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煤炭量价齐跌,23家上市煤企中报业绩下滑

预见能源 2024-08-26 17:30 发布于北京 发文

作者 | 杨锐

排版校对 | 甘惠淇 柯阳明

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上半年,煤炭企业的日子并不好过。

甘肃能化8月23日发布2024年半年度报告。

报告显示,公司2024年上半年营业收入为56.25亿元,同比下降2.26%;归母净利润为8.97亿元,同比下降29.91%;扣非归母净利润为8.48亿元,同比下降33.91%。根据半年报,公司第二季度实现营业总收入28.03亿元,同比增长7.88%,环比下降0.71%;归母净利润3.61亿元,同比增长12.10%,环比下降32.76%。

分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,煤炭收入42.91亿元,占营业收入的76.29%;电力收入7.41亿元,同比下降2.39%,占营业收入的13.17%;建安施工收入2.61亿元,同比下降24.64%,占营业收入的4.63%。

恒源煤电在8月21日晚间发布2024年半年度报告。2024年上半年,该公司实现营业收入38.93亿元,同比下降8.13%,归属于上市公司股东的净利润为7.58亿元,同比减少32.14%。

煤炭龙头兖矿能源也在8月20日晚间披露2024年上半年业绩。公告显示,该公司实现营业收入723.12亿元,同比下降24.07%;归母净利润75.68亿元,同比下降31.64%;扣非净利润72.98亿元,同比下降27.37%。

平煤股份总市值约250亿元)于8月18日晚间发布2024年半年度报告,报告期内,公司实现营业收入162.54亿元,同比增长1.78%;归母净利13.93亿元,同比下降37.66%。

冀中能源在8月16日晚间发布的半年度业绩报告称,2024年上半年营业收入约101.11亿元,同比减少31.46%;归属于上市公司股东的净利润约10.02亿元,同比减少70.26%;基本每股收益0.2834元,同比减少70.26%。

实际上,业绩下挫是煤炭企业中报的普遍现象

据此前《国际金融报》的统计,在煤炭行业预披露上半年业绩的23家企业中,14家企业实现盈利,占比近六成,20家企业归母净利润同比下滑,占比近九成

根据各家的预告,“煤炭一哥”中国神华依然是稳坐行业业绩第一,但相较于去年同期实现归母净利润332.79亿元,仍然同比下探8.1%至14.1%。与此同时,潞安环能、山西焦煤、山煤国际预计,今年上半年归母净利润同比分别下降55.63%至61.29%、50%至62%、52.94%至59.43%。

此外,归母净利润下跌幅度超过100%的企业共有7家,分别是云煤能源(下跌562.36%至640.64%)、陕西黑猫(下跌524.19%至602.22%)、宝泰隆(下跌425.36%至493.29%)、美锦能源(下跌274.23%至327.84%)、安源煤业(下跌283.17%至319.42%)、大有能源(下跌313.01%)、云维股份(下跌244.81%)。

其中,美锦能源是目前亏损最为严重的煤炭企业2024年上半年,该公司预计归母净利润亏损6.5亿元至8.5亿元,上年同期归母净利润为3.73亿元,同比由盈转亏。另外,包括大有能源、云煤能源等在内的8家企业同样出现不同程度的亏损。

不过,在行业整体表现较差的背景下,永泰能源、淮河能源成为目前唯二实现盈利增长的煤炭企业具体来看,永泰能源预计实现归母净利润11.6亿元至12.6亿元,增长幅度为14.54%至24.41%;淮河能源预计实现归母净利润5.55亿元至5.95亿元,增长幅度为53.41%至64.47%。

02

对于业绩下滑,多数企业都归因于煤炭价格下滑

平煤股份在中报中表示,2024年上半年,国内煤炭行业受严峻的安全形势和下游行业需求不足的影响,产量和价格较同期均有所下跌;全国煤炭进口量再创新高,累计进口煤炭2.5亿吨,同比增长12.5%,进口炼焦煤5739万吨,同比增长25.83%。7月披露的经营数据显示,上半年该公司原煤产量1420.82万吨,同比下降7.56%;商品煤销量1348.75万吨,同比下降13.2%;商品煤销售收入和毛利同比均有所下降,分别下降5.12%和12.72%。

恒源煤电在半年报中表示,上半年,原煤、商品煤产量和商品煤销量较同期均有所增加,但是由于煤炭产品价格较同期下降较多,该公司营业收入、净利润同比均下降。报告期内,恒源煤电原煤产量494.17万吨,同比增加10.33%,商品煤产量384.75万吨,同比增加6.98%,商品煤销量388.15万吨,同比增加 2.36%,煤炭主营业务收入37.05亿元,同比下降7.07%。

恒源煤电主要从事煤炭开采、洗选、运输、销售以及生产服务等业务,煤炭产品主要用于电力、钢铁等行业。回顾今年上半年,多家煤炭企业在业绩预告中表示,主营业务受到煤炭产品价格下滑等因素影响,盈利同比下降。

此前的7月10日,中国神华表示,上半年业绩下滑主要是受煤炭平均销售价格下降、燃煤机组平均利用小时数下降等因素的影响。同日发布中报预告的山煤国际也提到,受煤炭平均销售价格下降等因素影响,公司煤炭生产部分利润同比有所下降,煤炭产量较上年同期也有所减少。

亏损最为严重的美锦能源则表示,报告期内,国内焦炭及化工产品市场价格总体呈现下跌趋势,营业收入及净利润不及上年同期

2024年上半年煤炭市场量价齐跌,总体情况不如去年同期。

据卓创资讯数据,2024年上半年,国内动力煤市场整体经历先跌后有反弹、进而偏弱调整的过程,煤价波动幅度较去年同期明显收窄,且较2023年提前触底。以榆林地区Q6000大卡动力煤为例,截至6月底的主流市场价格收于745元/吨-760元/吨,较今年年初累计下行57.5元/吨,跌幅为7.1%;上半年均价为766.87元/吨,较去年同期下跌178.05元/吨,跌幅为18.84%。其中,价格最高点为2月23日的835元/吨-850元/吨,最低点为3月21日的670元/吨-700元/吨,振幅达到22.99%,较去年收窄83.57%。

除了价格,国内煤炭产量也略有下降

据国家统计局数据,今年1月至5月,全国规模以上煤矿工业原煤产量18.6亿吨,同比下降3%。与此同时,进口增量明显,有效补充了国内供应。据海关总署数据,同期我国累计进口煤炭2.05亿吨,同比增加12.6%,进口量水平保持在高位。

从行业来看,有业内人士表示,当前动力煤消费旺季接近尾声,非电终端开始错峰复产,但下游基建消费偏弱,非电需求消费有边际增量,但需求量不大恒源煤电表示,煤炭市场供需趋于宽松,价格承压运行,出现“旺季不旺”的态势。

除煤炭价格波动外,煤矿安全监管力度加强也对部分企业提出挑战,从而出现煤炭产量下滑等情况。

今年1月24日,国务院正式颁布《煤矿安全生产条例》(下称《条例》),并于5月1日起正式实施。据应急管理部党委委员、国家矿山安全监察局局长黄锦生此前介绍,《条例》明确了煤矿上级企业的职责,要求煤矿企业应当加强对所属煤矿的安全管理,定期对所属煤矿进行安全检查,从法规上第一次明确了煤矿企业和煤矿的关系;强化了煤矿设计、施工、竣工验收、生产等“全链条”安全管理,对煤矿企业安全制度、安全设施和设备、危险作业等方面进行“全方位”规范。

从行业来看,有业内人士表示,2024年下半年,国内动力煤市场供需关系整体或仍较宽松,但预计煤价整体上行空间可能比较有限。此前,中国煤炭工业协会也曾预计,受产量、进口量、能源消费结构升级等多重因素影响,下半年我国煤炭市场供需关系整体宽松,煤炭市场将延续上半年趋弱态势。

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