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【投资视角】启示2022:中国小家电行业投融资及兼并重组分析(附投融资汇总、产业基金和兼并重组等)

前瞻网 2022-07-29 15:27 发文

小家电行业主要上市公司:目前国内小家电行业的上市公司主要有苏泊尔(002032)、九阳股份(002242)、小熊电器(002959)、美的集团(000333)、飞科电器(603868)、科沃斯(603486)

本文核心数据:2015-2022年小家电行业融资情况,融资金额,融资阶段

1、小家电行业投资热度居于历史高位

根据IT桔子数据库,小家电行业发生的投资事件相对较少,2015年至2022年6月中旬,共发生28件,其中2020年投资事件数量最多,发生8件;从投资金额来看,2015年至2022年6月中旬,投资金额合计92.90亿元,其中2021年投资金额高达39.54亿元。2022年以来,小家电行业投融资热度有所下降,截至6月中旬仅发展1起,涉及金额5.83亿元。综合来看,自2020年以来,小家电行业投资热度较高,目前仍处于相对高位。

注:上述统计时间截止2022年6月14日,下同。

2、小家电行业投融资仍处于早期阶段

从单笔融资金额来看,2015-2022年以来单笔融资金额呈现波动变化,近年来上升趋势较为明显。2021年单笔融资金额达到6.6亿元人民币,当年募资金额最大的事件是主营无线吸尘器、扫地机器人、洗地机等家居小家电产品的“追觅科技”获得由中信产业基金CPE源峰领投的36亿元人民币的C轮融资。2022年以来,主要事件是主营从事加热类厨房电器产品的“比依股份”成功IPO上市,融资5.8亿元。

从小家电的投资轮次分析,目前小家电行业的融资轮次仍然处于早期阶段,C轮后的融资数量大幅下降。根据前文的分析,中国小家电行业是自2020年后投融资热度明显上涨的,因此目前多数企业仍处于前期的培育阶段。

3、小家电行业投融资集中在广东、浙江及上海

从小家电行业的企业融资区域来看,目前广东的融资企业最多,2015-2022年累计达到10起,占据全行业近40%的比例。广东2019年及之后投融资事件累计达到7起,表明广东小家电近年来正在加速发力;与此相似的还有浙江,2015-2022年累计投融资事件7起,均发生在2019年之后。区域上看,广东及浙江是近年资本关注的重点区域,两地均有良好的产业配套基础,后续增长潜力可期。

4、小家电行业投融资集中家居小家电及厨房小家电

2017-2022年我国小家电行业的主要投融资事件如下:

从2018-2021年融资企业的主营产品分析,投资趋势上看智能家用健身设备、小家电电商平台经历过2018、2019年的火热后逐渐淡出资本关注的重点;而家居小家电及厨房小家电资本市场的关注仍在继续,细分品类仍在拓展,如出现专门关注饮水健康的水家电。

5、小家电行业的投资者以投资类企业为主

根据对小家电行业投资主体的总结,目前我国小家电行业的投资主体主要以投资类为主,代表性投资主体有高瓴投资、IDG资本、顺为资本、GGV纪源资本、内向基金等等;实业类的投资主体有小米集团、唐派集团等。

6、小家电行业的产业投资基金

目前小家电行业的产业投资基金比较少,目前在中国证券投资基金业协会中仅查询到相关产业基金3家,主要均为智能制造领域的投资公司,在管基金数量较少,管理规模在0-20亿元之间。

7、小家电产业链中游兼并热度较高

目前中国小家电行业的兼并重组事件减少,目前兼并重组的类型包括中游企业横向收购扩大规模、上游企业前向一体化。近年来重点事件包括家电企业格兰仕收购同业竞争对手惠而浦中国61%股权,业务得以协同扩大;五金产品研发商星徽精密收购电子产品研发商泽宝股份100%股权进入中游小家电销售市场。

8、小家电行业投融资及兼并重组总结

来源:前瞻产业研究院

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