每周一谈
每周一谈:光伏组件价格反弹不改长期下降趋势
2020年央企光伏组件招标规模扩大,传统能源公司开始向可再生能源转型,从下表中九大央企组件招标情况来看,截至目前2020年已发布招标公告规模达26．3GW,下半年装机需求旺盛,Q4将是全年装机高峰,光伏产业链将迎来量价齐升的黄金增长期。
光伏组件招标价格连续下降,每年降幅达20～30%,多晶组件下降幅度略大。单晶单面组件招标均价由2018年的2．64元/W下降至1．42元/W,年复合降幅达26．7%,多晶组件由2018年的2．5元/W下降至1．26元/W,年复合降幅29．1%。
受上游产业链价格传导机制影响,下半年组件招标价格小幅回升。Q4是国内光伏装机高峰,下游终端需求旺盛,硅料端供给不足,使得近期光伏产业链各环节产品价格均有所上涨,从各央企2020年招标报价可以看出,相对于Q2期间招标价格,7月之后有10%左右的上升。
M6单晶PERC电池片市场均价已上涨至0．88元/W,按照行业平价组件非硅成本0．41元/W进行计算,在目前1．42元/W组件招标价水平上,组件厂毛利率不足10%,预计组件价格亦将继续小幅上涨。
大硅片趋势毋庸置疑,182尺寸硅片将在2021年占据重要市场份额。2018年组件招标平均功率为309W,2020年提升至428W,年复合增长率18%,大尺寸硅片占比提升在其中起到重要作用。
从2020年招标结构中看,三峡新能源、中广核更偏好166组件,而在国家电投、中核汇能的招标目录里158仍是主流。2019年6月隆基股份发布166硅片,当年在央企招标占比8%,2020年截至目前占比为38%,提升30pct,预计182在2021年招标中市场份额开始凸显。
2020年双面组件招标占比迅速提升,比例超过6成。竞价项目已成为光伏主力,2021年即将开启全面平价时代,双面组件度电成本优势凸显。根据国家电投、中广核、三峡新能源、华电、华能、中国能建六家央企近三年组件招标情况统计,2019年招标双面占比22%,2020年截至目前已达62%,提升44pct。
2020年央企组件招标报价大多位于1．4～1．6元/W之间,我们以装机规模100MW的集中式光伏电站为例进行收益率测算,考虑各地平均利用小时数和平价后实际上网电价,当组件成本下降至1．5元/W时,陕西、冀北、海南地区可以满足平价上网光伏电站IRR大于8%。
下半年下游装机需求旺盛,上游硅料供给收紧,共同推高光伏产业链产品价格,同时大硅片+双面组件趋势明确,抬高组件单W报价,组件产业即将迎来量价齐升地高速发展期,推荐关注组件+硅片双龙头企业隆基股份,硅料+电池片双龙头通威股份。
投资摘要
1
市场回顾
截止7月31日收盘,该周电力设备及新能源板块上涨7．34%,领先沪深300指数3．13个百分点。电力设备行业本周在中信30个板块中位列第4位,位于上游。从估值来看,当前行业整体58．36倍水平,处于历史高位。
子板块周涨跌幅:核电(+1．23%),储能(+1．71%),输变电设备(+5．21%),锂电池(+6．98%),太阳能(+10．01%),配电设备(+11．25%),风电(+15．1%)。
股价涨幅前五名:三超新材、太阳能、经纬辉开、东方电缆、节能风电。
股价跌幅前五名:亚玛顿、创元科技、中电兴发、中国动力、和顺电气。
2
行业热点
新能源车:新能源车准入门槛再放宽,自2020年9月1日起施行。
光伏:2020上半年全国新增光伏发电装机11．5GW,同比增长0．88%。
3
投资策略
新能源车:6月新能源车销量10．4万台,环比显著改善(+27．3%),去年同期受补贴退坡预期影响处于需求高点,同比依然下行(-31．6%)。新能源车下乡活动将推动中低端新能源车市场扩张。新能源汽车市场准入和经营限制将进一步放宽。本周锂电池价格稳定,NCM正极材料上涨1．8%,上游原材料小幅上涨。看好高能量密度、三元高镍化及锂电全球化,推荐关注宁德时代、当升科技、璞泰来、恩捷股份、欣旺达。
光伏:2020H1全国新增光伏发电装机11．5GW(+0．88%)。上半年,全国光伏发电量1278亿kWh,同比增长20%。本周产业链价格硅料、硅片、电池片价格上涨幅度均较大,硅料(+9．8～40．5%),硅片(+8．6～17．4%),电池片(+8．2～9．8%)。看好疫情结束后行业集中度提高、龙头企业抗风险能力凸显趋势,推荐单晶硅料和PERC电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份。
风电:国家电网预计2020年风电装机有望突破30GW。新时代西部大开发政策下,西部可再生能源就地消纳及外送通道建设得到重点支持。我们看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、风机叶片龙头中材科技。
电网投资:特高压将成为电网投资重要方向,计划2020年投资1811亿,确保年内建成“3交1直”工程。电网投资逆周期属性已被市场重视,发展空间极大。我们看好电网自动化龙头国电南瑞、电网信息化龙头国网信通。
4
投资组合
隆基股份,宁德时代,国电南瑞,璞泰来,中材科技各20%。
5
风险提示
新能源汽车销量不及预期;新能源发电装机不及预期;材料价格下跌超预期;核电项目审批不达预期。
报告正文
1
行业热点新闻
新能源车准入门槛再放宽。7月30日,工信部发布关于修改《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》的决定,自2020年9月1日起施行。新的准入规定删除申请新能源汽车生产企业准入有关「设计开发能力」的要求;将新能源汽车生产企业停止生产的时间由12个月调整为24个月;删除有关新能源汽车生产企业申请准入的过渡期临时条款。
2020上半年全国新增光伏发电装机11．5GW,同比增长0．88%。7月31日,国家能源局发布2020年上半年光伏发电并网运行情况,其中集中式光伏新增装机708．2万千瓦,分布式光伏新增装机443．5万千瓦,总共新增1152万千瓦。上半年,全国光伏发电量1278亿千瓦时,同比增长20%;全国光伏利用小时数595小时,同比增长19小时。
2
投资策略及重点推荐
新能源车:1)6月新能源车销量10．4万台,环比显著改善(+27．3%),由于去年同期受补贴退坡预期影响处于需求高点,同比依然下行(-31．6%)。2)新能源车补贴将延长至2022年底,2020～2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%,30万元以上电动车将不给予补贴发放。3)多部门联合多家国内新能源车企展开新能源车下乡活动,将推动中低端新能源车市场扩张。4)疫情期间经济下行压力大,新基建成为拉动经济的重要推手,其中充电桩作为新基建重要一环,在2020年政府工作报告中被提及,将迎来投资加速,预计2020年全年将完成充电桩行业投资100亿元左右。5)新能源汽车市场准入和经营限制进一步放宽。本周锂电池价格保持稳定,上游部分原材料价格上涨:电解钴(+6．27%),四氧化三钴(+4．22%),硫酸钴(+5．21%),硫酸镍(+1．47%),三元前驱体(+1．1%),钴粉(+3．85%),六氟磷酸锂价格下降(-0．57%),其余原材料价格保持不变。正极材料中三元材料(+1．78%),钴酸锂(1．24%),负极材料、隔膜以及电解液价格均保持稳定。我们看好高能量密度、三元高镍化及锂电全球化趋势,推荐关注宁德时代、当升科技、璞泰来、恩捷股份、欣旺达。
光伏:1)2020年政策落地加快,发展路径清晰,竞价项目落地,总规模26GW超预期,将拉动Q3内需。2)受疫情影响导致的项目开工率降低、海外需求低迷正在恢复,各环节产品价格出现小幅回弹。3)隆基、通威上调8月产品报价,隆基G1、M6硅片分别上调4%、4．2%,通威多晶电池片上调8%,单晶电池片上调11．3～11．5%,预计将拉高行业市场价格,组件价格亦或出现调整。4)国网公布第二批可再生能源补贴项目清单,包括93个光伏项目合计3．6GW。本周光伏产业链材料价格有所波动,硅料、硅片、电池片价格上涨幅度均较大:单晶用进口多晶硅(+23．19%),多晶硅菜花料(+40．54%),单晶致密料(+30%),国产多晶金刚线(+17．39%),国产单晶158．75um(+10．08%),21．9%+双面进口单晶PERC(+9．8%),21．9%+G1进口单晶PERC(+9．8%),21．9%+M6进口单晶PERC(+9．8%),组件价格部分亦有小幅上涨:国产315W单晶PERC(+2．08%),355W单晶PERC(+2．07%),光伏玻璃上涨(+8．33%)。我们看好疫情结束后行业集中度提高、龙头企业抗风险能力凸显的行业趋势,推荐单晶硅料和PERC电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份。
风电:2020年1～6月风电发电量2177亿kWh,同比增长6．8%,增速同比回落0．2 pct。风电红色预警全面解除,新疆、甘肃大批存量项目释放,内需强劲,预计2020年风电装机有望突破30GW。国家发布支持新时代西部大开发指导意见,加强可再生能源开发利用,风电、光伏将迎来新的发展机遇。我们看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、风机叶片龙头中材科技。
电网投资:国网经历领导更换,对于特高压的重视程度不断提升,特高压将成为电网投资重要方向,计划2020年特高压投资1811亿,确保年内建成“3交1直”工程。丰海-通海江苏沿海超高压输电工程获批,可提高海上风电送出能力约640万千瓦,将提升江苏省新能源消纳能力。电网投资逆周期属性已被市场重视,2020年逆周期操作将是稳步经济的重要推手,电力投资具备发展空间。国家电网开始对2405条重要输电线路进行大巡检,总长超过了20．9万公里,包括21条特高压输电线路的年度检修。我们看好电网自动化龙头国电南瑞、电网信息化龙头国网信通。
核电:全国目前投入商业运行的核电机组共计47台,装机容量4875万kW;在建的核电机组共计13台;筹备中的核电机组共计15台,装机容量1660万kW。2020年装机达到5103万kW。2020Q1,中国广核运营管理的核电机组总发电量约为437．44亿kWh,较去年同期增长6．25%。总上网电量约为409．77亿kWh,较去年同期增长5．86%;中国核电累计商运发电量315．42亿kWh,同比增长1．07%;上网电量291．86亿kWh,同比增长0．46。我国在第四代核能系统——液态金属冷却快堆革新型动力转换技术领域取得重大突破。我们看好产业链龙头企业中国核电、久立特材、应流股份。
电力供需:2020年1-6月,全社会用电量累计33544亿kWh,同比下降1．29%,增速比上年同期回落6．52pct。2019年非化石能源发电量快速增长,其中火电(+1．9%)、风电(+7%)、水电(+4．8%)、光伏(+13．3%)、核电(+18．3%)。需求侧稳定增长,供给侧呈现清洁高效化趋势,我们看好固定成本为主、边际成本几乎为零的核电、风电运营企业,推荐中国核电、福能股份。
配额制:2019年5月15日,国家能源局正式发布《关于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通知》,配额制文件终于落地。我们认为风电和光伏发电企业将因配额制推进获得利好,因为:1、配额制实施将由绿证交易分担补贴,新能源企业现金流将改善;2、明确各省配额指标,未完成需缴纳配额补偿金,从制度上保证新能源消纳。
储能:发改委正式明确新基建范畴,受此利好,充电桩“地补”政策密集出台,预计今年全年完成投资约100亿元,新增公共桩20万台,新增私人桩超过40万台,新增公共充电站4．8万座。中国的电化学储能能力达到170万千瓦,预计未来几年储能市场将继续稳步增长。我们看好废旧电池回收行业龙头格林美。
我们本周推荐投资组合如下:
3
市场回顾
截止7月31日收盘,该周电力设备及新能源板块上涨7．34%,沪深300指数上涨4．2%,电力设备及新能源行业相对沪深300指数领先3．13pct。
从板块排名来看,与其他板块相比,电力设备及新能源行业本周涨幅为7．34%,在中信30个板块中位列第4位,总体表现位于上游。
从估值来看,电力设备及新能源行业整体近期小幅波动,当前58．36水平,处于历史高位。
从子板块方面来看,核电板块上涨1．23%,储能板块上涨1．71%,输变电设备板块上涨5．21%,锂电池板块上涨6．98%,太阳能板块上涨10．1%,配电设备板块上涨11．25%,风电板块上涨15．1%。
股价涨幅前五名分别为三超新材、太阳能、经纬辉开、东方电缆、节能风电。
股价跌幅前五名分别为亚玛顿、创元科技、中电兴发、中国动力、和顺电气。
4
行业数据
4．1锂电池产业链材料价格数据
4．2 光伏产业链材料价格数据
5
电力供需
5．1 全社会用电量
2020年1-6月,全社会用电量累计33544亿kWh,同比下降1．29%,增速比上年同期回落6．52 pct。从各产业及城乡居民生活用电量来看:
第一产业用电量76亿kWh,同比增长12．77%,增速同比提高8．55pct。
第二产业用电量 22463亿kWh,同比下降2．74%,增速同比回落6．09 pct。
第三产业用电量5353亿kWh,同比下降3．53%,增速同比回落15．06 pct。
城乡居民生活用电量 5354亿kWh,同比增长7．28%,增速同比回落1．9 pct。
6月份,全国全社会用电量6350亿kWh,同比增加6．06%,增速比上年同期提高0．34pct。从各产业及城乡居民生活用电量来看:
第一产业用电量76亿kWh,同比增长12．77%,增速同比提高8．55pct。
第二产业用电量4412亿kWh,同比增长4．11%,增速同比回落0．86pct。
第三产业用电量1037亿kWh,同比增长7．55%,增速同比回落0．51pct。
城乡居民生活用电量825亿kWh,同比增长14．95%,增速同比提高7．69pct。
分省份看,2020年1-6月,大部分省份全社会用电量负增长。其中,全社会用电量增速高于全国平均水平(-0．66%)的省份有17个,增速前四的省份是云南(7．8%),新疆(6．1%),内蒙(5．6%),西藏(5．6%)。
5．2 可再生能源发电
2020年1-6月,全国发电量33645亿kWh,同比降低1．4%,增速比上年同期回落4．7 pct。从各种发电方式发电量来看:
火电发电量24343亿kWh,同比降低1．6%,增速同比回落1．8 pct。
水电发电量4769亿kWh,同比降低7．3%,增速同比回落 19．1 pct。
核电发电量1716亿kWh,同比增长7．2%,增速同比回落 15．9 pct。
风电发电量2117亿kWh,同比增长6．8%,增速同比回落0．2 pct。
光伏发电量700亿kWh,同比增长9．1%,增速同比回落2．1 pct。
5．3 发电利用小时数
从发电利用小时数来看,2020年1-6月全国发电设备累计平均利用小时1727小时,比上年同期下降107小时。
全国光伏设备平均利用小时为663小时,比上年同期增加13小时。
全国并网风电设备平均利用小时为1123小时,比上年同期降低10小时。
全国水电设备平均利用小时为1528小时,比上年同期降低146小时。
全国火电设备平均利用小时为1947小时,比上年同期降低119小时。
全国核电设备平均利用小时为3519小时,比上年同期增加90小时。
5．4 市场化电量交易
2020年4月全社会用电量5572亿kWh,全国各电力交易中心组织开展的各类交易电量(含发电权交易电量)合计为2190．5亿kWh,市场交易电量占全社会用电量比重(即全社会用电量市场化率)为39．31%。
其中,省内中长期交易电量1892．9亿kWh,省间交易(中长期和现货)电量为297．6亿kWh,省内和省间交易电量占各电力交易中心组织交易总电量比例分别为86．4%、13．6%。
2020年1-4月,全社会用电量累计15698亿kWh,同比降低6．53%。全国各电力交易中心组织开展的各类交易电量(含发电权交易电量)合计为6457亿kWh,市场交易电量占全社会用电量比重(即全社会用电量市场化率)为30．36%。
其中,省内市场交易电量合计5414亿kWh,占全国市场交易电量的84．1%,省间(含跨区)市场交易电量合计1026亿kWh,占全国市场交易电量的15．9%。
2020年1-4月,电力市场中长期电力直接交易电量占全社会用电量比重排序前三名:云南(65．6%)、内蒙古蒙西地区(51．0%)、山西(49．7%)。
中长期电力直接交易电量规模排序前三名:江苏829亿kWh、广东677亿kWh和蒙西499亿kWh。
外受电市场交易电量排序前三名:山东32亿kWh、重庆6亿kWh、和宁夏5亿kWh。
5．5 可再生能源消纳
作为新能源消纳的主体,电网起到了决定性的作用。根据国家电网的承诺,2020年将努力将弃风弃光控制在5%以内。能源局印发的《清洁能源消纳行动计划(2018-2020年)》,要求2020年弃风率低于5%,弃光率始终低于5%。
受疫情影响,当前弃风弃光率有所上升,但在可控范围内。2020H1全国弃风率3．8%,同比下降21pct,弃光率2．1%,同比下降12pct。2019年全年,全国弃风率4%,同比下降3pct;弃光率降至2%,同比下降1pct。
虽然整体新能源消纳状况正在改善,但地区间差异仍然非常明显,最直观的体现即风电投资预警监测结果。监测结果较差的地区新增风电投资被停止,直接影响新能源装机规模的进一步扩大。
2020H1,全国弃风率前三的省份分布是新疆(11．9%),内蒙古蒙西地区(9．8%),甘肃(7．4%)。弃光率前三的省份分布是西藏(12．5%),青海(8．2%),新疆(4．5%)。
6
动力锂电池
6．1 新能源汽车产销量
2020年6月新能源车产量10．2万辆,同比下降23．8%,环比增长21．3%,其中纯电动汽车7．9万辆,同比下降30%,插电混合式动力汽车2．3万辆,同比下降15%。
2020年1-6月新能源车累计产量39．7万辆,同比下降35．8%,其中纯电动汽车30．1万辆,同比下降39．0%,插电混合式动力汽车9．5万辆,同比下降20．3%。
2020年6月新能源车销量10．4万辆,同比下降31．6%,环比增长27．3%。其中纯电动汽车8．2万辆,同比下降36%,插电混合式动力汽车2．1万辆,同比下降7%。
2020年1-6月新能源车累计销量39．3万辆,同比下降36．3%。其中纯电动汽车30．4万辆,同比下降38%,插电混合式动力汽车8．8万辆,同比下降29．9%。
6．2 动力电池装机
2020年6月动力锂电池装机量4．71GWh,同比下降28．7%。其中三元锂电池装机3．0GWh,磷酸铁锂电池装机量1．7GWh。
2020年1-6月动力锂电池累计装机量17．50GWh,同比下降41．7%。其中三元锂电池累计装机量12．6GWh,磷酸铁锂电池累计装机量4．7GWh。
2020年6月动力电池生产量5．3GWh,同比下跌17．2%,环比增长1．92%。其中三元电池产量3．1GWh,同比下跌30．7%,环比增长2．6%;磷酸铁锂电池产量2．2GWh,同比增长29．1%,环比增长3．9%。
2020年1-6月动力电池累计生产量21．4GWh,同比下跌50．7%。其中三元电池产量14．8GWh,同比下跌46．1%;磷酸铁锂电池产量8．7GWh,同比下跌36．9%。
我们把动力电池产量与装机量进行差值计算可以发现,在疫情负面影响逐渐减小、企业复工复产浪潮的推动下,2020年1-6月产量-装机量为正,表明这一阶段处于恢复生产阶段,主要动力电池生产企业陆续复工复产,库存积累。
2020年6月动力电池Top10企业所占市场份额虽偶有小幅波动,但基本维持稳定。6月宁德时代装机量占比达51%,龙头地位稳固。比亚迪市场占比基本保持在前三,LG化学排位上升至第二位,但竞争情况相对激烈。
7
行业新闻
7．1 新能源汽车
新能源车准入门槛再放宽。7月30日,关于修改《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》的决定发布,自2020年9月1日起施行。新的准入规定删除申请新能源汽车生产企业准入有关「设计开发能力」的要求;将新能源汽车生产企业停止生产的时间由12个月调整为24个月;删除有关新能源汽车生产企业申请准入的过渡期临时条款。
新能源汽车代工生产有序放开。7月28日,《关于做好2020年降成本重点工作的通知》发布,在新能源汽车方面,通知明确:放宽市场准入和经营限制。有序放开新能源汽车代工生产,推动自检自证,实行品牌授权试点。
北京一次性增发2万个新能源小客车指标。北京市将于8月1日起面向“无车家庭”一次性增发2万个新能源小客车指标。有意愿申请且符合申请条件的家庭,可于2020年8月1日至2020年8月20日通过小客车指标调控管理信息系统网站在线提交申请。按照家庭积分规则排序在前2万的家庭,经资格审核通过后,最早可于10月1日获得指标。
河南在全国率先建立充电桩运营奖补机制,每年每桩奖补电量不超10万度。7月30日,河南省在全国率先对充电设施运营企业实施省级财政奖补,初步核算每年每桩平均补贴在3000—5000元。该机制旨在旨在破解充电桩“重建设、轻运营”的现状,把有限的财政资金由原先的一次性建设奖补重点转向运营补贴,防止充电桩以次充好、套补骗补等问题。
京津冀等重点区域新能源公交占比不低于60%。7月24日,《绿色出行创建行动方案》发布。方案指出,到2022年,力争京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原等重点区域新能源和清洁能源公交车占所有公交车比例不低于60%,其他区域新能源和清洁能源公交车占所有公交车比例不低于50%。新增和更新公共汽电车中新能源和清洁能源车辆比例分别不低于80%。
7．2 光伏
2020上半年全国新增光伏发电装机1152万千瓦。7月31日,2020年上半年光伏发电并网运行情况发布,其中集中式光伏新增装机708．2万千瓦,分布式光伏新增装机443．5万千瓦,总共新增1152万千瓦。上半年,全国光伏发电量1278亿千瓦时,同比增长20%;全国光伏利用小时数595小时,同比增长19小时。
Q2全国光伏消纳地图公布,新增并网装机7．55GW,发电利用率98．6%。二季度光伏新增装机755万千瓦,同比增长12．9%,增速较上季度提升36．9个百分点。二季度全国弃光电量为10．3亿千瓦时,同比下降24．3%。
国网公布第二批可再生能源补贴项目清单,包括93个光伏项目合计3．6GW。7月31日,国家电网公示2020年第二批可再生能源发电补贴项目清单,此次公示的进入补贴名单的可再生能源项目共计176个,备案容量为8985．75兆瓦,其中:风电项目83个,备案容量为5384．25GW;太阳能发电项目93个,备案容量为3601．5GW。
关于率先推进光伏发电等新兴领域新型标准体系建设。近日,《关于加快能源领域新型标准体系建设的指导意见(征求意见稿)》发布,在智慧能源、能源互联网、风电、太阳能发电、生物质能、储能、氢能等新兴领域,率先推进新型标准体系建设,发挥示范带动作用。稳妥推进电力、煤炭、油气及电工装备等传统领域标准体系优化,做好现行标准体系及标准化管理机制与新型体系机制的衔接和过渡。
7．3 风电
2020年全国已申报风电平价项目185个,总装机超14GW。截至目前,共有吉林、辽宁、湖北、广西、河南、陕西、天津7地区公布2020年风电平价上网项目名单,涉及129个风电平价项目,总装机规模约9．83GW。此前,2019年国家能源局公布的2019年第一批风电平价上网项目,共涉及56个项目,总装机4．51GW。其中部分项目投产时间是2020年,
2020年上半年全国风电新增并网装机632万千瓦。其中陆上风电新增装机526万千瓦、海上风电新增装机106万千瓦。截止6月底,全国风电累计装机2．17亿千瓦,其中陆上风电累计装机2．1亿千瓦、海上风电累计装机699万千瓦。从新增装机布局来看,主要集中在山西、河北、新疆、山东和宁夏五省区
亚洲已吊装陆上单机容量最大风电机组刷新纪录。近期,明阳智能首台MySE5．2-166机组在新疆乌鲁木齐达坂城成功吊装,这是目前亚洲已吊装陆上单机容量最大风电机组。
亚洲首次实施海上风电大直径单桩浮运。7月28日,三航新能源公司在江苏鲁能如东H14#海上风电场2#基础施工中,亚洲首次成功实现大直径单桩浮运与沉桩,标志着三航局已完全掌握大直径单桩浮运施工成套关键技术。
海南省与国家电投签约,加强远海风电等领域合作。7月24日下午,海南省政府与国家电力投资集团有限公司在海口举行工作座谈,并签署战略合作框架协议。根据协议,国家电投将在琼设立海南区域总部,开发清洁能源项目,发展智慧能源服务产业和能源生态产业,同时加强科研、金融等领域合作,促进产学研深度融合。
7．4 核电
田湾核电7、8号机组环评公示,项目计划2020年年底开工。田湾核电站7、8号机组计划于2020年12月31日开工建设,单台机组建设周期为65个月,7号机组2026年5月31日建成投产,8号机组与7号机组间隔10个月建设,8号机组于2027年3月31日投入商业运行。
福清核电研发技术在中国核电首次应用。近日,由福清核电研发的冷阴极数字射线成像技术在中国核电机组大修中首次成功应用,该成果实现了探伤检查与维修工作同步开展,有效缩短了大修工期,助力提升“大修执行力”。
印度尼西亚拟建设国内首座核电厂。2020年7月24日,印度尼西亚驻俄罗斯大使称印度尼西亚政府正考虑俄罗斯国家原子能公司(Rosatom)提出的在该国建设首座核电厂的提议。未来,印度尼亚相关部门将对该提案进行审查。目前,印度尼西亚正考虑在人口稠密的巴厘岛、婆罗洲和爪哇岛建设核电厂项目。
7．5 储能
2025年全球飞轮储能市场规模可达4．793亿美元。Grand View Research最新报告认为,在储能及汽车行业的发展的推动下,到2025年全球飞轮储能市场规模预计将达到4．793亿美元,复合年增长率可达8．9%。
共享储能让储能利用率提升约5%,商业价值初显。青海省就突破性提出并成功实践了“共享储能”模式,为全国推进“共享储能”提供了有益参考。数据显示,截至去年11月,青海省共享储能电站已累计实现增发新能源电量1400余万千瓦时,相当于节约标煤5600吨,减少二氧化碳排放13958吨,储能电站利用率高达85%,较之前储能利用率提升约5%。
关于统筹推进网源荷储协调发展。7月31日,2019年重点专项监管报告发布,其中指出,要统筹推进网源荷储协调发展,同步规划、同步建设、同步运行清洁能源配套电网工程;要积极配合电力辅助服务市场机制建设,进一步优化实时调度原则和联合调度运行方式;要持续规范市场化交易组织方式,加强市场化交易合规管理和电量分解执行工作,提升交易规则、交易方案的执行刚性,提高清洁能源消纳公平性。
7．6 电网
昆柳龙直流工程提前实现阶段性投产。7月31日,由南方电网公司投资建设的国家西电东送重点工程——昆柳龙直流工程提前实现阶段性投产。这是世界上第一条±800千伏特高压多端柔性直流输电“高速路”,横跨云南、贵州、广西、广东四省区,全长1452公里。
雄安新区第一座500千伏变电站开工。7月30日,雄安新区能源输送主通道的关键节点工程,首座500千伏变电站正式开工建设,该线路长度16．5公里,总投资4．6亿元,计划2022年5月竣工投产。这同时也是国内首座全面应用北斗系统进行施工作业的变电站,首次实现了独立避雷针与5G通信天线塔共享,也是河北省内首座500千伏绿色星级变电站。
世界首条特高压GIL工程完成首次检测。7月29日,“世界首条特高压GIL管廊完成工程投运以来首次全面“体检”,有力保障了今夏用电高峰期华东地区能源供应安全,更好地促进长三角地区一体化发展。本次全面检测历时20天,累计对323个特高压GIL设备组成单元开展检测15125次,声波图谱分析600余次。
南方电网与广西壮族自治区政府签约,“十四五”期间将在广西投资1000亿。2020年7月28日,“建设壮美广西 共圆复兴梦想”央企入桂视频会议举行,南方电网公司等4家央企与广西壮族自治区政府现场签约。
8
上市公示公告
8．1 主营业务动态
7-27
南洋股份:南洋天融信科技集团股份有限公司的全资子公司北京天融信科技有限公司之全资子公司北京天融信网络安全技术有限公司以自有资金1,000万元人民币在陕西省西安市出资设立全资子公司西安天融信网络安全技术有限公司。
积成电子:积成电子股份有限公司与威海广泰空港设备股份有限公司于2020年7月27日签署了《战略合作框架协议》,本着平等自愿、互利双赢的原则,为响应民航总局打造“智慧机场”、“绿色空港”的要求,双方经充分协商,决定建立战略合作关系,以促进双方在新的市场共同取得重要发展。
通裕重工:通裕重工股份有限公司与威海市商业银行股份有限公司德州分行签署《保证合同》,公司为全资子公司禹城宝泰机械制造有限公司在威海银行德州分行的融资业务提供担保;与中国民生银行股份有限公司济南分行签署的《最高额保证合同》,公司为全资子公司济南市冶金科学研究所有限责任公司在民生银行济南分行的融资业务提供担保等。
7-28
璞泰来:上海璞泰来新能源科技股份有限公司因其全资子公司深圳新嘉拓融资授信事宜,与中国民生银行股份有限公司深圳分行签订了《最高额保证合同》,本次为深圳新嘉拓提供担保金额为5,000万元。
隆基股份:隆基绿能科技股份有限公司本次发行证券的种类为可转换为本公司A股股票的可转换公司债券,本次拟发行可转债总额为人民币500,000万元,共计500万手(5,000万张)。本次发行的原股东优先配售日和网上申购日为2020年7月31日(T日)。
国轩高科:国轩高科股份有限公司于2020年7月28日分别召开第八届董事会第五会议和第八届监事会第五次会议,审议通过了《关于使用部分募集资金进行现金管理的议案》,同意公司使用不超过50,000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理,投资品种为商业银行发行的且期限不超过十二个月的保本型理财产品。
许继电气:许继电气股份有限公司及子公司2020年1月1日至2020年7月27日累计收到各类政府补助资金共计人民币56,641,362．15 元。
7-29
纽威股份:苏州纽威阀门股份有限公司委托上海浦东发展银行股份有限公司苏州分行使用闲置募集资金12,000万元人民币购买上海浦东发展银行利多多公司稳利固定持有期理财产品。
7-30
中环股份:天津中环半导体股份有限公司2019 年 11 月 8 日第五届董事会第三十一次会议审议通过了《关于对外投资的议案》,同意公司认购 MAXEON SOLAR TECHNOLOGIES, PTE．LTD．增发的 28．8480%股权,现根据公司资金情况及后续安排,拟将本次对外投资的资金来源调整为自有资金出资不低于 1．192 亿美元,剩余部分融资贷款出资。
宁德时代:宁德时代新能源科技股份有限公司本次非公开发行新增股份122,360,248股,发行价格为161．00元每股,将于2020年8月4日在深圳证券交易所上市。
7-31
亿纬锂能:惠州亿纬锂能股份有限公司于2020年7月31日召开第五届董事会第十一次会议,审议通过了《关于继续使用闲置募集资金及自有资金进行现金管理的议案》,同意公司在确保不影响募集资金投资项目建设的情况下继续使用额度不超过人民币120,000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理,子公司在保证日常经营资金需求和资金安全的前提下使用额度不超过人民币50,000万元(含等值外币)的暂时闲置自有资金进行现金管理,用于购买安全性高、流动性好的低风险理财产品。
8．2 股东增减持、员工持股、股权回购
7-27
华友钴业:大山公司于2020年7月15日至2020年7月27日通过集中竞价方式累计减持公司11,412,513股,占公司总股本的1．00%,减持计划已实施完毕。截止本公告日,大山公司及其一致行动人华友控股累计持有公司股份355,569,868股,占公司总股本的31．16%。
隆基股份:隆基绿能科技股份有限公司控股股东李振国先生持有公司股份544,499,068股,占公司总股本的14．44%;控股股东李喜燕女士持有公司股份194,167,786股,占公司总股本的5．15%。截至本公告日李振国先生累计质押公司股份数量152,996,000股,占其持股数量的28．10%;李喜燕女士累计质押公司股份数量52,452,000股,占其持股数量的27．01%。
东方日升:东方日升新能源股份有限公司于近日接到控股股东林海峰先生的通知,获悉林海峰先生将其所持有的本公司部分股份进行质押,本次质押数量25,000,000股,占其所持有股份的9．5%,质押起始日为2020年7月24日。
寒锐钴业:南京寒锐钴业股份有限公司近日接到公司控股股东、实际控制人梁建坤先生的通知,梁建坤先生本次质押数量为4,321,149股,占公司总股本的1．6%,起始日为2020年7月23日;本次解除质押数量为4,060,000股,占公司总股本比例的1．51%,解除日期为2020年7月24日。
7-28
日月股份:根据日月重工股份有限公司《2018年限制性股票激励计划》的相关规定及2018年第一次临时股东大会的授权,由于部分激励对象因离职已不符合激励条件,公司需对该部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票进行回购注销。本次注销股份数量53,760股,注销日期2020年7月30日。
7-30
石大胜华:山东石大胜华化工集团股份有限公司控股股东青岛中石大控股有限公司于2020年7月13日,通过大宗交易方式减持405．36万股公司股份,占公司总股本的2%;于2020年7月29日-2020年7月30日,通过集中竞价方式减持182．41万股公司股份,占公司总股本的0．9%。
宁德时代:经中国证券监督管理委员会《关于核准宁德时代新能源科技股份有限公司非公开发行股票的批复》核准,宁德时代新能源科技股份有限公司以非公开发行股票的方式向9名特定投资者非公开发行人民币普通股122,360,248股,公司总股本由2,207,113,780股增加至2,329,474,028股,导致公司控股股东宁波梅山保税港区瑞庭投资有限公司及其一致行动人李平在持股数量不变的情况下,持有股份比例变动超过1%。
7-31
中电电机:中电电机股份有限公司股东珠海方圆资本管理有限公司因自身经营资金需求拟自本公告披露之日起15个交易日后的三个月内,通过竞价交易或大宗交易方式减持不超过7,056,000股(即不超过公司总股本的3．00%),减持价格按市场价格确定。
东方日升:东方日升新能源股份有限公司(以下简称“本公司”)于今日接到控股股东林海峰先生的通知,获悉林海峰先生将其所持有的本公司部分股份解除质押,本次解除质押股份数量2,600,000股,占公司总股本比例0．28%,解除日期为2020年7月30日。
8．3 其他
7-27
国轩高科:国轩高科股份有限公司董事会于近日收到公司董事饶媛媛女士提交的书面辞职报告。因工作岗位调整需要,饶媛媛女士申请辞去公司第八届董事会董事、薪酬与考核委员会委员职务,辞去上述职务后,饶媛媛女士仍在公司任职,担任公司子公司董事长职务。
7-28
中闽能源:中闽能源股份有限公司独立董事汤新华先生因个人原因申请辞去公司第八届董事会独立董事及董事会专门委员会相关职务,其辞职将自公司股东大会选举产生新任独立董事时生效。辞职生效后,汤新华先生将不再担任公司任何职务。经公司董事会推荐,公司董事会提名委员会资格审查,董事会同意提名薛爱国先生为公司第八届董事会独立董事候选人,任期自公司股东大会审议通过之日起至第八届董事会届满之日止。
9
风险提示
新能源汽车销量不及预期;
新能源发电装机不及预期;
材料价格下跌超预期;
核电项目审批不达预期。
作者介绍
贺朝晖,清华大学工学学士、硕士,2年证券行业研究经验,7年能源产业工作经验,曾就职于东兴证券。
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宁德时代:业绩符合预期 全球锂电龙头继续扩张
中材科技:业绩符合预期 隔膜业务表现优异
璞泰来:负极龙头地位稳固 涂覆隔膜提升盈利
通威股份:业绩短期承压 静待下半年盈利回升
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动力电池行业积极变化正在发生-20200518
行至谷底的欧洲车市 电动化趋势仍坚定-20200511
9
风险提示
新能源汽车销量不及预期;
新能源发电装机不及预期;
材料价格下跌超预期;
核电项目审批不达预期。
作者介绍
贺朝晖,清华大学工学学士、硕士,2年证券行业研究经验,7年能源产业工作经验,曾就职于东兴证券。
