每周一谈
每周一谈：组件出口向好凸显光伏需求韧性
由于疫情影响，2020年光伏组件出口波动显著，2月我国疫情最为严重时，由于产能下降，组件出口遭遇低谷，3月由于复工复产推动和运输复苏，虽然海外疫情开始严重，但出口规模并未受到显著影响，使得2020Q1出口量达到14．8GW，与2019Q1基本持平。4月由于海外疫情处于最高峰，出口环比下降27．1％，5月出口数量与去年同期基本持平，环比增长9％。在疫情不断冲击的背景下，组件出口表现仍然体现出极强的韧性，凸显光伏的需求刚性，预计在海外疫情逐步平稳后，组件出口将逐步回暖。
2020年5月，我国光伏组件出口规模为5．97GW，同比增长5．5％。出口金额达到13．63亿美元（其中单晶占比88．2％，2019－5单晶占比59％），加权平均单价0．23美元／W，环比下降21％。2020年1～5月累计出口26．2GW，同比下降0．2％，与去年同期基本持平。
从出口目的地国家来看，我国光伏组件主要面向欧洲以及环太平洋的澳洲、东南亚、南美洲等市场。自2019年以来，荷兰、智利的出口量快速增长，其中荷兰作为转口大港，成为最大出口市场；日本市场多年来维持稳定；澳大利亚受疫情影响短期波动较大，但从全年来看相对稳定。受益于中南美与中东等新兴市场政策与项目的支持，海外市场需求整体良好。
欧洲是我国最大海外市场。2020年5月组件出口国家top10中，欧洲国家占据其中三席，分别为荷兰（1．32GW）、德国（0．33GW）、西班牙（0．3GW），合计1．95GW，占出口欧洲份额6成，占我国全部出口份额33％。2019年我国出口至欧洲的光伏组件22．8GW，占总出口的34％，预计2020年将提升45％以上。
荷兰成为最大出口国的主要原因在于，其作为欧洲最大中转口岸的身份。2019年我国对荷兰出口8．5GW，同比增长482％，2020年1～5月已达到5．5GW，同比增长44．1％，预计全年将达到14GW，同比增长60％以上。
我国对智利出口光伏规模尚小，但增长迅速。2020年5月，我国对智利出口光伏组件150GW，智利成为我国第十大出口目的地国家，1～5月出口780GW，同比增长287％。
智利政府对可再生能源发电持积极态度，2016年发布2050能源计划（Energy 2050），目标在2025年以及2050年可再生能源发电量占比分别实现20％和70％，2019年将目标更新，计划2040年取消燃煤发电，2050年实现100％可再生能源发电。在智利可再生能源发电结构中，光伏占比50％。
目前智利共计举办过三轮可再生能源竞价，其中第一、二轮的项目多半在2017年已完工。从今年的海关出货量来看，2019H2出口量开始增长，进入2020年之后持续处于高位，新一轮的竞价可能会在今年6月份举办。
2020年5月，我国对日本出口数量0．54GW，同比下降1．4％，1～5月出口2．29GW，同比减少2．5％。从历年月度出口数量来看，没有明显的季节波动。
日本光伏组件的海外进口占比自2018年起不断增加，2019 Q4达到85．2％，同比增长11．1 pct。海外占比增长的同时，装机量的季节波动逐渐被拉平，整体装机水平呈现出稳中有升的趋势。
我国光伏组件出口企业排名基本稳定，晶科、晶澳、阿特斯、天合、隆基乐叶、东方日升组成第一梯队，与其他企业拉开显著差距。从历史数据来看，头部企业出口数量波动趋势基本一致，与我国整体出口规模相匹配，市场份额稳定。
2020年5月，晶科以1．08GW的出口量继续位居榜首，市占率18．1％，阿特斯（0．59GW）、天合光能（0．59GW）、隆基乐叶（0．56GW）、晶澳（0．53GW）以接近的出口量紧随其后，出口规模前五位企业合计出口3．35GW，CR5为56．1％，相对于2019年5月CR5＝47．6％，龙头厂商优势更为显著。
第一梯队中，5月出口量晶科能源（＋38．2％）、阿特斯（＋33．7％）、隆基乐叶（＋46．9％）均实现同比大幅增长，天合光能（＋4．2％）、晶澳太阳能（＋1．1％）出口量与去年同期持平，东方日升（－30．9％）出现下滑，各厂家表现出现分化。
疫情对生产造成短期冲击，但对需求端冲击较为持久，从目前海外装机数据来看，光伏仍然拥有非常强的需求刚性，并且在降利率、成本快速下降的大背景下，光伏更能够发挥优势，成为能源设施建设的主力选择。我们预计Q2国内抢装主导需求，Q3起海外在疫情影响弱化后逐步复苏，全球年装机有望达110～120GW。目前国内已基本全面复工，订单生产将加速推进。市场份额方面，欧洲、南美洲出口占比有所提升，海外市场更加多元化。我们看好组件出口占比较高的头部企业晶澳科技、东方日升、隆基股份。
投资摘要
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市场回顾
截止6月12日收盘，电力设备及新能源板块上涨1．58％，相对沪深300指数落后1．53pct。电力设备行业涨幅在中信30个板块中位列第5位，位于中上游。从估值来看，当前行业整体45．44倍水平，处于历史中位。
子板块周涨跌幅：输变电设备（－1．49％），核电（－1．44％），储能（－1．4％），配电设备（＋0．19％），太阳能（＋3．24％），风电（＋3．84％），锂电池（＋5％）。
股价涨幅前五名：＊ST湘电、亚玛顿、ST银河、通达动力、＊ST京城。
股价跌幅前五名：台海核电、麦格米特、＊ST藏格、综艺股份、＊ST江特。
2
行业热点
新能源车：第32批《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》包括283款车型。
新能源车：5月新能源车销量环比改善，同比下降25％。
3
投资策略
新能源车：5月我国新能源车销量8．4万辆，同比下降25％，同期动力电池装机3．51GWh，同比下降38％。本周锂电池原材料小幅波动，其中硫酸钴（＋0．42％），硫酸锰（－1．75％），硫酸镍（－1．48％），碳酸锂（－0．94％），钴粉（＋0．66％），电解钴（－0．1％），四大材料价格稳定。我们看好高能量密度、三元高镍化及锂电全球化趋势，推荐宁德时代、璞泰来、恩捷股份、欣旺达。
光伏：受疫情影响，湖北七地2020年度不再安排新增建设风电光伏项目，但鼓励储能技术装备研发和储能、风光储示范项目建设。本周硅料、组件价格下跌，其中多晶硅料（－3．33％）、275W多晶组件（－1．12～－0．75％），325W单晶PERC组件（－1．94～－1％）。我们看好疫情结束后行业集中度提高、龙头企业抗风险能力凸显的行业趋势，推荐单晶硅料和PERC电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份。
风电：国家电网预计2020年风电装机有望突破30GW。新时代西部大开发政策下，西部可再生能源就地消纳及外送通道建设得到重点支持。我们看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、风机叶片龙头中材科技。
电网投资：特高压将成为电网投资重要方向，计划2020年投资1811亿，确保年内建成“3交1直”工程。电网投资逆周期属性已被市场重视，发展空间极大。我们看好电网自动化龙头国电南瑞、电网信息化龙头国网信通。
4
投资组合
隆基股份，宁德时代，国电南瑞，璞泰来，中材科技各 20％。
5
风险提示
新能源汽车销量不及预期；新能源发电装机不及预期；材料价格下跌超预期；核电项目审批不达预期。
报告正文
1
行业热点新闻
《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第三十二批）名单公布。本批次“目录”包括283款车型，其中含乘用车52款（纯电动乘用车49款，插电式混合动力乘用车3款），新能源汽车补贴范围再一次扩大。
5月新能源车销量环比改善，同比下降25％。根据中汽协数据，5月新能源汽车产销分别完成8．4万辆和8．2万辆，环比增长3．5％和12．2％，同比下降25．8％和25％。其中，纯电动汽车产销分别完成6．3万辆和6．4万辆，同比分别下降33．8％和25．1％；插电式混合动力汽车产销分别完成2．1万辆和1．8万辆，其中生产同比增长17．1％，销售同比下降16．1％。
2
投资策略及重点推荐
新能源车：新能源车补贴将延长至2022年底，2020～2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10％、20％、30％，30万元以上电动车将不给予补贴发放。疫情期间经济下行压力大，新基建成为拉动经济的重要推手，其中充电桩作为新基建重要一环，在2020年政府工作报告中被提及，将迎来投资加速，预计2020年全年将完成充电桩行业投资100亿元左右。2020年5月新能源车产量8．4万辆，同比下降25％，同期动力电池装机3．51GWh，同比下降38％。本周锂电池价格保持稳定。从锂电池产业链角度来看，上游原材料价格部分小幅波动：硫酸钴（＋0．42％），硫酸锰（－1．75％），硫酸镍（－1．48％），碳酸锂（－0．94％），钴粉（＋0．66％），电解钴（－0．08％），其余原材料价格保持不变。正极材料、负极材料、电解液、隔膜材料价格均保持稳定。我们看好高能量密度、三元高镍化及锂电全球化趋势，推荐关注宁德时代、当升科技、璞泰来、恩捷股份、欣旺达。
光伏：2020年政策落地加快，发展路径清晰。受疫情影响项目开工率降低，海外需求低迷，3～4月隆基、通威光伏产品价格连续下调。本周光伏产业链材料价格小幅波动，硅料、组件价格下跌，硅片、电池片、光伏玻璃价格稳定。硅料价格下跌，进口多晶硅（－2．13％），国产多晶硅（－3．33％），单晶硅价格保持不变；硅片环节价格保持稳定；电池片环节18．7％进口多晶金刚线（－1．59％），21．9％＋G1国产单晶PERC（1．27％），其余价格稳定；组件环节价格全线小幅下跌，275W多晶组件（－1．12％～－0．75％），325W单晶PERC组件（－1．94％～－1％）；光伏玻璃价格稳定。受疫情影响，湖北七地2020年度不再安排新增建设风电光伏项目，但鼓励社会资本投资储能技术装备研发和储能、风光储示范项目建设，对风光储项目优先配置资源和年度建设规模。我们看好疫情结束后行业集中度提高、龙头企业抗风险能力凸显的行业趋势，推荐单晶硅料和PERC电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份。
风电：2020年1～4月风电发电量1383亿kWh，同比增长4．4％，增速同比提高2．1 pct。风电红色预警全面解除，新疆、甘肃大批存量项目释放，内需强劲，预计2020年风电装机有望突破30GW。国家发布支持新时代西部大开发指导意见，加强可再生能源开发利用，风电、光伏将迎来新的发展机遇。国电电力与辽宁东港市合作开发2．3GW海陆风电新能源项目。我们看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、风机叶片龙头中材科技。
电网投资：国网经历领导更换，对于特高压的重视程度不断提升，特高压将成为电网投资重要方向，计划2020年特高压投资1811亿，确保年内建成“3交1直”工程。电网投资逆周期属性已被市场重视，2020年逆周期操作将是稳步经济的重要推手，电力投资具备发展空间。国网资产运营中心完成381亿元省级电网资产划转工作，共涉及7家省级电力公司，资产总量381亿元，共有近4万项资产，涉及500千伏变电站65座、线路97条。我们看好电网自动化龙头国电南瑞、电网信息化龙头国网信通。
核电：全国目前投入商业运行的核电机组共计47台，装机容量4875万kW；在建的核电机组共计13台；筹备中的核电机组共计15台，装机容量1660万kW。2020年装机达到5103万kW。2020Q1，中国广核运营管理的核电机组总发电量约为437．44亿kWh，较去年同期增长6．25％。总上网电量约为409．77亿kWh，较去年同期增长5．86％；中国核电累计商运发电量315．42亿kWh，同比增长1．07％；上网电量291．86亿kWh，同比增长0．46。看好产业链龙头企业中国核电、久立特材、应流股份。
电力供需：2020年1－4月，全社会用电量累计21270亿kWh，同比下降4．7％，增速比上年同期回落10．6pct。2019年非化石能源发电量快速增长，其中火电（＋1．9％）、风电（＋7％）、水电（＋4．8％）、光伏（＋13．3％）、核电（＋18．3％）。需求侧稳定增长，供给侧呈现清洁高效化趋势，我们看好固定成本为主、边际成本几乎为零的核电、风电运营企业，推荐中国核电、福能股份。
配额制：2019年5月15日，国家能源局正式发布《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》，配额制文件终于落地。我们认为风电和光伏发电企业将因配额制推进获得利好，因为：1、配额制实施将由绿证交易分担补贴，新能源企业现金流将改善；2、明确各省配额指标，未完成需缴纳配额补偿金，从制度上保证新能源消纳。
储能：发改委正式明确新基建范畴，受此利好，充电桩“地补”政策密集出台，预计今年全年完成投资约100亿元，新增公共桩20万台，新增私人桩超过40万台，新增公共充电站4．8万座。中国的电化学储能能力达到170万千瓦，预计未来几年储能市场将继续稳步增长。我们看好废旧电池回收行业龙头格林美。
我们本周推荐投资组合如下：
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市场回顾
截止6月12日收盘，该周电力设备及新能源板块上涨1．58％，沪深300指数上涨0．05％，电力设备及新能源行业相对沪深300指数落后1．53 pct。
从板块排名来看，与其他板块相比，电力设备及新能源行业本周涨幅为1．58％，在中信30个板块中位列第5位，总体表现位于中上游。
从估值来看，电力设备及新能源行业整体近期小幅波动，当前46．44倍水平，处于历史中位。
从子板块方面来看，输变电设备板块下跌1．49％、核电板块下跌1．44％、储能板块下跌1．4％、配电设备板块上涨0．19％、太阳能板块上涨3．24％、风电板块上涨3．84％、锂电池板块上涨5％。
股价涨幅前五名分别为＊ST湘电、亚玛顿、ST银河、通达动力、＊ST京城。
股价跌幅前五名分别为台海核电、麦格米特、＊ST藏格、综艺股份、＊ST江特。
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行业数据
4．1锂电池产业链材料价格数据
4．2 光伏产业链材料价格数据
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电力供需
5．1 全社会用电量
2020年1－4月，全社会用电量累计21270亿kWh，同比下降4．7％，增速比上年同期回落10．6pct。从各产业及城乡居民生活用电量来看：
第一产业用电量228亿kWh，同比增长5％，增速同比回落0．78pct。
第二产业用电量13884亿kWh，同比下降6％，增速同比回落9．93pct。
第三产业用电量3424亿kWh，同比下降8％，增速同比回落18．55pct。
城乡居民生活用电量3734亿kWh，同比增长4％，增速同比回落6．17pct。
4月份，全国全社会用电量5572亿kW时，同比增加0．7％，增速比上年同期回落5．38pct。从各产业及城乡居民生活用电量来看：
第一产业用电量62亿kW时，同比增长7．7％，增速同比提高3．05pct。
第二产业用电量3904亿kW时，同比增长1．4％，增速同比回落2．82pct。
第三产业用电量796亿kW时，同比下降7．8％，增速同比回落19．04pct。
城乡居民生活用电量810亿kW时，同比增长6．5％，增速同比回落4．15pct。
分省份看，2020年1－4月，大部分省份全社会用电量负增长。其中，全社会用电量增速高于全国平均水平（－3．54％）的省份有13个，增速前三的省份是云南（6．8％），新疆（5．6％），内蒙（4．3％）。
5．2 可再生能源发电
2020年1－4月，全国发电量21388亿kWh，同比降低5％，增速比上年同期回落9．1 pct。从各种发电方式发电量来看：
火电发电量15758亿kWh，同比降低5．9％，增速同比回落7．3 pct。
水电发电量2720亿kWh，同比降低9．4％，增速同比回落23．1 pct。
核电发电量1087亿kWh，同比增长3．7％，增速同比回落23．1pct。
风电发电量1383亿kWh，同比增长4．4％，增速同比提高2．1 pct。
光伏发电量441亿kWh，同比增长10．1％，增速同比回落0．7 pct。
5．3 发电利用小时数
从发电利用小时数来看，2020年1－4月全国发电设备累计平均利用小时1102小时，比上年同期下降115小时。
全国光伏设备平均利用小时为419小时，比上年同期增加14小时。
全国并网风电设备平均利用小时为745小时，比上年同期降低22小时。
全国水电设备平均利用小时为865小时，比上年同期降低94小时。
全国火电设备平均利用小时为1266小时，比上年同期降低147小时。
全国核电设备平均利用小时为2230小时，比上年同期降低28小时。
5．4 市场化电量交易
2020年3月全社会用电量4398亿kWh，全国各电力交易中心组织开展的各类交易电量（含发电权交易电量）合计为1298．6亿kWh，市场交易电量占全社会用电量比重（即全社会用电量市场化率）为23．9％。
其中，省内中长期交易电量1109亿kWh，省间交易（中长期和现货）电量为190亿kWh，省内和省间交易电量占各电力交易中心组织交易总电量比例分别为85．4％、14．6％。
2020年1－3月，全社会用电量累计15698亿kWh，同比降低6．53％。全国各电力交易中心组织开展的各类交易电量（含发电权交易电量）合计为4049亿kWh，市场交易电量占全社会用电量比重（即全社会用电量市场化率）为25．8％。
其中，省内市场交易电量合计3521亿kWh，占全国市场交易电量的82．9％，省间（含跨区）市场交易电量合计728亿kWh，占全国市场交易电量的17．1％。
2020 年 1－3 月，电力市场中长期电力直接交易电量占全社会用电量比重排序前三名： 云南（66．3％）、内蒙古蒙西地区（51．0％）、山西（47．9％）。
中长期电力直接交易电量规模排序前三名：江苏 577 亿千瓦时、广东 483 亿千瓦 时和蒙西 374 亿千瓦时。
外受电市场交易电量排序前三名：山东 21 亿千瓦时、重庆 4 亿千瓦时、和宁夏 3 亿千瓦时。
5．5 可再生能源消纳
作为新能源消纳的主体，电网起到了决定性的作用。根据国家电网的承诺，2020年将努力将弃风弃光控制在5％以内。能源局印发的《清洁能源消纳行动计划（2018－2020年）》，要求2020年弃风率低于5％，弃光率始终低于5％。
受疫情影响，当前弃风弃光率有所上升，但在可控范围内。2020Q1全国弃风率4．7％，同比上升0．6pct，弃光率3．4％，同比上升0．6pct。2019年全年，全国弃风率4％，同比下降3pct；弃光率降至2％，同比下降1pct。
虽然整体新能源消纳状况正在改善，但地区间差异仍然非常明显，最直观的体现即风电投资预警监测结果。监测结果较差的地区新增风电投资被停止，直接影响新能源装机规模的进一步扩大。
2020Q1，全国弃风率前三的省份分布是内蒙古蒙西地区（13．7％），新疆（12．3％），甘肃（7．5％）。弃光率前三的省份分布是西藏（22．4％），山西（8％），青海（6．8％）。
6
动力锂电池
6．1 新能源汽车产销量
2020年5月新能源车产量8．4万辆，同比下降25．1％，环比增长15．1％，其中纯电动汽车6．3万辆，同比下降33％，插电混合式动力汽车2．1万辆，同比上升15％。
2020年5月新能源车销量8．2万辆，同比下降21．5％，环比增长24．4％。其中纯电动汽车6．4万辆，同比下降21％，插电混合式动力汽车1．8万辆，同比下降23％。
6．2 动力电池装机
2020年5月动力锂电池装机量3．51GWh，同比下降38％。其中三元锂电池装机2．7GWh，磷酸铁锂电池装机量0．8GWh。
2020年5月动力电池生产量5．2GWh，同比下跌47．5％，环比增长10．64％。其中三元电池产量3．1GWh，同比下跌52．4％，环比增长7．2％；磷酸铁锂电池产量2．1GWh，同比下跌9．6％，环比增长13．8％。
我们把动力电池产量与装机量进行差值计算可以发现，在疫情负面影响逐渐减小、企业复工复产浪潮的推动下，2020年1－5月产量－装机量为正，表明这一阶段处于恢复生产阶段，主要动力电池生产企业陆续复工复产，库存积累。
2020年5月动力电池Top10企业所占市场份额虽偶有小幅波动，但基本维持稳定。5月宁德时代装机量占比达46％，龙头地位稳固。比亚迪市场占比基本保持在前三，LG化学排位上升至第二位，但竞争情况相对激烈。
7
行业新闻
7．1 新能源汽车
《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第三十二批）名单日前公布。本批次“目录”包括283款车型，其中含乘用车52款（纯电动乘用车49款，插电式混合动力乘用车3款），新能源汽车补贴范围再一次扩大。
5月新能源车销量环比改善，同比下降25％。根据中汽协数据，5月新能源汽车产销分别完成8．4万辆和8．2万辆，环比增长3．5％和12．2％，同比下降25．8％和23．5％。其中，纯电动汽车产销分别完成6．3万辆和6．4万辆，同比分别下降33．8％和25．1％；插电式混合动力汽车产销分别完成2．1万辆和1．8万辆，其中生产同比增长17．1％，销售同比下降16．1％。
《关于开展新能源汽车安全隐患排查工作的通知》发布。《通知》要求各新能源汽车生产企业及动力电池供应商对于监测平台出现3级报警故障、动力电池故障较多、6个月及以上未行驶或收到风险提示的车辆应进行100％排查，检查内容应包括动力电池的常规性检查和延伸性检查。
7．2 光伏
国家电网公示可再生能源补贴清单复核通过项目名单。日前，国家电网公司发布《关于可再生能源补贴清单复核通过项目的公示》，公示了天津、江苏、宁夏三省市的光伏、风电项目，共包含9个集中式光伏项目，总装机容量472．97MW。
《上海市可再生能源和新能源发展专项资金扶持办法（2020版）》发布。文件指出2020年、2021年投产光伏项目奖励标准以2019年标准为基准分别减少1／3、2／3。2019年底前完成备案并开工、2020年6月底之前建成并网的项目，可享受2019年的奖励标准。2020年内完成备案并开工、2021年6月底之前建成并网的项目，可享受2020年的奖励标准。
各地公布2020年光伏竞价项目名单，总规模29．64GW。截至目前，共有广西、河南、河北、湖南、陕西、青海、辽宁六地区公布了光伏平价上网项目名单，总规模为18．2GW。贵州、内蒙古、新疆、广西、广东、辽宁等地公布了2020年光伏竞价项目名单，规模共计11．44GW。
7．3 风电
国内首个风电地补政策出台。《上海市可再生能源和新能源发展专项资金扶持办法（2020版）》发布，《办法》明确取消陆上风电奖励，其中海上风电在支持范围内。近海风电奖励标准为0．1元／千瓦时，深远海风电项目奖励标准另行研究确定。
国内首台8MW海上风机成功“黑启动”发电。6月8日，广东汕头临港海上风电产业园区上海电气汕头智慧能源基地，国内首台8MW海上风机“黑启动”成功发电。这次是世界上首次实现8MW级别风机的黑启动。
国内首个陆地5MW级风电整机智能装备基地主体工程顺利封顶。近日，由新疆金风科技股份有限公司建设的国内首个陆地5MW级风电整机智能装备基地主体工程顺利封顶，标志着金风科技兴安盟整机装备基地工程建设取得阶段性成果。
湖北发布2020年风电平价项目竞争配置方案。近日，湖北省《关于开展2020年平价风电和平价光伏发电项目竞争配置工作的通知》发布。通知明确，符合竞争配置条件的风电平价项目11个，总装机111．45万KW、光伏平价发电项目76个，总装机764．246万KW。
7．4 核电
核电领域两项国家环境保护标准发布。近日，《核动力厂核事故环境应急监测技术规范》《就地高纯锗谱仪测量土壤中γ核素技术规范》两项国家环境保护标准发布，以上两项标准自2020年6月30日起实施。
7．5 储能
发电侧储能／氢能等可申报可再生能源发展＂十四五＂规划重大基地和示范工程。水电总院近日发布《关于征集可再生能源发展＂十四五＂规划重大基地和示范工程的通知》，其中包含梯级电站大型储能项目重大基地项目、抽水蓄能电站项目、新能源发电侧储能、新能源发电与氢能融合发展类项目等可参与申报。
7．6 电网
《关于加强和规范电网规划投资管理工作的通知》近日发布。通知指出电网规划是电力规划的重要组成部分，电网规划应实现对输配电服务所需各类电网项目的合理覆盖，包括电网基建项目和技术改造项目。规划编制过程中，应测算规划总投资和新增输配电量，评估规划实施后对输配电价格的影响。
5月国家电网经营区全社会用电量同比增长3．4％，增速首次超过去年同期水平。2020年5月，国家电网公司统计指标呈现积极变化，我国社会经济运行持续向好。第一、二、三产业和居民用电增速分别为14．4％、2．2％、1．4％和12．4％，其中第三产业用电增速环比上升8．8个百分点。
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上市公示公告
8．1 主营业务动态
6－8
台海核电：公司二级全资子公司烟台台海玛努尔智能装备有限公司拟与青岛军民融合发展集团有限公司、烟台国丰投资控股集团有限公司共同出资成立合资公司。近日，合资公司已完成工商注册登记手续并取得了青岛市黄岛区行政审批服务局颁发的营业执照。
南玻A：公司日前审议通过了《关于调整公司非公开发行A股股票方案的议案》等相关议案。调整前，本次非公开发行A股股票数量不超过9．32亿股（含本数），募集资金总额不超过45亿元（含本数）。调整后，本次非公开发行A股股票数量不超过9．21亿股（含本数），募集资金总额不超过40．28亿元（含本数）。
6－9
炬华科技：公司本次预中标项目为南方电网公司2020年计量产品第一批框架招标项目中标候选人公示。根据中标公示的内容，公司本次预中标共2个包，中标品类为单相智能电能表和三相智能电能表，预计中标金额约5167万元。
杭锅股份：公司已于近日完成成都分公司工商登记注册的相关手续，领取了成都市锦江区市场监督管理局颁发的营业执照。
禾望电气：2020年6月，公司及其子公司收到深圳市市场监督管理局发放的“2019年度深圳市科学技术奖拟奖公示名单”政府补助，补助金额30万元。
欣锐科技：公司近日收到“增值税软件退税”政府补助，补助金额80万元。
融钰集团：公司召开第四届董事会第三十一次临时会议审议通过《关于注销全资子公司的议案》，同意注销全资子公司融钰（福州）投资管理有限公司，并授权公司管理层负责办理注销、清算等相关事宜。
东尼电子：公司于2019年12月18日以暂时闲置的募集资金人民币11，000万元购买了湖州吴兴农村商业银行股份有限公司的理财产品。上述理财产品已于2020年6月5日系统自动到期收回，公司收回本金人民币11，000万元，并收到理财收益182万元，与预期收益不存在重大差异。
时代新材：公司已于近日确认完成“株洲时代新材料科技股份有限公司2020年度第三期超短期融资券”的发行。本期超短期融资券的发行额为5亿元人民币，期限为90天，单位面值为100元人民币，票面利率为2．80％。
汉缆股份：2020年6月8日，公司第五届董事会同意公司为全资控股子公司焦作电缆将发生的新融资提供最高额4．6亿元融资额度的担保，实际担保额不超过4．6亿元；同意授权董事长在上述额度内与银行签订具体的担保协议。
＊ST江特：公司拟为下属子公司提供担保，担保额度合计为3．6亿元，担保期限为2年，其中江西江特电机有限公司额度为3亿元、江西江特锂电池材料有限公司额度为0．3亿元、天津市西青区华兴电机制造有限公司额度为0．3亿元。
东方精工：公司向全资子公司东方精工荷兰的贷款融资提供不超过3500万欧元的担保，担保期限不超过3年，具体方式为：公司拟向招商银行股份有限公司佛山分行或境内其他银行或其他金融机构申请出具不可撤销担保函。
融珏集团：公司第四届董事会第三十一次临时会议同意公司向中融国际信托有限公司申请信托贷款，申请贷款金额不超过人民币1．3亿元，贷款期限为12个月；同意公司向温州银行股份有限公司申请贷款，申请贷款金额不超过人民币2亿元，贷款期限为12个月。
6－10
风范股份：常熟风范电力设备股份有限公司全资子公司风范绿色建筑（常熟）有限公司近期与苏州华亭建设工程有限公司签订了《采购协议》，华亭工程向风范绿建采购钢结构，合同总价初定13800万元，约占公司2019年经审计的营业收入的4．69％。
林洋能源：公司参与了“南方电网公司2020年计量产品第一批框架招标项目并成为上述项目的中标人之一，共中6个包，分别为单相智能电能表、三相智能电能表、低压集抄系统设备、负荷管理终端和配变监测计量终端，中标总金额约1500万元。
明阳智慧：公司与保利长大工程有限公司拟共同对公司全资子公司阳江明阳海上风电开发有限公司增资并就明阳阳江沙扒300MW可研示范项目开展合作，公司向阳江明阳增资至人民币2．04亿元（含原认缴的人民币500万元），占阳江明阳51％的股权；保利长大向阳江明阳增资人民币1．96亿元，占阳江明阳49％的股权。
南都电源：自2020年1月1日至本公告披露日，公司全资子公司安徽华铂再生资源科技有限公司就销售再生产品缴纳的增值税即征即退事宜，已收到相关税务主管部门实际拨付即征即退税额人民币6800万元。
浙富控股：公司控股子公司四川华都核设备制造有限公司近日收到中核龙原科技有限公司的《中标通知书》，通知确定华都公司为示范快堆LOT566A － 一体化扩散型氢计第三次招标采购项目的中标单位，合计中标总金额为1．89亿元。
新宏泰：根据公司《关于使用暂时闲置的募集资金进行现金管理的议案》，公司日前使用部分闲置募集资金购买了南京银行结构性存款1，500万元，预期年化收益率：3．36％，存款到期日为2020年8月26日。
微光股份：根据公司《关于继续使用部分闲置自有资金进行投资理财的议案》，公司日前使用部分闲置募集资金购买了中融国际信托有限公司的信托产品。认购金额为5，000万元，预期年化收益率6．4％，产品到期日为2020年10月10日。
通裕重工：公司2019年年度股东大会审议授权董事长决定在授权年度公司及各子公司在总额度35亿元内新增的金融机构的融资相互提供担保的具体事项，额度循环使用。授权期限自股东大会审议通过之日起一年内有效。
金智科技：公司于近日为全资子公司江苏东大金智信息系统有限公司向中国工商银行股份有限公司南京江宁经济开发区支行申请5，000万元综合授信额度提供连带责任保证，担保的最高债权额为5，000万元，为全资子公司金智信息向苏州银行股份有限公司南京分行申请1，000万元综合授信额度提供连带责任保证，担保的最高债权额为1，000万元。
东旭蓝天：公司全资子公司安徽东旭康图太阳能科技有限公司向安徽金寨农村商业银行股份有限公司申请的5000万元授信将于近日到期并拟申请该笔贷款展期，期限1年，公司为其提供连带责任担保，担保期间为主合同约定的债务人履行债务期限届满之日起2年。
蠡湖股份：公司于2020年5月25日与上海浦东发展银行股份有限公司无锡南长支行签订《浦发银行对公结构性存款产品合同》，使用1，500万元闲置自有资金购买其理财产品，现已到期赎回，公司已赎回上述投资产品本金1，500万元，获得投资收益1．6万元。
6－11
国网英大：公司及下属子公司近日收到上海市长宁区科学技术委员会《关于2018年度长宁区人工智能专项项目评审结果的通知》的政府补助资金，合计148万元。
爱康科技：公司拟调整原股转协议关于剩余49％股权出售的约定，一次性转让剩余原公司子公司南通爱康金属科技有限公司49％的股权予江苏骏浩金属制品制造有限公司。目标股权收购总价根据原《股权转让协议》定价为4900万元，本次股转协议价格不变。
智光电气：经中国证券监督管理委员会核准，公司向特定对象非公开发行人民币普通股（A 股）7700万股募集配套资金，每股发行价格为人民币19．5元，募集配套资金总额为人民币15．17亿元，扣除相关发行费用人民币2500万后，募集资金净额为人民币14．9亿元。
中国广核：近日公司收到中国银行间市场交易商协会下发的《接受注册通知书》，公司超短期融资券注册金额为人民币50亿元，注册额度自通知书落款之日起两年内有效。
通威股份：根据本次募集资金项目的使用需要，公司已将用于暂时补充流动资金的闲置募集资金2，000万元提前归还至募集资金专用账户。截止2020年6月10日，公司已提前归还暂时补充流动资金的闲置募集资金20，416万元至募集资金专用账户，剩余9，584万元闲置募集资金仍在暂时补充流动资金中。
盛屯矿业：公司将继续使用不超过人民币1．9亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。
科达利：截至2020 年6月11日，公司已将用于暂时性补充流动资金的募集资金3，000万元归还至募集资金专用账户，同时将归还情况通知了保荐机构及保荐代表人。至此，公司本次使用的暂时性补充流动资金的募集资金已经归还完毕。
众业达：公司控股子公司北京迪安帝科技有限公司于2020年3月购买平安银行对公结构性存款（100％保本挂钩利率）开放型92天人民币产品TGN180003。迪安帝已于2020年6月10日到期赎回上述理财产品，实际年化收益率3．65％，收回本金500万元，获得理财收益人民币4．6万元。
6－12
新时达：公司于近日召开了第四届董事会审议通过了《关于注销子公司的议案》，同意注销公司子公司合肥新时达智能装备科技有限公司以及公司子公司芜湖新时达机器人有限公司，并授权公司管理层依法办理相关清算和注销事宜。
中超控股：公司控股子公司江苏中超电缆股份有限公司于近日与上海哈峰新材料科技有限公司签订了《战略合作框架协议》，双方建立长期的供、销合作关系，并积极推进“新型锆合金特种电缆”的研发、生产相关事宜。
拓日新能：公司和中国核能电力股份有限公司组成联合体共同参与青海省2020年普通光伏电站项目补贴竞价申报资格招标。确定公司及中国核能组成的联合体中标海南州2020－09＃地块100MW光伏电站项目。
东尼电子：公司于2020年3月6日以暂时闲置的自有资金人民币1，000万元购买了湖州吴兴农村商业银行股份有限公司的理财产品。上述理财产品已于近日系统自动到期收回，公司收回本金人民币1，000万元，并收到理财收益8．3万元。本金及收益已归还至公司账户。
通威股份：公司已于近日完成了2020年第一期超短期融资券的兑付工作，本息兑付总额为人民币3．05亿元，由银行间市场清算所股份有限公司代理划付至债券持有人。
8．2 股东增减持、员工持股、股权回购
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汇金通：公司控股股东、实际控制人刘艳华女士与河北津西钢铁集团股份有限公司签署了《股份转让协议》，拟以约人民币6．39亿元协议转让其持有的公司股份4300万股（占公司股份总数的15％）。本次权益变动将导致，公司实际控制人将由刘锋、刘艳华夫妇变更为韩敬远先生。
凯中精密：公司于近日接到公司控股股东吴瑛女士的通知，将其所持有的公司部分股份办理了质押延期购回。本次质押股数2200万股，占其所持股份比例23．69％，占公司总股本比例7．65％。
6－9
中恒电气：公司于近日接到公司控股股东杭州中恒科技投资有限公司的通知，获悉中恒投资将其持有的公司部分股份办理了质押延期购回业务。本次质押股数61万股，占其所持股份比例0．3％，占公司总股本比例0．11％。
和顺电气：公司收到李良仁先生的《关于股份减持计划实施完毕的告知函》，李良仁先生于2020年6月4日通过集中竞价交易方式减持公司股份7．7万股，并于2020年6月5日通过集中竞价交易方式减持公司股份5．3万股，合计13万股（占公司总股本的0．0514％），已完成减持计划。
蓝海华腾：公司近日接到公司持股5％以上股东姜仲文先生的通知，获悉姜仲文先生已偿还全部质押款项并办理了全部质押股份解除质押手续。本次解除质押股数2600万股，占其所持股份比例24．95％，占公司总股本比例1．27％。
天龙光电：2020年6月5日，公司接陈华女士及大有控股有限公司通知，公司实际控制人由陈华变更为大有控股。本次权益变动方式为大有控股通过司法拍卖方式取得天龙光电10％股份。变动后，大有控股持有天龙光电 2500万股股票，合计占比12．80％。
多氟多：近日公司接到控股股东李世江先生通知，李世江先生将其质押给国泰君安证券股份有限公司的部分股份办理了质押延期手续。本次质押延期回购股数3007万股，占其所持股份比例34．37％，占公司总股本比例4．39％。
中来股份：公司于近日接到公司控股股东、实际控制人林建伟先生将其所持有的部分公司股份进行解除质押的通知。本次解除质押股数100万股，占其所持股份比例0．96％，占公司总股本比例0．23％。
科华恒盛：公司于近日接到公司控股股东科华伟业的通知，科华伟业将其持有的公司无限售流通股2700万股股份（占公司总股本的10％）分别协议转让给北京龙晟投资管理有限公司1300万股股份（占公司总股本的5％）、上海庞增投资管理中心1300万股股份（占公司总股本的5％）。本次转让价格确定为每股人民币17．87元，转让价款合计为人民币4．85亿元。
融珏集团：公司第四届董事会同意将全资子公司宁波融钰博胜汽车销售服务有限公司100％的股权转让给北京盛元同创科技有限公司，转让价格为人民币1元，北京盛元同创将在受让标的公司全部股权后，代替宁波融钰博胜向公司全资子公司融钰信通商业保理有限公司偿还往来款项2000万元。
融珏集团：公司第四届董事会第三十一次临时会议同意将全资子公司融钰信通商业保理有限公司100％的股权转让给北京盛元同创科技有限公司，转让价格为人民币7500万元，乙方将在受让标的公司全部股权后，代替标的公司向甲方及甲方子公司偿还往来款9500万元。
爱康科技：公司接爱康实业告知，根据《关于公司控股股东被动减持及未来减持计划的预披露公告》，爱康实业已累计被动减持3232万股，减持股数占公司总股本的0．72％。
＊ST科陆：公司第七届董事会审议通过了《关于转让控股孙公司股权的议案》，公司全资子公司深圳市科陆新能源技术有限公司拟将持有的中核国缆60％的股权以人民币1，200万元的价格转让给高光中核。本次交易完成后，科陆新能源不再持有中核国缆股权。
6－10
新宏泰：截止本公告日，无锡新宏泰电器科技股份有限公司副总经理陈建平先生持有公司股份27万股，占公司总股本的0．18％，陈建平本次减持计划实施完毕。
合纵科技：公司于近日收到公司董事、高级管理人员韩国良，监事王维平的《股份减持计划告知函》，韩国良先生、王维平先生计划在自本公告之日起15个交易日后的6个月内（窗口期不减持）以集中竞价方式分别减持本公司股份不超过47万股、不超过208万股。
英威腾：公司控股子公司深圳市英威腾光伏科技有限公司的股东深圳市英之光投资发展企业、深圳市英之电投资发展企业拟分别将其持有光伏公司的6．95％股权、5．55％股权转让给英威腾。本次股权转让完成后，光伏公司未缴足的注册资本由英威腾履行出资义务。
雪人股份：公司近日接到控股股东林汝捷先生的通知，获悉林汝捷先生所持有本公司的部分股份解除质押。本次解除质押股数626．5万股，占其所持股份比例4．27％，占公司总股本比例0．93％。
九鼎新材：公司于近日接到公司股东江苏九鼎集团有限公司的通知，获悉九鼎集团持有的部分公司股份解除了质押。本次解除质押股数1420万股，占其所持股份比例39．72％，占公司总股本比例4．27％。
英可瑞：公司于近日收到公司股东建水县深瑞企业管理中心出具的《减持计划告知函》。公司股东建水深瑞计划自本公告之日起15个交易日至6个月内，以集中竞价、大宗交易方式减持公司股份合计不超过 220万股（占公司总股本比例1．5％）。
6－11
融钰集团：公司收到公司实际控制人的一致行动人青岛鑫汇合投资管理有限公司的通知，获悉青岛鑫汇合将其所持有的全部公司股份办理了质押手续。本次质押股数1500万股，占其所持股份比例100％，占公司总股本比例1．79％。
东方电缆：近日，东方电缆收到公司控股股东东方集团关于股份质押的通知。本次质押股份2600万股，占其持股数量比例的12．39％，累计质押股份数量为8300万股，占其持股数量比例的38．4％，占公司总股本的12．77％。
良信电器：公司于近日收到公司实际控制人之中任思龙先生将其持有的本公司部分股权进行股票质押式延期购回交易及部分股权解除质押的通知。本次解除质押股数100万股，占其所持股份比例12．26％，占公司总股本比例1．27％。
6－12
通光线缆：公司于近日收到持股5％以上股东张钟女士部分股权解除质押的告知函，获悉张钟女士办理了部分股权解除质押登记手续。本次解除质押股数1000万股，占其所持股份比例28．32％，占公司总股本比例2．83％。
鹏辉能源：公司于近日收到股东夏仁德先生、李发军先生的《关于股份减持计划实施进展的告知函》，截至本公告披露日，夏仁德先生尚未减持其持有的公司股份，李发军先生以集中竞价交易方式减持公司股份2．2万股，减持比例0．0054％。
宏发股份：公司于近日收到公司控股股东有格投资有限公司《关于可交换债换股进展情况的函》。本次权益变动后，信息披露义务人有格投资有限公司持有上市公司股份比例将从30．94％减少至29．69％。
中环装备：公司收到六合环能发来的《关于减持计划时间过半的进展告知函》，截至公告日，六合环能预披露的减持计划减持时间已过半。本次减持股数合计842万股，占公司总股本比例1．97％。
英威腾：公司于近日获悉，大股东黄申力先生所持有的公司部分冻结股份290万股被解冻卖出。本次被动减持通过集中竞价交易进行，减持比例0．38％，减持后占公司总股本比例10．53％。
新宙邦：公司收到了曾云惠女士出具的《关于股份减持计划进展情况的告知函》，截至本公告日，曾云惠女士的股份减持计划中设定的减持数量已过半。本次减持股数合计1．8万股，占公司总股本比例0．0044％。
8．3 其他
6－9
金风科技：公司董事会于近日收到公司董事古红梅女士的书面辞职报告，古红梅女士因和谐健康保险股份有限公司的股东变更的原因，辞去公司董事及董事会战略决策委员会委员职务。
中闽能源：公司董事会于近日收到董事会秘书李永和先生提交的辞职报告，李永和先生因工作变动原因申请辞去公司董事会秘书职务。李永和先生辞去董事会秘书职务后任公司项目副经理，外派福建省充电设施投资发展有限责任公司任该公司副总经理。
新纶科技：公司近日召开的公司第五届董事会第十次会议审议通过了《关于聘任董事会秘书的议案》，同意聘任副总裁李洪流先生为公司董事会秘书，任期自公司董事会审议通过之日起至第五届董事会届满。
6－10
聆达股份：公司监事会于近日收到非职工代表监事韦巍先生的书面辞职报告。巍先生因个人原因申请辞去其担任的公司监事及监事会主席职务，辞任后不在公司担任任何职务。
东旭蓝天：公司监事会近日收到监事曾维海先生的书面辞职报告。曾维海先生因工作变动原因申请辞去公司监事职务。辞职后，曾维海先生不再担任公司任何职务。
当升科技：公司于近日收到董事解学成先生提交的书面辞职报告。解学成先生因个人原因申请辞去公司第四届董事会董事职务。辞职后，解学成先生不再担任公司任何职务。
6－11
中天科技：公司近收到职工代表监事杨华勇先生提交的书面辞职报告。杨华勇先生因个人原因，申请辞去公司第七届监事会职工代表监事职务。公司于2020年6月10日选举刘志忠先生担任公司第七届监事会职工代表监事。
东旭蓝天：公司董事会收到独立董事许健先生的书面辞职报告，许健先生因个人原因申请辞去公司独立董事职务及董事会薪酬与考核委员会相应职务。辞职后，许健先生不再担任公司任何职务。其未持有公司股份。
6－12
中国西电：公司监事会于近日收到监事赫连明利先生的书面辞职报告。赫连明利先生因退休原因，向公司监事会申请辞去监事及监事会主席职务。辞去该职务后，赫连明利先生不再担任公司任何职务。
9
风险提示
新能源汽车销量不及预期；
新能源发电装机不及预期；
材料价格下跌超预期；
核电项目审批不达预期。
作者介绍
贺朝晖，清华大学工学学士、硕士，2年证券行业研究经验，7年能源产业工作经验，曾就职于东兴证券。
