多肽链 原创出品作者｜赵建勋
分羹社区养老，险资还在加速。
今年5月，平安寿险发布了“平安臻颐年”康养品牌及首个高端产品线“颐年城”，并称未来将聚焦一、二线城市的核心区位项目，建设市中心CCRC（持续照料退休社区）综合康养社区。
中国太保则推出了太保家园“颐养、康养、乐养”三位一体的康养产品体系，并宣告已落地成都、杭州、厦门等全国8个养老社区项目。
另一险资巨头新华保险，其首个大型CCRC社区新华家园·颐享社区也于近日亮相，至此该公司养老产业布局中的“乐享”、“颐享”、“尊享”三大社区产品线全面落地。
而泰康人寿在养老社区的布局就更深了。在众多寿险公司当中，泰康虽然无论是保费规模还是盈利水平，都无法与国寿、平安、太保这些公司相比，可在养老社区这个领域，它却布局最早。
远在2007年，泰康保险集团董事长陈东升就提出要建设养老社区，至今公司已建成22家养老社区，床位超3万张，遍布各主要城市，绝对是保险商中的NO1。
扎堆养老社区 险企真的能实现老有所养吗？
银保监会去年底披露，截至去年9月，中国人寿、泰康人寿等10家中资保险机构已投资47个养老社区项目，分布于北京、上海、江苏、广东等20个省市区，总床位规模超过8．4万张。
通过直接股权和间接股权投向养老社区的保险资金规模超过1000亿元，仅中国平安、中国太平、泰康保险三家的养老地产投资，就超过400亿元。
那么问题来了，险资如此看重养老社区，背后有哪些商业考量？这个市场真的有这么香吗，引得保险商趋之若鹜？要在这一领域打出名气形成好的口碑，保险公司要迈过哪些坎，躲过哪些坑呢？
壹｜2．6亿银发族的商业价值考量
保险商大规模入局养老社区，可以说既因为市场存在巨大缺口，也跟其自身转型需要有关。
我国曾实施了近40年“一孩”政策，本世纪初老龄化问题已经初现端倪，年届60岁或以上人口的比例达到10％。而刚刚发布的第七次人口统计数据显示，这一比重如今已接近19％，老年人数量超过2．6亿。
联合国预计，到2050年，中国将有5亿人也就是三分之一的人口超过60岁，届时国内劳动人口将更少，养老负担更重。但与此同时也将形成规模超过20万亿元的养老市场。
然而就目前发展看，国内养老机构床位和服务设施严重不足，存在巨大的供给缺口亟待填补。对这一问题，国家在十三五规划中也明确了发展养老及相关产业的战略规划。
2014年时，保监会就曾明文鼓励保险商开发养老社区项目，强调这是增加养老资源供给、促进保险业和养老产业共同发展的一种途径。从那时起，各家保险商也开始做市场布局，一些寿险公司更是不惜重金自建高级养老社区。
保险商积极布局养老产业和养老社区，政策鼓励固然起到重要作用，但更大的激励因素，还在于养老社区可带来的实际商业收益。
对各家保险商而言，涉足养老社区可以增加保险产品的价值，提高客户粘性，促进保单销售，这是最简单直接、肉眼可见的利益。险资开发的养老社区项目，主要针对的是富裕人士，他们通常得购买定期寿险作为养老社区的“入场券”，保费动辄要200、300万人民币。
这样的保单，既能帮保险公司获取目标高净值客户，又能提升代理人收入，在如今保险产品严重同质化的市况下，格外有吸引力。比如2019年太保集团发放了近8000份太平养老社区入住资格，直接带动首期保费约56亿港元。
另一方面，保险商可以借助养老社区延长产业链，围绕老年人打造全生命周期服务，衔接医疗保险、护理保险、养老保险、上门服务等，创造更多的综合收益，并扩大品牌影响力，丰富盈利模式。
此外，这两年监管层对保险商施加了更大压力，要求化解保险资金“长短错配”的潜在风险，客观上迫使保险商寻找更多长期稳定的投资收益渠道。养老社区、老年公寓的建设周期长，也需要长期、稳定的资金来源，寿险资金布局养老社区，确实契合了其追求稳定投资收益的运营模式。
扎堆养老社区 险企真的能实现老有所养吗？
而且伴随国内保险市场逐渐从敛取保费承担风险赔偿的初阶阶段，走向伴随客户成长、保障生活质量的高阶发展，拥有海量客户资源的寿险巨头们，也没有理由不钟爱高端养老社区。
正是以上这些因素，使得高价值、高服务的养老社区进入了保险公司的视线，开始做前瞻性布局，提前卡位。
贰｜横亘在前的几道难题
养老社区这块蛋糕看着美味诱人，但真想吃到嘴里需要克服的难点并不少。即便资金实力强如保险公司，也不得不反复权衡，慎重算计商业得失。
一是建造养老社区的资金门槛高，而投资回报率相对较低，可能会拖死企业。
现在养老地产的土地获取难度很大，养老社区的投资额也比较大，尤其是自建、自购的，所需资金动辄以百亿计，没有足够的资金实力很难染指，采用这一模式的多为头部险企，比如泰康人寿、新华保险、平安保险等。
中小型寿险公司则主要通过投资、参股、合作运营、品牌授权、租赁等途径，介入养老社区业务，提供差异化的养老服务体系，打造自己的养老品牌。这方面，以爱心人寿、光大永明人寿等代表。
从目前来看，各家保险公司的养老社区，不考虑地产本身的增值，真正盈利的并不多。即便是深耕养老社区十多年、各种业务模式都有涉及的泰康，也从未公开披露过旗下养老社区是否盈利的情况，想必盈利状况并不理想。泰康尚且如此，其他保险商就可想而知了。
二是养老社区的经营、管理门槛高。
养老社区的开发和运营，涉及到工程建设、物业开发、酒店公寓管理等，需要大量的专业人才，可这方保险商并不擅长，必须与外部公司合作。而养老社区的精细化运营水平，也直接决定了它的市场口碑。
最简单的一点，比如社区是否按照老年人的生理及心理特征进行配置，考虑到长者视力退化，特意采用低反射率的材料建墙及铺地板，是否针对长者行动不便容易滑倒，于各处配备防滑防撞设备，是否针对老人容易迷路的特点，设有无线定位装置等等。
三是缺少足够的医疗资源。
保险商如果只有保险金融，而缺少独特的医疗资源（如老年医学、全科医生等，不能供好的医疗护理服务，要做高端养老社区就很难，因为那些选择到养老社区居住的人，特别是有基础病或高龄的，看重的就是这一点。社区没这些，恐怕就很难持续吸引客户入住。但好的医护资源本就稀缺，保险公司不得不使出浑身解数，争夺有限的资源。
如财大气粗的中国平安，甚至整体收购了方正集团，据传就是看重了北大方正背后的北大医疗产业集团，而该集团拥有北京大学国际医院为旗舰医院等十余家医疗机构，有国内首家从事医疗信息化的企业北大医疗信息技术有限公司、中国医药等骨干企业，平安试图通过收购，与这些医护资源做深度捆绑。
四是缺少足够的养老护理员，这点尤为重要。
我国对养老护理员的职业教育和训练一直不足，对专业护理员的缺口高达几十万人。奇怪的是，2017年国家反而取消了“养老护理员”职业资格证书的办理，《国家职业资格目录》中也没有护理员（护工）、养老护理员等工种，这就进一步加剧了专业护理人才的缺乏。
泰康保险集团董事长陈东升就曾感叹，国内养老产业最大的挑战就是人才缺口巨大，人才教育体系严重失衡。
没有经过培训的养老护理员，就不可能提供专业、可靠的养老服务，更无法保障老年人尤其是失智失能老人的品质生活。而一家高端养老社区是否有真正的竞争力，很大程度上就体现在失能与半失能老人的护理上。可以说，如果不能获得稳定、庞大的护理员资源，保险商的养老社区项目，就很难长远运营下去。
总而言之，对于投资养老社区的保险公司来说，面临着选择什么样的投资策略才能实现项目的综合竞争优势，选择什么样的盈利模式才能带来可观的稳定回报，并控制住风险，以及如何才能为高端客户提供真正高端的服务等诸多问题。
作为保险商，既要提供优质的养老服务，又要做好养老地产，终获可观回报，这其中的难度可想而知。
