这是新能源大爆炸的第641篇原创文章。文章仅记录《新能源大爆炸》思想，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。
前段时间新能源大爆炸剖析了传统能源巨大的预期差，以及相应的指数机会，但很多朋友还在希望有更具体的公司，这不，还真让leo找到了非常不错的方向！
它就是油服设备行业，即将迎来全新周期，行业里也有几个性价比非常不错的公司，其中一个，盘子超级小，而且还有大利好还没被市场充分反映，更是弹性十足！
01全新周期蓄势待发
油服是油田技术服务和装备行业的简称，是指以油田为主要业务场所，为油气资源从勘探到开采的所有环节提供工程技术支持和解决方案的生产性服务行业。上游包括船舶、泵阀、仪表仪器以及工程辅料等设备提供商，下游则主要是石油天然气公司。
油服行业的业绩依赖于下游油气企业的资本开支，具有明显的周期性：油价上涨，赚钱效应明显，油气企业加大资本开支，油服行业进入高景气周期；相反，国际油价低迷，油气企业不赚钱甚至亏损，削减资本开支，油服行业进入低谷期。
（“油价-资本开支-油服业绩”的传导机制）
近期美联储的加息进程，引发了全球经济衰退的担忧，原油价格走势低迷，但冰川之下热流滚动，全球油气，油服行业很可能已经初步进入全新的上升周期了。
据OPEC预测，2023年全球原油需求约101.87百万桶/天，较2022年增长2.32百万桶/天，市场研究机构IHS的预测甚至更加乐观。需求增长的同时，供给却受到了多方制约。
OPEC+从2022年11月开始，减持200 万桶/日，虽然美国原油产量从疫情低位缓慢回升，但俄罗斯因为俄乌冲突减少了供给，结果就是美国和经合组织的原油库存都处于明显下降趋势。
因此，高盛对于2023年全球石油价格预期非常乐观，认为国际油价今年将突破100美元，布伦特原油到四季度可能达到每桶105美元！
伴随着的是全球油气企业的资本开支增长潜力，IHS预计，“2023年全球油气上游资本开支将在2022年的5000亿美元基础上增长12%，达到5600亿美元 。”
看几个海外油气巨头这两年的增速就可以看出来：2021年壳牌资本开支为 190.00 亿美元，同比增加 14.56%；康菲资本开支为 53.00 亿美元，同比增加 12.77%。
如果再考虑到国内原油对外依存度已经超过70%大关，在全球地缘政治趋向不稳定的情况下，保障能源安全的迫切性将倒逼加大能源开发力度，国内油服行业的增长前景就更加乐观了。
事实也是如此，在资本开支已经超过2000亿的情况下，而且去年疫情反复的情况下，2022年，中石油计划资本开支 2420亿元，也就同比下降3.65%，其中勘探与生产开支1812 亿元，同比增加1.65%；中石化计划资本开支 1980 亿元，同比增加 17.93%，其中勘探开发资本支出 815 亿元，同比增加 19.68%；中海油计划资本开支 900-1000 亿元，同比稳中有升。
02强者恒强的油服行业
由于重资产投资和对下游的深度依赖，油服行业集中度非常高，斯伦贝谢、哈利伯顿、贝克休斯和威德福长期占据全球油服行业约 50%以上的市场份额。国内“三桶油”旗下油服的油服公司，也垄断了超过 85% 的市场份额，油服行业龙头长期受益于行业的成长。
中海油服（601808），于2001年由中国海洋石油总公司旗下五家从事钻井、油井服务和石油物探的公司合并设立， 2002年香港主板上市，2007年上交所上市。目前中海油是控股股东，持有50.53%的股份，也是中海油集团内唯一从事油田技术服务的公司。
由于深度绑定中海油，公司已经成为全球最具规模油服供应商之一 ，也是全球油田服务行业屈指可数的有能力提供一体化服务的供应商之一，业务涵盖钻井服务、 油田技术服务、物探勘察服务及船舶服务等四大类。
公司的钻井平台规模全球第一，固井行业规模全球第三，更加难得的是在长期被国外巨头垄断的定向钻井领域（包括旋转导向系统、LWD录井系统、MWD测井系统），公司也取得巨大的突破，位居全球第四。
背靠中国海油，中海油服后续将持续受益于油服行业的全新周期。
如果说中海油服是中国国有综合油服企业的龙头，则杰瑞股份就是民营设备类油服行业的龙头。
杰瑞股份（002353）成立于1999 年，经过了20多年的发展，目前已经成长为数一数二的民营油气一体化设备和服务提供商，是国内首家为俄罗斯提供大型综合增产服务的公司，也是首家为GCC（海湾阿拉伯国家合作委员会）国家提供连续油管技术服务的公司，之前也是唯一一家向北美提供全套页岩气压裂装备的供应商。
在压裂技术方面更是独占优势！
所谓压裂是指利用水力作用在油气层中形成人工裂缝，提高油气层中流体流动能力的一种储层改造技术，可以大幅度提升产量。
公司自主研发的“阿波罗一号”涡轮压裂车，是全球单机功率最大的压裂车，还作为国内先进制造的代表登上了《大国重器》纪录片。
随着油服行业逐渐进入复苏阶段，杰瑞股份也有望充分受益。
03弹性十足的行业小不点
油服行业，龙头受益确定性更高，好在行业里的小玩家虽然实力较弱，但油服行业的强周期性，以及对下游的深度依赖性，一旦小公司摊上一个大客户或者大项目，弹性反而比行业龙头更大哦，确定性受益于行业复苏的小公司在复苏周期初期，也是非常值得关注的方向。
就比如leo在研究油服行业时，注意到的一个小不点公司— —维珍创意（430305）。
说它是小不点，完全没冤枉人，因为它市值只有约1.4亿，mini的不能更mini了！
当然了，如此 mini 的市值跟它是新三板的公司也有关，而且也是因为它的转型利好还没被市场充分反映，而这正是公司的弹性所在！
公司原先是做 ATM 机业务的，包括设计研发生产和安装等，也是行业里比较知名的公司。
但大家想想自己多久没有使用现金，上一次去 ATM 机办理业务是啥时候，就知道这个行业现在有多糟了。
由于移动支付高速发展和超高的渗透率，自从2018年国内的 ATM 机器数量达到巅峰后，就开始逐年负增长，行业相关公司也都陷入成长困境。
公司也很清楚，一直在谋求转型，近期公司发布了资产并购公告，显示转型初步成功，而且正受益于油服行业的复苏！
04转型初见端倪
据维珍创意的公告，公司完成了一个能源装备公司的并购，纳入合并范围。
这个子公司主营业务其实是石油或天然气管道用的加热炉设备，就属于油服设备行业！
倒也是不奇怪，这几年新能源太火爆，传统能源企业也被迫转型或者向新能源扩展，比如上面的杰瑞股份，2021年也进入了锂电池负极材料行业，干起了新能源业务。
但就像上面说的，油服行业的强周期性，以及对下游的深度依赖，一旦遇上行业景气周期，或者摊上一个大客户，就是大爆发。
维珍创意收购的这家子公司，主要客户涉及国内外大型石油石化集团，根据客户订单要求提供专业定制化的专有设备设计、销售及维护工作。目前中标且已签订执行的订单客户主要为中海石油（中国）有限公司、中油管道物资装备有限公司、西班牙的NOVARGIINDUSTRIESS.L.、科威特的 KUWAITENERGYBASRALIMITED 、俄罗斯的LimitedLiabilityCompany “ARCTICLNG2”等国内外大型石油石化集团。
Leo查阅了俄罗斯的“ARCTIC LNG 2”项目，即北极2号项目，这是俄罗斯旨在为亚洲和欧洲，尤其是亚太市场提供液化天然气的项目。该项目由俄罗斯最大的LNG生产商诺瓦泰克持股60%，道达尔能源公司、中石油、中国海油集团、日本北极液化天然气公司各持股10%。计划建设三条LNG液化生产线，每条生产线年产量660万吨，总产能为1980万吨。
俄乌冲突的缘故，俄罗斯石油产品受到西方国家的抵制，为了弥补西方国家的订单缺失，正在大力开拓其他国家的订单，尤其中印两国，也开始加快新项目的建设，据央视新闻报道：北极2号的第一条生产线建设进度超过90％，将于2023年正式投入运营。其余两条生产线将于2024年和2025年分别投入使用。目前维珍创意收购的这家子公司最大的项目正是俄罗斯北极2号项目。根据维珍创意年报披露，项目金额约 2.8 亿人民币，项目约定 2023年度完成交付。
不难看出，该项目也将成为维珍创意当下以及未来主要的业绩支撑。
除了海外客户，国内的客户也不少，主要的客户是中海油，从网上的中标信息看，光是来自国内中海油的订单也有上千万了。
从油服行业当前所处的行业周期而言，实现业绩爆发的概率还是非常大的，那么以维珍创意当前约1.4亿的市值而言，接下来几年的业绩弹性可想而知。
关键是，此次并购并没有构成重大资产重组，加上新三板低迷的人气，没有引起什么关注，市场并未充分反映它的转型潜力，后续，随着行业逐步迎来景气度上行周期，市场开始挖掘油服行业机会时，它的转型潜力，以及小市值，都有望是巨大的弹性的支撑。
最后，还是要说明一下：无论是油服行业周期性判断， 还是相应的公司，都只是Leo基于公开市场信息做的分析，仅供参考。
