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2021财报:丰田问鼎,日产盈利,本田放缓

帮宁工作室 2022-05-16 18:02 发文

2022财年更艰难

作者 | 甄 瑶  杨玉科

编辑 | 李国政

出品 | 帮宁工作室(gbngzs)

连续3天,日系三强——丰田汽车、日产汽车和本田汽车分别发布2021财报。数据表明,丰田汽车最赚钱;日产汽车扭亏为盈;本田汽车汽车业务增长放缓,摩托车业务抢跑。

尽管受疫情持续蔓延、芯片供应短缺、原材料价格上涨等外部因素影响,给2021财年经营环境带来不少困扰,并直接影响产销量。但得益于成本削减、效率提升、侧重高利润车型,以及在中国市场的良好表现,日系三强净利润均得到大幅提升。

其中,丰田汽车依旧是最赚钱的制造商,其营业额、营业利润和净利润均创下历史新高。得益于第四季度的强劲表现,本田汽车2021财年营业利润增长3成。日产汽车则在连续3个财年亏损后,迎来首次盈利。

对于2022财年预期,日系三强均表示,因受芯片供应短缺、原材料和物流成本上涨、乌克兰危机,以及疫情管控导致零部件供应受影响,日子会更艰难。

01.日产:来之不易的2.9%

虽无法比拟丰田汽车的吸金能力,但日产汽车仍然克服了疫情和半导体危机影响,实现3年来首次盈利。 数据显示,2021财年,日产汽车实现合并净收入8.42万亿日元,经营利润2473亿日元,经营利润率为2.9%,净收益为2155亿日元。

这份成绩单来之不易。

因为众所周知的原因,日产汽车业绩一度下滑,出现了史上最大运营亏损。2019年10月,以内田诚(Makoto Uchida)和古普塔(Ashwani Gupta)为首的新管理层临危授命,带领日产汽车进行新的变革。

2020年5月28日,日产汽车发布Nissan NEXT企业转型计划,目标是到2023财年,实现可持续增长、稳定财务状况和提升盈利能力。具体数字是,年销售汽车500万辆、全球市场份额达到6%,核心经营利润提高至5%。

通过夯实业务基础、提升销售质量、推出新车型等举措,日产汽车推进Nissan NEXT企业转型计划。加上持续的精细财务管理和对固定成本的严密控制,其2021财年盈利能力同比显著提升。

同时,受益于美国市场的有利条件,以及全球销售质量的不断改善,日产汽车主力新车型单车净收入显著增长,极大提升了盈利能力。 如今,Nissan NEXT 4年企业转型计划时间正好过半,日产汽车扭亏为赢,标志转型计划取得阶段性成功。 2年前(2020年),内田诚赌上其身家性命,以示扭转局面的决心。他说,如果不能兑现承诺,股东可以解雇他。 如今,日产汽车似乎走出了至暗时刻。但内田诚却表示,恢复盈利只是完成了一半的承诺。“我们终于站在起跑线上。”他说,“现在是时候创造更大的价值,让公司成长了。”

综合概括,2年来,Nissan NEXT企业转型计划在以下领域取得进展。

其一,“合理化”举措强化企业的敏捷性,提升可持续盈利能力。 其中包含——全球产能精简20%;全球产品线合理优化15%,将更多资源投入到更具竞争力车型上;全球管理架构简化为四大核心市场,形成更精简、快速响应的组织架构等。

其二,“优先与重点”提升经营质量,推动创新。 一方面,在核心产品和技术驱动下,日产汽车为在核心市场(美国、日本、中国和欧洲)的长期增长,建立可持续发展基础。

另一方面,在18个月内推出12款新车型。其中,Ariya为日产技术创新与电动车发展开启了新篇章。

同时,提升经营质量,单车净收入提高18%,助推日产汽车2021财年实现2.9%的经营利润率。

02.丰田:最赚钱

丰田汽车依旧是世界最强大汽车制造商。在销售额、营业收入和净利润方面,它再次问鼎日系三强榜首。 2021财年,丰田汽车销售额为30.38万亿日元(约合1.62万亿元),同比增长15%。营业利润为2.99万亿日元(约合1546亿元),同比增长36%。纯利润为2.85万亿日元(约合1471亿元),同比增长27%。 就纯利润这一数字而言,丰田汽车不仅超过通用汽车2021财年的100亿美元(约合679.16亿元),并遥遥领先大众汽车集团同期154亿欧元(约合1075亿元)。

对业绩上涨原因,丰田汽车表示,离不开从2009年开始坚持开展的收益结构改革。 时间回溯至13年前(2009财年),一场称为“雷曼危机”的经济危机,成为日系制造商头上的紧箍咒。 所谓雷曼危机,是指2008年,美国第四大投资银行雷曼兄弟因投资失利,谈判收购失败后申请破产保护,引发全球金融海啸。 在2008财年决算中,丰田汽车联合销量为756.7万辆,较2007财年大幅下降15%。营业利润亏损4610亿日元,产生财务赤字。

当年,日产汽车、马自达、斯巴鲁等企业也出现不同程度亏损,即使是在赤字面前幸免于难的本田汽车,也在当年遭遇多个业绩维度的减益。

近年来,疫情“黑天鹅”冲击全球经济,汽车产业受到极大打击。2020财年,丰田汽车联合销量再次减少15%,营业利润减少106亿元,但未出现赤字。 “首先,我想贯彻下去的是‘制造更好的汽车’这一方针,然后开展‘以商品为中心的经营’”。13年前,刚就任丰田社长的丰田章男表示。

 从2009年开始,围绕此方针丰田汽车展开了诸多举措。 例如,体制方面,导入地区CEO体制,将当地社会和居民需求放在首位,让决策更符合当地情况。导入“社内公司制”,组织结构由原来以职能划分,改为以“商品”划分。

开发方面,通过TNGA架构,实现卓越基础性能的同时,让零部件能灵活共通。生产方面,同供应商一起,通过VA*(价值分析)、制造改革等,优化每一分、每一秒,追求不断改善成本。 这些措施延续到2021财年,丰田汽车弥补了上一财年受疫情影响的产量。另外,日元贬值的汇率因素也起到助推作用,吸收了原材料升值带来的部分利润下滑。

03.本田:摩托车业务抢跑

本田汽车在2021财年迎来丰收——销售收入14.55万亿日元(约7665亿元),同比增长10.5%。营业利润大幅增长32%,至8712亿日元(约458.76亿元)。 得益于降低成本、控制促销措施,以及有利的汇率效应,本田汽车2021财年归属母公司综合利润为7070亿日元,同比增长496亿日元。

其中,摩托车业务销售收入2.18万亿日元,同比增长22.3%,主要原因是巴西销售增长。 汽车业务销售收入9.36万亿日元,同比增长6.6%。本田中国总裁、中国业务主管仓石诚司认为:“汽车业务增长放缓,很大程度是由于本田研发成本提高,以及部分地区销量下降,尤其是美国市场所致。” 本田汽车在美国市场销量下滑严重。但在中国市场,其销量已占据全球销量第一位置。 2021年,本田汽车在华销量为156.15万辆,同比下降4%。其中,广汽本田终端累计销量76.83万辆,东风本田为79.33万辆。

2021年2月19日,三部敏宏(Toshihiro Mibe)担任本田社长。此后,本田汽车业务无论是营业利润,还是净利润,都明显低于摩托车业务,前者营业利润率基本维持在1%-2%,后者达到10%以上。

本田汽车俨然成为一家以摩托车业务为支撑的汽车制造商。 汽车业务盈利能力下滑,迫使本田汽车变革。2021年2月18日,本田技术研究所的汽车事业部被本田母公司合并,从中不难看出,本田汽车希望通过提升汽车业务整体研发效率,优化绩效核算流程,加强汽车产品整体竞争力。

三部敏宏明确表示,他非常支持电气化。

去年4月23日,三部敏宏宣布,本田汽车目标是到2050年实现碳中和。 在中国市场,EV、FCV销售比例目标是——2030年达到40%;2035年达到80%;2040年达到100%。今后5年内,拟在中国市场投放10款本田品牌EV。

04.2022财年更艰难

“接下来的一年仍充满挑战。”内田诚预计,2022财年将持续受到半导体短缺、围绕俄罗斯和乌克兰地缘政治问题,以及材料成本飙升的影响。 内田诚的观点,与丰田汽车和本田汽车的担忧如出一辙。丰田汽车表示,新冠疫情、原材料、物流价格上涨、芯片不足、不稳定的世界局势等,让未来变得更不明朗,事业环境更严峻。

日产汽车预计,原材料价格和物流成本上升,将使营业利润减少2570亿日元,而汇率等因素将产生500亿日元的正面影响。 丰田汽车预计,2022财年中,原材料费用将比2021财年增加1.45万亿日元,即使进行“成本改善”活动,也无法弥补这一缺口。

丰田汽车认为2022财年营收情况不乐观。据其预测,营业利润将下滑20%,降至2.4万亿日元(约合1276.2亿元)。日产汽车预测下滑幅度更大,净利润将减少3成(30%),为150亿日元(约79.3亿元)。

本田汽车预期,2022财年(截至2023年3月31日)销量增长,虽然汇率有利,但外部商业环境仍具有挑战性,包括成本进一步增加。为此,本田汽车将继续全面提高盈利能力,计划实现8100亿日元综合营业利润。 即便面对多重压力和挑战,日系三强也没有停止转型的步伐。

“2023财年是Nissan NEXT企业转型计划的最后一年,所以,2022财年对我们至关重要。”内田诚说,“我们有信心实现企业转型计划,确保日产依然作为一家健康、弹性的企业,实现可持续增长。” 日产汽车将继续推进Nissan NEXT企业转型计划,在2023财年实现5%的经营利润率。 随着全球对零排放汽车竞争加剧,日产汽车一直在与法国合作伙伴雷诺集团,就成立一家新公司生产电动汽车的计划进行谈判。

今年1月底,日产汽车与三菱汽车和雷诺集团表示,将在未来5年内,向电动汽车技术投资230亿欧元(折合240亿美元),计划到2030年,推出35款新型电动汽车。 丰田汽车将在全面电动化方面“出大招”。帮宁工作室了解到,它计划投入8万亿日元,用在包括电动汽车、混合动力汽车、燃料电池汽车在内的新能源汽车上,其中一半用于纯电动方向研究。

具体目标是,到2030年,推出30款电动汽车,包括纯电动、插电式混动、氢燃料以及混合动力汽车,预计每年销售350万辆电动汽车。届时,新能源汽车销量在总销量中占比75%。 到2035年,雷克萨斯将转型成为一个纯电品牌。 “我们将把对电池的新投资,从9月份宣布的1.5万亿日元增加到2万亿日元,生产更先进、更高品质且更有竞争力的电池。”丰田章男说。 

与丰田汽车相同,本田汽车除优化生产线、提升经营质量外,将豪赌电动汽车。 

在本田汽车最新电气化战略规划中,未来10年,拟投入8万亿日元研发费用。到2030年,推出30款纯电动汽车,年产量超过200万辆。其中,2024年春季计划启动全固态电池示范生产线。

在中国市场,本田汽车计划到2027年,推出10款纯电动汽车。除武汉外,本田汽车还计划在广州建电动汽车专用工厂。换言之,东风本田和广汽本田都会在电动领域发力。

(本文部分内容综合Automotive News、Kyodo News报道,部分图片来自网络)

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