，000万元，占注册资本的15．00％；锦汇集团以货币出资10，000万元，占注册资本的10．00％。
08－18
东方日升：东方日升新能源股份有限公司召开2021年第四次临时股东大会，审议通过了《关于转让控股子公司江苏斯威克新材料股份有限公司控股权的议案》。
浙富控股：关于出售子公司股权的公告： 公司全资子公司AED将其持有的AED A100％股权和AED B 99．99％，交易对价为161，907，526美元。本次公司通过出售AED A和AED B的股权来转让公司持有的巴丹图鲁水电站项目51％的股权。
中材科技： 为进一步提高资产运营效率，充分盘活存量资产，中材科技股份有限公司之全资子公司泰山玻璃纤维有限公司拟开展玻璃纤维池窑生产线用相关贵金属的交易业务。截至目前，泰山玻纤及其子公司已累计出售铂铑合金约79kg，形成净利润19，709．61万元（未达到公司上年经审计净利润的10％），交易详细情况请参阅公司《2021年半年度报告》第三节第七部分内容。
拓邦股份： 为满足公司战略布局及业务发展需要，进一步开拓国际市场，提升市场竞争力，公司决定以自有资金对全资子公司拓邦（香港）增资不超过6，000万美元，香港拓邦将分别以增资资金不超过3，000万美元用于在罗马尼亚投资并成立公司、以不超过3，000万美元在墨西哥投资并成立公司。
上海电气：公司预计2021年半年度经营业绩将出现亏损，预计公司2021年半年度归属于上市公司股东的净利润为人民币－47．90亿元至－49．90亿元。扣除非经常性损益后，预计2021年半年度归属于上市公司股东的净利润为人民币－56．00亿元至－58．00亿元。出现亏损的主要原因是公司的控股子公司上海电气通讯技术有限公司应收账款和存货计提大额减值损失所致，对公司2021年半年度归属于上市公司股东的净利润的影响金额为人民币－64．00亿元至－66．00亿元。
上海电气：2021年8月17日，公司董事会审议通过了《关于上海电气集团股份有限公司向上海电气（集团）总公司转让所持上海电气国际经济贸易有限公司80．59％股权的议案》，同意公司将所持上海电气国际经济贸易有限公司80．59％股权转让给上海电气（集团）总公司，股权转让价格以电气国贸截至2021年6月30日的净资产评估值人民币242，892．06万元为依据，电气国贸80．59％股权转让价格为人民币195，746．71万元（股权转让价格以最终经国资备案的评估值为准）
08－16
中来股份： 苏州中来光伏新材股份有限公司全资子公司上海中来智慧新能源有限公司拟与内蒙古霍林河露天煤业股份有限公司签署《关于开发建设鄂尔多斯市东胜区400兆瓦光伏发电项目合资协议》，共同出资设立鄂尔多斯市中来新能源有限公司，该合资公司下设全资子公司鄂尔多斯市东胜区中来新能源有限公司作为主体开发建设鄂尔多斯市东胜区400兆瓦光伏发电项目。根据双方约定，合资公司注册资本拟定为100万元，中来智慧能源出资51万元，资金来源为自有或自筹资金；项目公司注册资本拟定为100万元，由合资公司全资持有。
08－14
天融信：天融信科技集团股份有限公司的全资子公司北京天融信科技有限公司之全资子公司北京天融信网络安全技术有限公司拟以自有资金1，000万元人民币在新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市出资设立全资子公司新疆天融信网络安全技术有限公司。
9．2 发行股票债券、授信担保、闲置资金管理
08－20
阳光电源：召开2021年第二次临时股东大会，审议通过了《关于为控股孙公司提供担保及子公司为家庭光伏业务提供担保的议案》：为越南阳光向贵阳院延期支付工程款及因此产生的各项其它应付费用提供连带责任担保，担保金额为32，485，793．78美元，折合人民币约21，005．31万元（按2021年8月2日汇率），担保期限到2024年底为止。与银行、融资租赁公司等金融机构开展业务合作，金融机构为符合其融资条件的家庭光伏用户购买公司家庭光伏发电设备及服务提供融资服务。阳光新能源为融资人提供担保，担保金额不超过人民币50，000万元。
中来股份：为保证公司控股子公司泰州中来光电科技有限公司融资事项的顺利进行，近日公司与宁波银行股份有限公司苏州分行签署了《最高额保证合同》，公司为泰州中来与宁波银行苏州分行开展融资业务在人民币5，000万元的最高余额内的债务提供连带责任保证。
东方日升：关于为下属公司东方日升（常州）新能源有限公司提供担保的进展公告：2021年8月20日，公司与中广核签订《保证合同》（合同编号：“NCL21A110－1”），担保方式为连带责任保证担保，担保的本金最高金额为10，000万元。截至2021年8月20日，公司为合并报表范围内下属公司提供担保额度已累计使用95，000万元人民币（含本次担保），下属公司之间互相担保额度已累计使用0万元人民币（含本次担保）。
昇辉科技：于为全资子公司授信额度提供担保的进展公告：公司于近日与招商银行股份有限公司佛山分行签订《最高额不可撤销担保书》，同意出具保证书，为昇辉控股在与招商银行佛山分行签订的编号为757XY2021026184号的《授信协议（适用于流动资金贷款无需另签借款合同的情形）》项下所欠所有债务承担连带保证责任。
中来股份：公司于2021年8月8日向深圳证券交易所报送了公司向特定对象发行股票的相关申请文件，并于2021年8月10日收到深交所出具的《关于受理苏州中来光伏新材股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》。公司为本次发行聘请的保荐机构因其为其他公司提供的服务被中国证券监督管理委员会立案调查，深交所于2021年8月18日决定中止本次向特定对象发行股票的审核。
国电南自： 拟以自有资金委托银行向公司子公司提供委托贷款总金额不超过9，600万元，其中：委托招商银行股份有限公司南京分行向南自信息提供委托贷款不超过6，200万元，委托贷款年利率为4．75％，期限3年（委托贷款期限自董事会审议通过之日计算），委托贷款手续费每年不超过1‰。
08－19
寒锐钴业：经公司第四届董事会第七次会议审议批准，公司于近日使用2亿元闲置募集资金，购买了中国工商银行股份有限公司旗下的银行保本型短期理财产品，并与相关银行签署了认购协议，产品期限为2021．8．20 －2021．10．8，预计年化利率1．05％－3．30％。
协鑫集成：因业务发展及经营管理需要，公司全资子公司协鑫集成科技（苏州）有限公司拟为其控股子公司徐州鑫宇光伏科技有限公司提供不超过20，000万元担保额度。截至2021年8月18日，公司本年度发生的担保均为对全资子公司及控股子公司的担保，累计发生担保金额为人民币157，364万元，占公司2020年经审计净资产的37．03％，公司未发生违规及逾期担保情形。
通裕重工： 通裕重工股份有限公司于近日收到公司与莱商银行股份有限公司济南章丘支行签署的《最高额保证合同》，公司为全资子公司济南市冶金科学研究所有限责任公司在莱商银行章丘支行办理的融资业务提供3，000万元担保。
锦浪科技：公司分别于2021年4月22日、2021年5月17日召开第二届董事会第二十七次会议、2020年年度股东大会审议通过了《关于为全资、控股子（孙）公司提供并分配对外担保额度的议案》，并授权公司管理层在150，000万元的担保额度范围内负责对外担保事项的具体实施。截至本公告日，锦浪科技对锦浪智慧的总担保额度为126，425万元，本次担保后担保余额为76，782万元， 可用担保额度为49，643万元。
08－16
星源材质：深圳市星源材质科技股份有限公司第五届董事会第七次会议、2020年年度股东大会审议通过了《关于公司为子公司银行融资提供担保议案》，同意公司为子公司提供合计不超过人民币23亿元的担保，担保方式包括但不限于连带责任保证担保、资产抵押等方式。
双一科技：山东双一科技股份有限公司购买了中泰证券旗下的保本型理财产品，购买金额人民币1300万元，期限为2021年8月12日至2021年11月9日，年化固定收益率3．05％。
08－14
国轩高科：国轩高科股份有限公司与银行等金融机构于近日签署了《最高额保证合同》，分别为公司控股子公司江苏东源电器集团股份有限公司、唐山国轩电池有限公司和合肥国轩高科动力能源有限公司融资授信提供7200、20250、123000万元额度的担保。
亿纬锂能：公司子公司武汉孚安特科技有限公司拟向汉口银行股份有限公司硚口支行申请不超过人民币3，000万元的综合授信额度，授信期限一年；公司子公司宁波亿纬创能锂电池有限公司拟向招商银行股份有限公司宁波分行申请不超过人民币27，000万元的授信，授信期限五年。公司拟为前述交易提供连带责任担保。公司拟在境内外自行发行或通过境内外子公司发行债券性融资工具，本次债券的发行总规模不超过40亿人民币（或等值其他币种），债券期限不超过5年（含5年）。如通过境内外子公司发行，公司拟为本次债券提供连带责任担保。
9．3股东增减持、员工持股、股权回购
08－20
金雷股份：公司控股股东、实际控制人伊廷雷所持有公司的部分股份办理了质押及解除质押业务：本次质押股份504万股，占其个人所持股份的4．91％，占公司总股本1．93％，质权人为国泰君安证券股份有限公司；本次解除质押460万股，占其个人所持股份的4．48％，占公司总股本1．76％，质权人为上海海通证券资产管理有限公司。
08－19
中国核建：披露股东集中竞价减持股份计划公告：自本公告发布之日起十五个交易日后的六个月内，中国信达计划以集中竞价方式减持不超过52，978，566股，即不超过公司总股本的2％。按照集中竞价交易方式，任意连续90日内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不超过公司股份总数的1％。
08－18
星源材质：深圳市星源材质科技股份有限公司于近日接到控股股东、实际控制人陈秀峰先生的通知，获悉其将所持有的公司部分股份（18，474，335股）办理了解除质押，占其所持股份的14．85％，占公司总股本比例2．5％。
浙富控股：持股5％以上股东平潭沣石恒达投资管理合伙企业在2021－07－26 至 2021－08－17累计减持8，2876000股，占总股本比例1．5434％。变动后持有59，0418135股，占总股本10．9952％。
08－17
欣旺达：欣旺达电子股份有限公司于2021年8月16日接到公司控股股东王明旺先生的函告，获悉其将所持有本公司的955万股办理了质押业务，占其所持股份2．35％，占公司总股本0．59％。
亿纬锂能：股东汇安基金管理有限责任公司以集中竞价交易方式减持公司股份2，494333股，本次权益变动后，汇安基金管理的资产管理计划合计持有公司94，254，385股A股股份，占公司总股本的4．99％。
比亚迪：比亚迪股份有限公司于近日收到公司持股5％以上的股东吕向阳先生函告，获悉其将所持有本公司的5250000股办理了解除质押手续，占其所持股份比例2．19％，占公司总股本的0．18％。
明阳智能：股东减持计划公告：公司股东靖安洪大拟在本减持计划披露之日起15个交易日后的3个月内（含3个月期满当日）通过集中竞价及大宗交易方式减持股份合计不超过58，524，861股（即占公司当前总股本的3％）；Joint Hero拟在本减持计划披露之日起15个交易日后的3个月内（含3个月期满当日）通过集中竞价及大宗交易方式减持股份合计不超过21，704，600股（即占公司当前总股本的1．11％）。
明阳智能：部分董事及高级管理人员减持股份计划公告：董事王金发、梁才发等自本公告披露之日起十五个交易日后的六个月内（窗口期等不得减持股份期间不减持），计划通过集中竞价方式减持合计不超过1，262，950股，约占本公告日公司总股本的0．065％。
天齐锂业：天齐锂业股份有限公司收到控股股东成都天齐实业（集团）有限公司通知，天齐集团将其此前质押给浙商银行股份有限公司成都分行的1，400万股公司股份解除质押，占天齐集团所持股份的3．36％，占公司总股本比例0．95％。
08－14
宏发科技：公司股东联发集团计划通过集中竞价方式减持宏发股份合计不超过7，440，000股，即不超过公司股份总数的1％，为自减持计划公告之日起15个交易日之后的任意连续90日内。
9．4公司高层人事变动
08－19
协鑫集成：协鑫集成科技股份有限公司于2021年8月18日召开第五届董事会第七次会议，审议通过了《关于公司总经理调整的议案》，因公司战略部署及内部工作调整需要，公司总经理张坤先生不再担任总经理职务，工作调整后，张坤先生将继续在上市公司任职。根据《公司法》和《公司章程》的有关规定，经董事会提名委员会提名，聘任舒桦先生担任公司总经理，任期自本次董事会审议通过之日起至本届董事会届满之日止，本次公司总经理的职务调整不会影响公司的正常生产经营与管理。
08－17
湘电股份：湘潭电机股份有限公司副总经理舒源先生与杨达先生因工作调整申请辞去公司副总经理职务。辞职后舒源先生仍担任公司董事，杨达先生将不再担任公司任何职务。根据《公司法》《公司章程》等相关规定，舒源先生与杨达先生的辞职报告自送达公司董事会之日起生效。
08－14
中闽能源：中闽能源股份有限公司监事会现有成员2人，低于《中华人民共和国公司法》和《公司章程》规定的最低人数，为了保证公司监事会工作的正常开展，经公司控股股东福建省投资开发集团有限责任公司推荐，公司于2021年8月13日以通讯表决方式召开第八届监事会第八次临时会议，审议通过了《关于增补公司第八届监事会监事的议案》，同意增补柳上莺女士为公司第八届监事会监事候选人，任期自公司股东大会审议通过之日起至第八届监事会届满之日止。
中闽能源：中闽能源股份有限公司董事会收到公司董事严水霖先生、潘炳信先生、姜涛先生递交的书面辞职报告。因工作变动原因，严水霖先生、潘炳信先生、姜涛先生申请辞去公司第八届董事会董事及董事会专门委员会相关职务。根据《中华人民共和国公司法》及《公司章程》等有关规定，上述董事的辞职不会导致公司董事会成员低于法定最低人数，不会影响公司董事会的正常运作，其辞职报告自送达公司董事会之日起生效，辞职后将不再担任公司任何职务。
10
风险提示
新能源汽车销量不及预期；
新能源发电装机不及预期；
材料价格下跌超预期；
核电项目审批不达预期。
作者介绍
贺朝晖，申港证券研究所所长助理、电力设备与新能源首席分析师，清华大学工学学士、硕士，3年证券行业研究经验，7年能源产业工作经验，曾就职于东兴证券。
李灵雪，申港证券电力设备与新能源行业研究员，中国人民大学学士、法国蒙彼利埃一大硕士，能源经济专业毕业，2020年加入申港证券研究所，主要研究新能源汽车、光伏产业链。
