每周一谈
1．每周一谈：宁德时代大幅扩产顺应全球电动化浪潮
2021年8月13日，宁德时代发布定增公告，共募集资金582亿元，包括5个电池及储能产线项目，1个技术研发项目，以及补充流动资金。动力及储能电池项目规模共计137GWh，约为2020年底在产产能（包括合资产线）的126％，以及部分配套PACK和储能电柜产能。
五个电池项目总投资530亿元，使用本次募集资金419亿元，单GWh电池投资成本（不考虑PACK及储能电柜）平均3．5亿元，预计税后内部收益率（IRR）平均16．6％，投资回收期6．2～7．5年。
2020年底宁德时代锂电池预计总产能109GWh，包括自建产线71GWh以及合资产线38GWh，主要合作对象为上汽、一汽、广汽等车企品牌，为其专供动力电池产能。考虑到其他国内、海外的在建及规划中产能建设项目，预计2021年公司总产能将达到188GWh，2023年将达到373GWh，已公布的长期规划总产能超过400GWh。
新能源车汽车销量情况：
我国：2020年我国新能源汽车销量136．7万辆，同比增长13．4％， 2021年1～7月我国新能源汽车销量147．8万辆，同比增长197．1％，预计全年销量将320万辆，同比增长140％。
全球：2020年全球新能源汽车销量319．8万辆，渗透率4．1％，考虑到2021年美国、欧洲市场的高速增长，预计全球新能源车销量将达670～720万辆，同比增长110～125％。
对应动力电池装机需求：
2020年我国动力电池装机63．7GWh，同比增长2％，2021年1～7月动力电池63．8GWh，同比增长183．5％，根据新能源车销量及单车带电量估算，2021年国内动力电池需求142GWh。
2020年全球动力电池出货量为186GWh，同比增长45．3％，预计2021年全球动力电池需求为380～419GWh。
目前我国新能源车行业已基本脱离补贴驱动的约束，To C端紧凑型轿车＋中高端性价比车型成为新的销量增长驱动力。目前宁德时代国内市占率维持在50％上下，产能扩建速度匹配国内装机需求，叠加海外电动化浪潮加速，公司长期投资价值突出。
投资摘要
1
市场回顾
截止8月13日收盘，本周电力设备及新能源板块下跌3．01％，相对沪深300指数落后3．51 pct，在中信30个板块中位列第30，总体表现位于下游。从估值来看，电力设备及新能源行业54．52倍，处于历史中高位。
子板块涨跌幅：从子板块方面来看，太阳能（－6．7％），锂电池（－6．6％），风电（－0．5％），核电（＋1．6％），输变电设备（＋2．7％），配电设备（＋8．5％），储能（＋8．51％）。
股价涨幅前五名：科泰电源、四方股份、全柴动力、帝科股份、上能电气。
股价跌幅前五名：中信博、海优新材、固德威、欣锐科技、锦浪科技。
2
行业热点
风光：财政部：通过绿证和碳交易减轻补贴压力，2021发放1000亿专项贷。
3
投资策略
新能源车：中、欧、美新能源车销量高位稳定增长，渗透率持续提升，国内以爆款车型拉动整体销量模式仍将延续，拉动电池材料价格持续上涨。本周锂电池产业链价格变化情况：锂电池稳定；上游原材料波动：氢氧化锂（＋5．6％），六氟磷酸锂（＋4．0％），碳酸锂（＋3．5％），三元前驱体（＋1．3％），四氧化三钴（－0．1％），硫酸镍（－0．3％），硫酸钴（－1．2％）；正极材料、负极材料、电解液、隔膜价格稳定。我们看好三元高镍化＋磷酸铁锂市场分化以及锂电全球化趋势，推荐关注宁德时代、亿纬锂能、当升科技、璞泰来、恩捷股份、星源材质、欣旺达。
光伏： 1）产业链价格趋稳，上下游博弈持续；2）全年技术路线由P型向N型逐渐转换以及大尺寸组件趋势明确。硅料价格小幅上升（＋0．5％～＋0．8％）；多晶金刚线 （＋5．6％），单晶硅片（＋1．7％～＋4．1％）；单晶PERC电池片（＋0．8％～＋2．1％）；组件、光伏玻璃价格稳定。我们看好疫情结束后行业集中度提高、龙头企业抗风险能力凸显的行业趋势，推荐单晶硅料和PERC电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份、组件新贵天合光能。
风电：全国1－6月新增风电装机10．84GW，同比增长71．5％。风机价格持续下调，4月国家电投标价2588元／kW，相对去年同期下降35％。我们看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、风机叶片龙头中材科技。
储能：国内首批电厂侧储能行业标准正式发布，将于今年10月26日正式实施。新型储能发展指导意见征求稿发布，2025年装机规模达30GW以上。我们看好废旧电池回收行业龙头格林美，户用储能龙头派能科技。
4
投资组合
隆基股份，宁德时代，国电南瑞，璞泰来，阳光电源各20％。
5
风险提示
新能源汽车销量不及预期；新能源发电装机不及预期；材料价格下跌超预期；核电项目审批不达预期。
报告正文
1
行业热点新闻
财政部回复：将通过绿证和碳交易减轻补贴压力、2021年将发放1000亿专项贷。日前，财政部针对人大代表陈康平关于可再生能源补贴方面的建议进行了官方回复。回复中表示，不宜启用特别国债解决可再生能源补贴。对于补贴拖欠和缺口问题，将通过绿证和碳排放权交易合理补贴新能源环境效益；同时，2021年将发放1000亿专项贷款用于支持光伏、风电等项目。
2
投资策略及重点推荐
新能源车：中、欧新能源车销量保持高位稳定增长态势，渗透率持续提升，国内以爆款车型拉动整体销量的模式仍将延续，拉动电池材料价格持续上涨。本周锂电池产业链价格变化情况：锂电池价格保持稳定；上游原材料小幅波动：氢氧化锂（＋5．60％），六氟磷酸锂（＋3．99％），碳酸锂（＋3．51％），三元前躯体（＋1．26％），四氧化三钴（－0．13％），硫酸镍（－0．26％），硫酸钴（－1．20％）；正极材料、负极材料、电解液、隔膜价格稳定。我们看好三元高镍化＋磷酸铁锂市场分化以及锂电全球化趋势，推荐关注宁德时代、亿纬锂能、当升科技、璞泰来、恩捷股份、星源材质、欣旺达。
光伏：1）产业链价格趋稳，上下游博弈持续；2）全年技术路线由P型向N型逐渐转换以及大尺寸组件趋势明确。本周产业链价格情况：硅料价格小幅上升（＋0．5％～＋0．76％）；硅片价格部分上升：进口多晶金刚线（＋8％）、国产多晶金刚线 （＋5．56％），单晶硅片小幅上涨（＋1．73％～＋4．07％）；电池片价格：进口多晶金刚线 （＋1．03％）、单晶PERC电池片（＋1．86＋2．06％）；组件、光伏玻璃价格稳定。我们看好疫情结束后行业集中度提高、龙头企业抗风险能力凸显的行业趋势，推荐单晶硅料和PERC电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份、组件新贵天合光能。
风电：全国1－6月新增风电装机10．84GW，同比增长71．5％。风机价格持续下调，4月国家电投2021年第十二批风机集中招标开标，规模共计1900MW，报价最低降至2396元／kW，均价2588元／kW，相对去年同期下降35％。我们看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、风机叶片龙头中材科技。
电网投资：可再生能源装机占比加速提高，特高压对解决可再生能源发电的消纳问题具有重要作用。国家电网“十三五”期间完成电网投资2．38万亿元，建成投运特高压工程19项，2020年特高压建设项目投资规模达到1811亿元，推动电网向能源互联网升级，促进能源清洁低碳转型，加强坚强智能电网建设。我们看好电网自动化龙头国电南瑞、电网信息化龙头国网信通。
核电：2021年1－6月，核电发电量1951亿kWh，同比增长13．7％。截至2020年底，中国在运、核准在建机组共66台、装机7075万千瓦。其中，在运48台、4989万千瓦，居世界第三；核准在建18台、2087万千瓦，居世界第一。我们看好产业链龙头企业中国核电、久立特材、应流股份。
储能：国内首批电厂侧储能行业标准正式发布，将于2021年10月26日正式实施。新型储能发展指导意见征求稿发布，2025年装机规模达30GW以上。国网发布构建新型电力系统六项重要举措，“十四五”投资抽水蓄能1000亿元。两会期间，多位代表委员建议将储能产业纳入能源发展“十四五”规划。发改委正式明确新基建范畴，受此利好，充电桩“地补”政策密集出台，预计今年全年完成投资约100亿元，新增公共桩20万台，新增私人桩超过40万台，新增公共充电站4．8万座。中国的电化学储能能力达到170万千瓦，预计未来几年储能市场将继续稳步增长。工信部公示了第五批《锂离子电池行业规范条件》企业名单，共有15家电池企业入选。我们看好废旧电池回收行业龙头格林美，户用储能龙头派能科技。
我们本周推荐投资组合如下：
3
市场回顾
截止8月13日收盘，本周电力设备及新能源板块下跌3．01％，沪深300指数上涨0．5％，电力设备及新能源行业相对沪深300指数落后3．51 pct。
从板块排名来看，与其他板块相比，电力设备及新能源行业本周涨幅为3．6％，在中信30个板块中位列第30位，总体表现位于下游。
从估值来看，电力设备及新能源行业估值Q1回调后，保持高速增长趋势，当前54．52倍水平，处于历史中高位。
从子板块方面来看，阳能板块下跌6．74％，锂电池板块下跌6．61％，风电板块下跌0．49％，核电板块上涨1．57％，输变电设备板块上涨2．67％，配电设备板块上涨8．51％，储能板块上涨11．3％。
股价涨幅前五名分别为科泰电源、四方股份、全柴动力、帝科股份、上能电气。
股价跌幅前五名分别为中信博、海优新材、固德威、欣锐科技、锦浪科技。
4
行业数据
4．1锂电池产业链材料价格数据
4．2 光伏产业链材料价格数据
5
可再生能源发电
5．1可再生能源装机
根据中电联数据，2021年6月光伏装机3．1GW，同下降22．5％，风电装机3．05GW，同比上升114．8％，1～6月光伏累计装机13．01GW，同比增长28．2％，风电累计装机10．84GW，同比增长71．5％。
5．2 太阳能电池出口
根据海关数据，2021年6月太阳能电池出口数量2．12亿个，同比下降9．0％，环比下降19．1％，出口总金额147．0亿元，同比增长35．6％，环比上升3．0％。
2021年1～6月太阳能电池累计出口数量16．67亿个，同比增长26．1％，环比增长14．6％，出口总金额784．0亿元，同比增长26．5％％，环比增长23．1％％。
太阳能电池出口价格整体呈逐年下降趋势，2021年6月太阳能电池出口单价69．0元／个，同比增长49％，环比增加27．3％。
5．3 风光消纳
作为新能源消纳的主体，电网起到了决定性的作用。根据国家电网的承诺，2020年将努力将弃风弃光控制在5％以内。能源局印发的《清洁能源消纳行动计划（2018－2020年）》，要求2020年弃风率低于5％，弃光率始终低于5％。
2021年1－6月，全国风电利用率96．4％，光伏发电利用率97．9％，新能源消纳利用水平整体较高。
多地探索储能等灵活调节资源促进新能源消纳的新机制。多地试点开展虚拟电厂调峰等促进新能源消纳的新模式。促进清洁能源消纳的重大工程取得新进展。
2021年6月，全国弃风率前三的省份分别是新疆（7．7％）、青海（7．3％）、内蒙古蒙西地区（3．6％）。弃光率前三的省份分别是西藏（13．5％）、青海（10．5％）、内蒙古蒙西地区（1．7％）。
2021Q1～2，全国弃风率累计前三的省份分别是青海（11．8％）、内蒙古蒙西地区（10．5％）新疆（7．7％）。弃光率累计前三的省份分别是西藏（22．8％）、青海（11．7％）、内蒙古蒙西地区（3．4％）。
2021Q2，全国新能源消纳利用水平整体较高。风电、光伏发电装机平稳增长，风电新增装机533万kW，同比增长24．5％；光伏新增装机855万kW，同比增长13．2％，累计并网装机分别达到2．9、2．7亿kW。
海上风电装机占全部风电装机比重持续提升。二季度新增并网92万kW，同比增长8．2％。风电开发持续向消纳条件较好的中东部和南方地区转移，中东部和南方地区新增风电并网346万kW，占全国的64．9％，同比提升9．5 pct。
5．4 储能装机
全球储能市场经过多年发展，已经初具规模，2020年预计总装机量超过10GWh，相比2010年89MWh的市场规模，增长118倍，相比2019年6．5GWh装机量，同比增长61％，全球储能市场正处于发展快车道。
我国储能同样发展迅速，2020年预计总装机量超过2．4GWh，相比2010年9MWh的市场规模，增长266倍，相比2019年0．85GWh装机量，同比增长182％，我国储能规模增速显著高于全球市场，未来将在全球市场扮演愈发重要角色。
5．5 电网投资及特高压
电网基本建设投资完成额自2016年达到5431亿元高峰后，历年投资额呈小幅下降趋势，2021年重回增长通道。2021年6月，电网基本建设投资额达509亿元，同比下降2．7％，1～6月累计完成1734亿元，同比增长5％。
6
电力供需数据
6．1 全社会用电量
2021年1－7月，全社会用电量累计47097亿kWh，同比增长16．63％，增速比上年同期提高17．30pct。从各产业及城乡居民生活用电量来看：
第一产业用电量554亿kWh，同比增长20．96％，增速同比提高12．17 pct。
第二产业用电量31678亿kWh，同比增长16．85％，增速同比提高19．01 pct。
第三产业用电量8132亿kWh，同比增长25．15％，增速同比提高27．70 pct。
城乡居民生活用电量6733亿kWh，同比增长6．64％，增速同比降低1．28pct。
7月份，全国全社会用电量7758亿kWh，同比增加13．68％，增速比上年同期增加11．39 pct。从各产业及城乡居民生活用电量来看：
第一产业用电量102亿kWh，同比增长19．78％，增速同比提高8．25 pct。
第二产业用电量5068亿kWh，同比增长10．34％，增速同比提高11．06 pct。
第三产业用电量1422亿kWh，同比增长22．14％，增速同比提高17．25 pct。
城乡居民生活用电量1166亿kWh，同比上升18．71％，增速同比提高4．39 pct。
6．2 可再生能源发电
2021年1－6月，全国发电量38717亿kWh，同比增长13．7％，增速比上年同期提升15．1 pct。从各种发电方式发电量来看：
火电发电量28262亿kWh，同比增长15．0％，增速同比提升16．6 pct。
水电发电量4827亿kWh，同比增长1．4％，增速同比提升8．7 pct。
核电发电量1951亿kWh，同比增长13．7％，增速同比提升6．5 pct。
风电发电量2819亿kWh，同比增长26．6％，增速同比提升19．8 pct。
光伏发电量858亿kWh，同比增长9．0％，增速同比降低0．1 pct。
6．3 发电利用小时数
从发电利用小时数来看，2021年6月全国发电设备累计平均利用小时1853小时，比上年同期增长119小时。
全国光伏设备平均利用小时为0小时，比上年同期减少663小时。
全国并网风电设备平均利用小时为1212小时，比上年同期增加89小时。
全国水电设备平均利用小时为1496小时，比上年同期减少32小时。
全国火电设备平均利用小时为2186小时，比上年同期增加239小时。
全国核电设备平均利用小时为3805小时，比上年同期增加286小时。
7
动力锂电池
7．1 新能源汽车产销量
2021年7月新能源车产量28．4万辆，同比增长185％，环比增长14．46％，其中纯电动汽车23．2万辆，同比增长195％，插电混合式动力汽车5．2万辆，同比增长147％。
2021年1－7月新能源车累计产量150．4万辆，同比上升202．9％，其中纯电动汽车126．0万辆，同比上升232．0％，插电混合式动力汽车24．4万辆，同比上升109．5％。
2021年7月新能源车销量27．1万辆，同比增长177％ ，环比增长6．0％。其中纯电动汽车22．0万辆，同比增长181％，插电混合式动力汽车5．0万辆，同比增长157％。
2021年1－7月新能源车累计销量147．8万辆，同比上升204．1％，其中纯电动汽车122．7万辆，同比上升224．6％，插电混合式动力汽车25．1万辆，同比上升133．3％。
7．2 动力电池装机
2021年7月动力锂电池装机量11．3GWh，同比增长125．0％。其中三元锂电池装机5．5GWh，磷酸铁锂电池装机量5．8GWh。
2021年1－7月动力锂电池累计装机量63．8GWh，同比上升183．5％。其中三元锂电池累计装机量35．6GWh，磷酸铁锂电池累计装机量28．0GWh。
2021年7月动力电池生产量17．4GWh，同比增长185．3％，环比增长14．2％。其中三元电池产量8．0GWh，同比增长144．0％，环比增长8．6％；磷酸铁锂电池产量9．3GWh，同比增长236．2％，环比增长20．0％。
2021年1－7月动力电池累计生产量92．1GWh，同比累计增长210．9％。其中三元电池产量累计44．8GWh，同比累计增长148．2％；磷酸铁锂电池产量累计47．0GWh，同比累计增长310．6％。
我们把动力电池产量与装机量进行差值计算可以发现，在疫情负面影响逐渐减小、企业复工复产浪潮的推动下，2020年1－12月产量－装机量为正，表明这一阶段处于恢复生产阶段，主要动力电池生产企业陆续复工复产，库存积累。
2021年7月动力电池Top10企业所占市场份额与上月持平。7月宁德时代装机量占比达50．1％，龙头地位稳固。比亚迪稳居第二位，LG化学排名第三。
8
行业新闻
8．1 新能源车
上海临港新片区发展“十四五”规划发布“打造氢能源汽车产业链，布局氢能燃料汽车整车制造。8月12日，上海市人民政府正式发布《中国（上海）自由贸易试验区临港新片区发展“十四五”规划》。其中氢能方面指出：加快推动中日（上海）地方发展合作示范区建设，重点围绕氢能产业，加强国际产业转移和技术合作，在储氢、制氢、加氢等技术方面实现突破；打造氢能源汽车产业链，重点推动氢能燃料汽车示范应用，建成氢能燃料电池动力的中运量线路，探索氢能物流、氢能大巴、氢能重卡等典型应用示范；建立氢能及燃料电池产业体系，适时布局氢能燃料汽车整车制造。
江苏苏州供电公司建成新一代智慧低碳充电站 打造新能源汽车服务生态圈。截至目前，我国新能源汽车产销量连续6年世界第一，累计销售550万辆。到2030年，我国新能源汽车保有量预计达8000万辆。原邓尉路新能源汽车充（换）电站于2010年建成，是苏州第一座新能源汽车充电站。2020年起，苏州供电公司启动新一代智慧低碳充电站建设，探索形成智慧低碳充电服务模式。改造后的邓尉路充电站占地面积1700平方米，包括光储充一体化充电区、新能源汽车体验中心、车联网平台监控中心、办公区、网约车司机“青春加油站”5个区域。
新能源汽车将迎专属保险条款。近日，中国保险行业协会发布关于征求《中国保险行业协会新能源汽车商业保险专属条款（2021版征求意见稿）》意见的通知，向社会公开征求意见。意见反馈截止时间为2021年8月13日。
定价或2万欧内 大众将推入门级纯电动车。大众集团旗下的三个品牌大众、西雅特、斯柯达将在2024年推出入门级小型纯电动车。大众品牌的小型电动车初步定价在2万欧元以内（约合人民币15．29万元），斯柯达品牌的入门级纯电动车定价与之相仿。
8．2 光伏
两部委：鼓励风、光发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模。8月10日，国家发改委、国家能源局联合印发《关于鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力增加并网规模的通知》，文件鼓励发电企业自建储能或调峰能力增加并网规模。在电网企业承担风电和太阳能发电等可再生能源保障性并网责任以外，仍有投资建设意愿的可再生能源发电企业，鼓励在自愿的前提下自建储能或调峰资源增加并网规模。对按规定比例要求配建储能或调峰能力的可再生能源发电企业，经电网企业按程序认定后，可安排相应装机并网。
河南整县推进分布式光伏试点名单出炉。近日，河南发改委下发关于《关于河南省整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点有关情况的报告》，文件显示，河南省共有66个省（市、区）基本符合申报要求，拟建设规模约1500万千瓦。文件指出，考虑到整县（市、区）开发涉及建筑物类型较多、建筑质量参差不齐、产权归属较为复杂等特点，为保障试点建设顺利开展，试点申报县（市、区）主要采用“1＋1＋X”建设模式整体推进。
天津市公示2021－2022年风电、光伏发电项目开发建设方案。8月9日，天津市发改委发布关于天津市2021－2022年风电、光伏发电项目开发建设方案的公示，经过各区组织申报、申报材料核查、电网消纳分析、专家论证审核等程序，向全社会公示将纳入2021－2022年风电、光伏发电项目开发建设方案，共计36个项目，公示期自2021年8月9日至2021年8月16日。
8．3 风电
国内首台深海10MW海上风机吊装完成。8月5日，随着最后一支叶片摘钩，“海电运维801”在长乐外海顺利完成了首台10MW海上风电机组吊装，标志着国内首个外海深水区大机型海上风电安装实现从无到有的历史性跨越。
财政部回复：将通过绿证和碳交易减轻补贴压力、2021年将发放1000亿专项贷。日前，财政部针对人大代表陈康平关于可再生能源补贴方面的建议进行了官方回复。回复中表示，不宜启用特别国债解决可再生能源补贴。对于补贴拖欠和缺口问题，将通过绿证和碳排放权交易合理补贴新能源环境效益；同时，2021年将发放1000亿专项贷款用于支持光伏、风电等项目。
安装明阳智能风机的湛江外罗海上风电项目入选《国家重大工程档案》。日前，由中咨公司编撰，人民交通出版社出版的大型建党百年献礼系列丛书《国家重大工程档案》正式发布，首次对改革开放以来国民经济和社会发展主要领域的重大工程进行了全面梳理。安装36台明阳智能MySE5．5MW海上机组的的湛江外罗海上风电项目成功入选。
8．4 核电
田湾核电7号机组首批俄供大件运抵现场。8月9日，田湾核电7号机组首批俄供大件设备——堆芯捕集器壳体和填料经过12000海里的远洋运输，历时60天，从俄罗斯圣彼得堡港安全运抵田湾现场。
秦山核电又一国际标准正式发布。8月13日，从国际标准化组织ISO传来捷报，由秦山核电主导编制的国际标准ISO 23468《傅里叶红外光谱法测量重水浓度》于8月11日正式发布，该标准为国际核技术领域重水浓度的测量提供了最新的先进技术规范。
3D打印核反应堆部件在美国商业反应堆上投入使用。美国田纳西谷管理局（TVA）布朗斯弗里核电站的2号机组已成功安装4个首创的3D打印核燃料组件通道紧固件，现处于正常运行状态。这些通道紧固件由美国能源部（DOE）位于橡树岭国家实验室（ORNL）的制造示范设施生产，由ORNL、TVA及法马通公司（Framatome）合作开发，属于ORNL牵头的“变革性挑战反应堆（TCR）计划”的一部分。
8．5 储能
国内首家压缩空气储能商业电站并网。8月4日，山东泰安肥城10兆瓦压缩空气储能电站一次送电成功，标志着国内首家压缩空气储能商业电站顺利实现并网。
浙江绍兴首个“光储充”一体化充电站在新昌投入使用。8月9日，位于浙江绍兴新昌县十九峰景区的绍兴首个“光储充”一体化充电站经过一个月的试用期正式投入使用。
宁德时代发布582亿元定增预案 狂扩电池产能。8月12日晚间，宁德时代发布了《向特定对象发行股票预案》等一系列公告。公告显示，宁德时代将向特定对象发行股票的发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定，同时不超过本次发行前公司总股本的 10％，即不超过232，900，780股（含本数），并以中国证监会同意注册的数量为准。
9
上市公示公告
9．1 主营业务动态
08－13
中环股份：天津中环半导体股份有限公司正在申请2021年非公开发行A股股票，根据《再融资业务若干问题解答》（2020年6月修订）等相关法律、法规、规范性文件及监管的要求，公司就不新增对类金融业务的资金投入相关事项出具《承诺函》。
亿纬锂能：同意公司在境内外自行发行或通过境内外子公司发行债券性融资工具。本次债券的发行总规模不超过40亿人民币（或等值其他币种），债券性融资工具品种包括但不限于境内、境外市场的长期、短期公司债券、境外中期票据计划、股票挂钩债券等，或上述品种的组合。债券期限不超过5年（含5年），所募集资金拟用于境内外项目投资、补充营运资金等，具体用途以相关发行文件的说明为准。如通过境内外子公司发行，公司拟为本次债券提供连带责任担保。
天融信：天融信科技集团股份有限公司的全资子公司北京天融信科技有限公司之全资子公司北京天融信网络安全技术有限公司拟以自有资金1，000万元人民币在新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市出资设立全资子公司新疆天融信网络安全技术有限公司。
08－12
通裕重工：公司全资子公司青岛宝鉴科技工程有限公司拟在现有厂区（位于青岛市即墨区女岛船舶工业功能区）投资建设大型海上风电产品配套能力提升项目，项目建成后预计将形成年产360套大型海上风电结构件的生产能力，以及配套机加工能力。本项目计划总投资66，749万元，建设期为1年。
通裕重工：通裕重工股份有限公司于2021年8月11日召开了第五届董事会第十三次会议和第五届监事会第十一次会议，审议通过了《关于审议2021年半年度报告及摘要的议案》。
08－11
东方电子：东方电子股份有限公司第九届董事会第二十次会议审议通过了《关于公司全资子公司与专业机构合作设立半导体专项基金的议案》，公司董事会同意全资子公司烟台东方威思顿电气有限公司与专业投资机构合作设立东方茸世（烟台）创业投资合伙企业（有限合伙）。
天融信：天融信科技集团股份有限公司的全资子公司北京天融信科技有限公司之全资子公司北京天融信网络安全技术有限公司拟以自有资金1，000万元人民币在浙江省杭州市出资设立全资子公司浙江天融信网络安全技术有限公司）。
08－10
杉杉股份：基于锂电新能源行业未来发展前景以及宁波杉杉股份有限公司负极材料业务战略的规划，为深化与主要战略客户的合作、满足未来几年主要客户不断增长的需求，同时缓解公司负极材料业务产能不足、前后道工序产能不匹配的现状，公司董事会同意下属子公司上海杉杉锂电材料科技有限公司在四川眉山设立项目公司并投资建设年产20万吨锂离子电池负极材料一体化基地项目，计划固定资产投资总额约80亿元。
08－09
欣旺达：公司于2021年8月9日召开第五届董事会第十二次会议、第五届监事会第十二次会议，审议通过了《关于欣旺达电动汽车电池有限公司增资暨关联交易的议案》，同意深圳市欣瑞宏盛技术合伙企业（有限合伙）、深圳前海汉龙控股有限公司、深圳市欣瑞宏睿科技合伙企业（有限合伙）以及天津和谐海河股权投资合伙企业（有限合伙）将以货币方式合计出资7．5亿元人民币认购欣旺达电动汽车电池有限公司新增注册资本7．5亿元人民币。本次增资完成后，欣旺达汽车电池的注册资本将由36．4亿元人民币增至43．9亿元人民币。
运达股份：禹城市启达风力发电有限公司是浙江运达风电股份有限公司100％控股的公司，负责禹城市运达二期苇河36MW分散式风电场项目的前期开发及筹建工作。禹城分散式项目于2020年12月30日获得德州市行政审批服务局核准，公司拟以禹城启达公司为主体投资建设禹城分散式项目，总投资金额约31，000万元。
9．2 发行股票债券、授信担保、闲置资金管理
08－13
国轩高科：根据经营发展需要，国轩高科股份有限公司与银行等金融机构于近日签署了《最高额保证合同》，为公司控股子公司江苏东源电器集团股份有限公司、唐山国轩电池有限公司和合肥国轩高科动力能源有限公司融资授信提供担保。
亿纬锂能：公司子公司武汉孚安特科技有限公司拟向汉口银行股份有限公司硚口支行申请不超过人民币3，000万元的综合授信额度，授信期限一年；公司子公司宁波亿纬创能锂电池有限公司拟向招商银行股份有限公司宁波分行申请不超过人民币27，000万元的授信，授信期限五年。为支持子公司经营发展，公司拟为前述交易提供连带责任担保。公司拟在境内外自行发行或通过境内外子公司发行债券性融资工具，本次债券的发行总规模不超过40亿人民币（或等值其他币种），债券期限不超过5年（含5年）。如通过境内外子公司发行，公司拟为本次债券提供连带责任担保。。
久立特材：为满足公司未来业务发展需要，合理统筹规划公司所在工业园区布局，提升公司员工福利待遇，公司拟以自有资金13，045万元向控股股东久立集团股份有限公司购买生产经营使用房屋、宿舍房屋与土地。本次交易的转让价款是基于各方认可的具有资质的评估机构实际评估的金额为依据。
08－12
盐湖股份：青海盐湖工业股份有限公司于2021年3月11日召开了第八届董事会第二次（临时）会议及第八届监事会第二次（临时）会议，于2021年3月29日召开了2021年第二次临时股东大会，审议通过了《关于使用自有资金购买理财产品的议案》；于2021年4月28日召开了第八届董事会第四次（临时）会议及第八届监事会第四次（临时）会议，于2021年6月17日召开了2020年年度股东大会，审议通过了《关于增加自有资金购买理财产品暨关联交易的议案》；同意在不影响公司日常经营业务的开展及确保资金安全的前提下，公司使用不超过10亿元暂时闲置自有资金购买安全性高、流动性好的理财产品，在上述额度内循环滚动使用，期限自公司股东大会审议通过之日起12个月内有效。具体内容详见公司披露的《青海盐湖工业股份有限公司关于使用闲置自有资金购买理财产品进展的公告》（公告编号：2021－018）、《青海盐湖工业股份有限公司关于增加自有资金购买理财产品暨关联交易的公告》（公告编号：2021－040）。
通裕重工：通裕重工股份有限公司于近日收到了公司与威海市商业银行股份有限公司德州分行签署的《保证合同》，公司为全资子公司禹城宝泰机械制造有限公司在威海银行德州分行办理的融资业务提供3，000万元担保。
兰石重装：兰州兰石重型装备股份有限公司拟筹划以现金方式收购秦皇岛金核投资有限公司持有的中核嘉华设备制造股份公司2，200万股股权（占中核嘉华总股本的55％），目前公司与交易对方正在就收购协议进行磋商。本次交易不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
08－11
江特电机：截止报告期末，公司对外担保余额累计为17，000万元人民币（不含为合并报表范围内的子公司提供的担保），占公司报告期末未经审计净资产的比例为9．72％；公司对外担保余额累计为87，385万元人民币（含为合并报表范围内的子公司提供的担保），占公司报告期末未经审计净资产的比例为49．95％。我们认为，公司已经建立了完善的对外担保风险控制制度，严格遵守《公司章程》及相关规定的要求，充分揭示了对外担保存在的风险；没有迹象表明公司可能因被担保方债务违约而承担担保责任，公司对外担保审批决策及内部控制程序得到有效落实。
天顺风能：近日，天顺风能（苏州）股份有限公司的全资子公司苏州天顺复合材料科技有限公司（原名称为“苏州天顺风电叶片技术有限公司”）为满足业务发展对资金的需求已向交通银行股份有限公司常熟分行申请授信，额度不超过0．7亿人民币。公司拟为本次授信事项提供连带责任保证担保，担保额度不超过0．7亿人民币。
天齐锂业：2021年8月11日，天齐锂业股份有限公司收到控股股东成都天齐实业（集团）有限公司通知，天齐集团将其此前质押给四川发展国瑞矿业投资有限公司（后更名为“四川发展矿业集团有限公司”）的4，100万股公司股份解除质押。
锦浪科技：2021年8月11日，锦浪科技股份有限公司为满足全资子公司宁波锦浪智慧能源有限公司日常经营的资金需要，拟以自有资金对全资子公司锦浪智慧进行增资，增资金额为人民币10，000万元。本次增资完成后，锦浪智慧的注册资本将由人民币10，000万元增加至人民币20，000万元，公司对锦浪智慧的持股比例不变，锦浪智慧仍为公司的全资子公司。
08－10
中材科技：为满足生产经营周转资金和结算需求，降低融资成本，恒州特纤拟向银行申请不超过5，000万元综合授信，越南膜材拟向银行申请不超过200万美元流动资金贷款。南玻有限拟按照持股比例（均为51％）为其提供担保。
08－09
欣旺达：2021年8月9日，欣旺达电子股份有限公司第五届董事会第十二次会议、第五届监事会第十二次会议审议通过了《关于公司为控股子公司采购付款提供担保的议案》。公司为满足控股子公司欣旺达电子印度有限公司业务发展需要，为印度欣旺达提供不超过1亿元人民币的采购付款担保，担保期限为五年。公司提供连带责任担保，同时印度欣旺达就该担保事项为欣旺达提供反担保。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等有关规定，此议案尚需股东大会审议批准，本次担保行为不构成关联交易。
晶澳科技：晶澳太阳能科技股份有限公司接到公司持股5％以上股东深圳市华建盈富投资企业（有限合伙）通知，华建盈富所持有公司的部分股份被质押及解除质押。
江苏神通：江苏神通阀门股份有限公司全资子公司瑞帆节能科技有限公司为满足生产经营和业务发展的需要，拟向商业银行申请总额不超过人民币42，000万元的综合授信额度，授信期限为1年， 授信额度可循环使用。公司拟为瑞帆节能申请的上述综合授信额度提供连带责任保证担保，以上担保计划是瑞帆节能与商业银行初步协商后制订的预案，相关担保事项以正式签署的担保协议为准。
9．3股东增减持、员工持股、股权回购
08－13
森特股份：无限售条件流通股的红利委托中国结算上海分公司通过其资金清算系统向股权登记日上海证券交易所收市后登记在册并在上海证券交易所各会员办理了指定交易的股东派发。已办理指定交易的投资者可于红利发放日在其指定的证券营业部领取现金红利，未办理指定交易的股东红利暂由中国结算上海分公司保管，待办理指定交易后再进行派发。
宏发股份：股东持股的基本情况：截至本减持计划披露前，联发集团有限公司 持有宏发科技股份有限公司股份57，409，014股，占公司总股本的7．71％，均为无限售条件流通股。集中竞价减持计划的主要内容：联发集团计划通过集中竞价方式减持宏发股份合计不超过7，440，000股，即不超过公司股份总数的1％，为自减持计划公告之日起15个交易日之后的任意连续 90 日内。
长城科技：自2021年8月2日至2021年8月13日，公司股票已连续10个交易日的收盘价格高于“长城转债”当期转股价格（23．35元／股）的130％（即30．355元／股）。若在未来20个交易日内，公司股票有5个交易日的收盘价格不低于当期转股价格（23．35元／股）的130％（即30．355元／股），将触发“长城转债”的有条件赎回条款。届时根据公司《公开发行A股可转换公司债券募集说明书》中有条件赎回条款的相关规定，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的“长城转债”。
永福股份：福建永福电力设计股份有限公司于2021年8月13日收到持有本公司股份14，567，942股（占本公司总股本比例7．9998％）的股东宁德时代新能源科技股份有限公司的《股份减持计划告知函》。宁德时代拟减持不超过5，463，120股，占公司总股本比例不超过3％，并将遵守“采取集中竞价交易方式的，在任意连续90个自然日内（即2021年9月6日起至2021年12月4日止），减持股份的总数不得超过公司股份总数的1％”、“采取大宗交易方式的，在任意连续90个自然日内（即2021年8月19日起至11月16日止），减持股份的总数不得超过公司股份总数的2％”的规定。若此期间公司有送股、资本公积金转增股本等股份变动事项，应对该数量进行相应处理。
08－12
宁德时代：为确保宁德时代新能源科技股份有限公司向特定对象发行股票摊薄即期回报的填补措施能够得到切实履行，根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发［2013］110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发［2014］17号）、中国证券监督管理委员会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证监会公告［2015］31号）等的相关要求，维护中小投资者利益，相关主体对公司向特定对象发行股票摊薄即期回报填补措施能够得到切实履行作出了承诺。
科华数据：科华数据股份有限公司于2021年5月6日披露了《关于持股5％以上股东减持股份的预披露公告》（公告编号为：2021－030），公司股东北京龙晟投资管理有限公司持有公司股份共计23，078，370股（占公司总股本的5％），因经营周转需要计划自2021年5月28日至2021年8月28日期间通过集中竞价方式、大宗交易方式合计减持不超过（含）13，847，022股（占公司总股本的3％）；其中，拟通过集中竞价交易方式合计减持不超过4，615，674股（占公司总股本的1％），拟通过大宗交易方式合计减持不超过9，231，348股（占公司总股本的2％）。2021年5月28日北京龙晟通过集中竞价交易方式减持了公司股份100股，该次减持后持有公司股份23，078，270股，占公司总股本的4．999978％。
08－11
天融信：持有天融信科技集团股份有限公司、股份400，000股（占截至本公告披露日公司总股本1，186，040，198股的0．0337％）的公司副总经理孔继阳先生因个人资金需求，拟自本公告披露日（不含）起15个交易日后的6个月内（根据法律法规禁止减持的期间除外），以集中竞价交易方式减持其持有的公司股份数量不超过150，000股，即不超过截至本公告披露日公司总股本的0．0126％。
江特电机：江西特种电机股份有限公司于近日收到副董事长兼副总裁罗清华先生和总裁梁云先生提交的《关于股份减持计划的告知函》，罗清华先生和梁云先生计划自本减持计划公告发布之日起15个交易日后的6个月内（法律法规禁止减持的期间除外），以集中竞价方式减持其持有的本公司股份不超过37，750股，占公司总股本比例0．0022％。
08－10
林洋能源：江苏林洋能源股份有限公司公开发行的可转换公司债券转股致使公司总股本增加，公司控股股东启东市华虹电子有限公司及实际控制人陆永华先生所持有的公司股份比例被动稀释。
天赐材料：广州天赐高新材料股份有限公司接到公司控股股东徐金富先生通知，徐金富先生于近日将其持有的公司部分股份5，150，000股（占公司总股本的0．5389％）质押给安信证券股份有限公司进行股票质押式回购交易。
08－09
福莱特：上海信公科技集团股份有限公司接受委托，担任福莱特玻璃集团股份有限公司2020年A股限制性股票激励计划的独立财务顾问，并制作本报告。本独立财务顾问报告是根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司股权激励管理办法》等法律、法规和规范性文件的有关规定，在福莱特提供有关资料的基础上，发表独立财务顾问意见，以供福莱特全体股东及有关各方参考。
天齐锂业：天齐锂业股份有限公司于2021年8月9日收到公司监事佘仕福先生的《减持计划告知函》，佘仕福先生现持有公司股份9，090股，占公司总股本0．0006％，计划自本公告发布之日起15个交易日后的6个月内，通过二级市场集中竞价交易方式减持公司股份合计不超过2，270股，约占公司总股本的0．0002％（若此期间有送股、资本公积金转增股本等股份变动事项，则对减持数量进行相应调整。
9．4公司高层人事变动
08－13
中闽能源：经公司控股股东福建省投资开发集团有限责任公司推荐、董事会提名委员会审查，公司于2021年8月13日以通讯表决方式召开第八届董事会第十六次临时会议，审议通过了《关于增补公司第八届董事会非独立董事的议案》，同意增补郭政先生、张天敏先生、黄福升先生为公司第八届董事会非独立董事候选人，任期自公司股东大会审议通过之日起至第八届董事会届满之日止。该事项尚需提交公司2021年第一次临时股东大会审议。
固德威：江苏固德威电源科技股份有限公司第二届董事会、监事会任期将于2021年8月16日届满。鉴于公司尚未完成新一届董事会、监事会的董事、监事候选人的提名工作，为保证公司董事会、监事会相关工作的连续性，公司董事会、监事会将延期换届，董事会各专门委员会、高级管理人员及董事会聘任的其他人员的任期亦将相应顺延。在公司董事会、监事会换届选举完成之前，公司第二届董事会成员、监事会成员、董事会各专门委员会成员及高级管理人员将按照相关法律法规及《公司章程》等的规定，继续履行董事、监事及高级管理人员的义务和职责。
08－12
通裕重工：通裕重工股份有限公司于2021年8月11日召开了第五届董事会第十三次会议，审议通过了《关于聘任2021年度财务审计机构的议案》，公司拟续聘致同会计师事务所（特殊普通合伙）为公司提供2021年度会计报表的审计服务，并出具2021年度《审计报告》、《内部控制鉴证报告》、《募集资金年度存放与使用情况鉴证报告》、《非经营性资金占用专项说明报告》及其他相关报告，聘期一年，审计费用授权公司经营班子决定。
08－11
天合光能：天合光能股份有限公司于2021年8月11日收到华泰联合证券有限责任公司出具的《关于更换天合光能股份有限公司保荐代表人的通知》，华泰联合证券作为公司首次公开发行股票并在科创板上市项目的保荐机构，原委派顾培培先生、汪晓东先生为持续督导期间的保荐代表人。现因汪晓东先生工作变动不再担任持续督导的保荐代表人，为保证持续督导工作有序进行，华泰联合证券现委派王哲先生接替汪晓东先生继续履行持续督导责任。
08－10
东方电气：东方电气股份有限公司董事会于近日收到公司董事、总会计师白勇先生提交的书面辞职报告。白勇先生因工作调动原因，向公司董事会申请辞去董事、总会计师职务，同时相应辞去董事会风险管理委员会委员职务，辞职后白勇先生将不再担任公司任何职务。根据公司《章程》有关规定，白勇先生的辞职报告自送达公司董事会之日起生效。白勇先生在任职期间与本公司董事会、监事会均无意见分歧，亦无任何有关其辞任事宜需提请本公司股东关注。白勇先生的辞职不会导致公司董事会成员低于法定最低人数。
金冠股份：吉林省金冠电气股份有限公司董事会于2021年8月9日收到公司董事长、总经理魏庆辉先生的书面辞职报告，魏庆辉先生因个人原因申请辞去公司第五届董事会董事长、董事、董事会战略委员会主任委员及公司总经理职务，同时不再担任公司法定代表人。根据《中华人民共和国公司法》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》和《公司章程》等有关规定，魏庆辉先生的辞职未导致公司董事会成员人数低于法定最低人数，其辞职报告自送达董事会之日起生效。魏庆辉先生辞职后，将不再担任公司任何职务。
08－09
欣旺达：公司接到东兴证券通知，由于夏智勇先生工作调整，东兴证券拟委派保荐代表人杨志先生接替夏智勇先生担任公司2020年度公开发行可转换公司债券项目持续督导工作和本次向特定对象发行股票项目的保荐代表人。本次变更后，担任公司2020年度公开发行可转换公司债券项目持续督导工作和本次向特定对象发行股票项目的保荐代表人为邹小平、杨志。
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风险提示
新能源汽车销量不及预期；
新能源发电装机不及预期；
材料价格下跌超预期；
核电项目审批不达预期。
作者介绍
贺朝晖，申港证券研究所所长助理、电力设备与新能源首席分析师，清华大学工学学士、硕士，3年证券行业研究经验，7年能源产业工作经验，曾就职于东兴证券。
李灵雪，申港证券电力设备与新能源行业研究员，中国人民大学学士、法国蒙彼利埃一大硕士，能源经济专业毕业，2020年加入申港证券研究所，主要研究新能源汽车、光伏产业链。
