3月9日,亿纬锂能发布公告称,拟非公开发行 A 股不超过 0．95 亿股,募集资金不超过 25 亿元,其中10．5 亿元用于年产2 亿只豆式锂电建设项目,主要应用于以TWS 耳机为主的可穿戴设备中。2 亿只意味着什么?这比目前全球最先进的TWS耳机扣式电池制造商德国瓦尔塔(Varta)的产能还要多。
TWS耳机出货量快速增长
TWS(True Wireless Stereo)耳机即真无线蓝牙耳机。TWS耳机最早在诺基亚时代就出现过,近年来苹果AirPods的发布将TWS耳机市场推向了一个高潮。TWS耳机没有传统蓝牙耳机的物理线材,左右2个耳机通过蓝牙组成立体声系统,手机只需要连接一个接收端。由于左右单元无物理连接,一般情况下TWS耳机都不通过microUSB接口充电,而是配备兼具充电和收纳功能的便携充电盒。
自2016年底苹果推出第一代AirPods以来,市场热度不断增加,出货量持续超预期。市调机构Counterpoint Research统计数据,2016年全球TWS耳机出货量仅为918万副,2018年达到4600万副,年均复合增长率为124%。
2019年上半年TWS耳机共实现出货量4450万副,Counterpoint预计2019年全球TWS耳机出货量为1．2亿副,加上AirPods早期用户在2、3年后,现在已经面临AirPods电池续航力明显衰减、功能推陈出新的诱因,可望掀起一波换机潮,在换机与新购机的双重拉力下,预估2020年TWS耳机出货量将跃升至2．3亿副,年增率高达91．6%。
剑指全球第一大TWS扣式电池制造商
实际上,纽扣电池只是TWS耳机电池解决方案中的一种,目前TWS耳机电池可以分为扣式电池和针状软包电池两大类。针式软包电池在能量密度与电芯形状方面都低于扣式电池,其中三星和华为一直使用扣式电池方案,苹果则使用软包电池方案。
不过事情在2019年10月28日发生了改变,彼时苹果发布了新一代Air Pods Pro,采用的是扣式电池方案。也就说,在与软包电池方案的竞争中,扣式电池取得了胜利,三星、苹果、华为三大手机厂商全部采用了扣式电池方案。
在TWS耳机扣式电池领域,瓦尔塔、亿纬锂能、鹏辉能源(24．650, 0．44,1．82%)和紫建电子4家企业处于领先地位。公开资料显示,瓦尔塔2019年产能约为4000万只,亿纬锂能为3000万只,鹏辉能源为4000万只,紫建电子3000万只。
目前这4家企业都在进行扩产,其中瓦尔塔预计2020年达到8000万颗/年,在2021年产能达到1亿颗/年;亿纬锂能2 亿只豆式锂电建设项目的工期是2年,加上现在的产能,也就是说2021年后亿纬锂能的产能将突破2亿只;鹏辉能源和紫建电子也有扩建计划,不过产能也在8000万到1亿之间。
所以,从目前情况来看,到了2021年底,亿纬锂能有可能成为全球第一大TWS扣式电池制造商。
扣式卷绕电池将成为主流
扣式电池容量、形状优于针式,将全面覆盖TWS市场。扣式电池电池容量较针式电池高,以苹果Airpods二代与PRO产品为例,Airpods二代耳机电池容量为93mWh,而AirpodsPRO耳机电池容量约为190mWh,因此在增加降噪等功能后,AirpodsPRO耳机续航仍不落后于前两代产品。此外,在佩戴体验上,由于针式电池形状限制,导致Airpods一代与二代存在“长尾”,佩戴效果较差。在更换扣式电池之后,耳机整体长度变小,佩戴美观度提升明显。
卷绕较叠片性能更优,预计将成为扣式电池主流。扣式电池的卷绕和叠片两大技术路线中,卷绕工艺天然具有能量密度、生产效率、良率等方面的优势。根据亿纬锂能官网信息,ICR1254电池的容量为0．22Wh,较紫建电子的产品高10%左右。目前随着亿纬锂能、鹏辉能源等公司都已完成核心技术专利受理,专利争议因素消除,预计未来扣式卷绕电池将成为TWS耳机电池的主流。
目前国内亿纬锂能、鹏辉能源和紫建电子都已有批量生产的1254型号电池产品。从性能参数上来看国内厂商与全球领先的瓦尔塔在1254型号电池产品上已经差距不大。其中第二代亿纬锂能1254型号电池(金豆电池)循环寿命和电池衰减速度上实现了对瓦尔塔的超越。
