文／方得
不忘初心，方得始终
新冠疫情的防控已经在悄然变化，这次国内疫情与以往不同，这次奥密克戎病毒的传播，除了吉林之外，对深圳、江浙沪也造成了很大的冲击，这些都是中国的经济重地，如果这些地方全面进行封城，对中国经济的打击无疑是重大的。
目前除了继续严防死守，坚持动态清零之外，新冠的治疗是重中之重，将来我们的全面放开，也是与新冠特效药的治疗效果及药物的可及性紧密相关。
国家已经准入了辉瑞Paxlovid的使用，前期的代理商中国医药已经从10元炒到了近40元。这个产业链也是市场重点关注的核心板块，隔三差五会来一波。由于我国的CDMO和原料药产业在全球是有竞争优势的，A股也有一批与之相关的公司。
辉瑞Paxlovid特效药制剂主要由两个部分组成：Nirmatrelvir和利托那韦。
下面分别分析一下各自产业链的公司：
Nirmatrelvir：国内涉及中间体的公司比较多。
其中一个中间体SMI受益的公司有以下几家：
美诺华：目前已交付5吨，拟再建90吨；中间体产品SM1、SM2均已实现商业化生产，是一个石锤的受益公司。
乐普医疗：中间体产品SM1也在扩建当中，但是乐普医疗的核心业务不是这个，可能实际的弹性不是太高。
飞凯材料：目前还没有产品，但是它的技术路线是可以合成所有的中间体，是个潜在的题材股。
菊酯：这个中间体最受益的是扬农化工，扬农已经和CDMO产商凯莱英签订了供货协议，扬农的农药产量体量很大，市场炒不炒，看资金的偏好了。
异戊烯醇：这个两家大厂可以供货，新和成和浙江医药，浙江医药明确表示目前没有和辉瑞有合作。新和成没有明确表示，供货的可能性比较大。
卡隆酸酐：这里面前期炒的比较厉害的是雅本化学，目前年产240吨，还在扩产中。其他的新和成、华软科技、圣泉集团也涉及这个产品的生产。
氮杂双环：这个中间体涉及的公司也比较多，主要是新和成、雅本化学、圣泉集团、华软科技、美诺华。
SM2：海辰药业比较正宗，已经正常生产，美诺华也已经实现了产品的交付。金达威的50吨产能在扩建当中。
活性医药成分API的产商主要是凯莱英和药明康德，从公布的订单来看，凯莱英与辉瑞的新冠药CDMO累计总合同金额92亿元人民币。还是比较大的订单的。药明康德也有57亿的订单，因此最近CXO板块走势比较强，一个是因为超跌，另一个跟这些大单的签订也是有关的。
利托那韦：最受益的是精华制药，旗下子公司森萱医药利托那韦中间体产能230吨，市占率70％；森萱医药也是一家北京交易所的公司，精华走势要强，北交所的流动性差一些，未来也可能因为比价效应，大家去炒一把子公司也是可能的。
同时市场也期望我们的国产新冠特效药能早点面世。
无论是国产还是进口的，都是大家急需的，长期这样困守也不是长久的办法。不解封，姐要疯！
市场还是这样，上下两难，原地打转，但是个股的活跃度还是不错的，每天总能找到各自的兴奋点，打打人气，但是节奏轮动也是比较快的。核心还是围绕着疫情、俄乌战争来转，因为目前这些大家讨论得多，关注度高，比较容易形成共振。
