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在冰箱这一细分领域,TCL智家一直是国内的出口老大。
8月7日,TCL智家(002668.SZ)发布2024年半年度报告,其收入89.62亿元,同比增长24.74%;归属净利润5.59亿元,同比增长32.65%。其中,国内业务收入23.13亿元,同比减少了1.77%;海外业务收入66.49亿元,同比增长37.67%。
TCL智家在半年报中表示,旗下的奥马冰箱连续15年中国冰箱出口量排名第一,连续16年中国冰箱出口欧洲排名第一。
不过,美的、格力等家电企业都在加速出海,在巨头的争夺下,TCL智家能否保住自己的市场呢?
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专注冰箱
2002年,蔡拾贰创办奥马电器,专注于ODM出口。资料显示,2008年起,奥马冰箱保持出口欧洲第一;2009年起,奥马冰箱出口全球第一。2012年4月,奥马电器在深交所上市。
资料显示,ODM指某制造商根据另一家厂商的规格和要求,设计和生产产品,并要求配上后者的品牌名称来进行销售。
2015年,经过一系列资本运作,赵国栋成为了奥马电器的实控人,就此奥马电器开始拓展互联网金融业务。
然而,从2018年开始受互联网金融业务的拖累,公司开始出现亏损——2018年至2021年期间,归母净利润分别为-19.03亿元、5328.85万元、-9.87亿元、-7990.79万元。
在奥马电器持续亏损之际,TCL集团开始收购奥马电器股份。2021年1月开始,TCL集团联手中新融泽通过集中竞价、大宗交易等方式增持奥马电器的股份。同年5月,奥马电器发布公告称,TCL家电集团已成为公司控股股东,TCL家电集团是TCL实业的全资子公司,公司实际控制人变更为TCL的创始人、董事长李东生。
TCL入主后,开始剥离奥马电器的互联网金融业务,重新聚焦冰箱业务。
2023年5月,奥马电器开始筹划收购TCL实业控股全资子公司合肥家电100%股权,以解决相关潜在同业竞争并推动业务整合。同年10月,奥马电器与TCL实业控股、合肥家电签署股份转让协议,纳入了公司的合并报表范围。就此,合肥家电和奥马冰箱成为了公司的两大主营业务。2024年5月,奥马电器正式改名为TCL智家。
财报数据显示,2023年,子公司奥马冰箱收入109.34亿元,占总营收的72.03%;合肥家电收入43.66亿元。以此数据计算,奥马冰箱仍是TCL智家的主要收入来源。
值得一提的是,在2023年半年度业绩说明会上,有投资者提问“TCL家电在海内外渠道等方面是如何为公司赋能?公司与控股股东是如何实现协同发展的?”
TCL智家回答称,TCL家电在公司市场开拓、银行授信、资金周转、应收账款回收、海运物流等方面均提供了赋能支持。在市场和物流方面,TCL家电与公司共享其全球渠道及客户资源,帮助公司拓展新兴市场;帮助公司协调解决货柜海运需求,保障公司产品出口物流。
在业绩报告中,TCL智家也曾提及,TCL在80多个国家和地区设立了销售网络,业务足迹遍布160多个国家和地区。
显然,在TCL的规划中,是希望TCL智家能够在集团资源的帮扶下,进一步扩大海外布局。
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家电出口已是趋势
TCL智家在2023年报中提到,公司专注于冰箱、冷柜及洗衣机的研发、生产及销售,旗下拥有合肥家电和奥马冰箱两大核心生产运营主体。其中合肥家电主要研发和生产TCL品牌冰箱、洗衣机产品;奥马冰箱则定位为“全球专业冰箱ODM供应商”。公司也致力于成为全球领先的智慧家电企业,坚定推进全球化战略。
据浙商证券,奥马冰箱产品全面覆盖欧洲各国,在德国、法国、意大利、波兰、西班牙前五大欧洲冰箱出口市场,奥马冰箱占有率超过34%。
不过对比行业来看,TCL智家的优势仅在细分领域上。
以2023年收入为例,美的集团(000333.SZ)国外收入1509.06亿元,同比增长5.79%;格力电器(000651.SZ)海外业务收入249.04亿元,同比增长7.02%;海尔智家(6690.HK)海外市场收入1364.12亿元,同比增长7.6%。
TCL智家的海外业务在2023年收入102.38亿元,同比增长51.95%。收入体量与三大巨头仍有较大差距。
同时,TCL智家主要产品仅为冰箱(含冷柜)和洗衣机两大类,而美的、格力、海尔的产品更加多元,包含空调、洗衣机、冰箱、厨房家电等。
在产能布局上,TCL智家似乎也落了后。在2023年度业绩说明会上,TCL智家表示目前公司产能全部在国内,分布于中山市及合肥市,公司暂无海外建厂计划。
而截至2023年底,美的在海外设有17个研发中心和21个主要生产基地,遍布十多个国家;格力也在南美地区建有海外生产基地;海尔智家则是全球设立10+N创新生态体系、122个制造中心、108个营销中心。这样的布局,也很难保证TCL智家在未来的海外竞争中保持细分赛道的优势。
而出海已是家电企业的共识。据GfK发布的《2024上半年家电内销市场及出海趋势分析报告》,2023年中国家电市场零售额为9196亿元,同比增长了6.1%,预计2024年为9115亿元,同比减少0.9%。报告认为,中国家电消费已经进入第三阶段,未来以产品更新迭代升级为主。也就是说,国内的家电市场已是存量竞争。
在这背景下,家电出口正展现着不同的场景。据海关总署数据,今年前7个月,包括电扇、洗衣机、吸尘器、微波炉、液晶电视在内的家电累计出口4091.9亿元,同比增长18.1%,高出全国出口整体增速11.4个百分点。拉长时间线来看,从2023年3月到2024年7月,我国家电出口已连续17个月同比正增长。
显然,出海已经是家电企业寻找增长点的重要布局点。而TCL智家虽背靠TCL集团,但仅有冰箱和洗衣机两大品类,且暂未布局海外产能,在家电巨头的加速出海下,也可能面临市场丢失的风险。
作者 | Fanie
来源 | 鲸维度(ID:WhaleDimension)
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