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2022上半年激光上市公司业绩排名:寒气传给了谁?激光行业还有机会吗?

OFweek激光网 2022-09-01 16:03 发布于广东 发文

2022年上半年,疫情反复出现、国际局势动荡、原材料价格上涨等多重因素对我国的经济环境造成严重冲击。阿里、腾讯、京东等互联网巨头企业开始主动让员工毕业,向社会输送人才”,华为任正非也宣布“将寒气传给每一个人”,前几年高速增长的激光行业也在今年上半年再度放缓了脚步。很多激光从业者都感受到,今年上半年激光市场惨淡,但也有的企业凭借前瞻性布局抓住市场机遇,保持了逆势增长。随着各大上市公司半年报出炉,激光行业到底是寒气笼罩还是生机勃勃,我们从数据中找到了答案。

营收排名:大族、华工领跑 8家企业营收超10亿

在营业收入方面,领跑的依然是大族激光与华工科技,其营收分别为69.37亿及62.18亿。值得一提的是,大族激光旗下子公司大族数控已独立上市,今年上半年营收17.25亿元。

除了头部两强外,利元亨、大族数控、锐科激光、光峰科技、海目星、亚威股份上半年营收均超过10亿元。

营收增幅排名:6成上市公司营收增长 寒冬中把握机遇

在印象中寒冬已至的上半年,依旧有16家激光企业实现营收同比增长,占所有统计企业的64%。其中,海目星成为唯一一家营收增长超过100%的企业,而铂力特、联赢激光、利元亨则分别以92.83%、88.17%、66.49%分列2-4位。笔者发现,营收实现大幅增长的4家企业中,海目星、联赢激光、利元亨是动力电池市场火热发展的受益者,三家企业均在去年获得多笔动力电池大订单,而铂力特的营收增长则主要来源于航空航天领域的金属增材制造业务

此外,有9家企业营收同比下降,包括在上一榜单中领跑的大族激光和大族数控。尽管这两家企业在营收规模上占据优势,但受新冠疫情及经济环境不确定性增加等因素影响,下游设备投资需求受到较大抑制,国内相关企业的设备投资明显放缓、延期。这也折射出多数与金属加工、电子产业相关的激光设备公司的现状,也是大多数人对激光行业寒冬的感受来源。业绩受寒冬影响最严重的企业是新光光电(-23.06%)、金运激光(-20.61%)、英诺激光(-16.1%)、柏楚电子(-12.36%)。

值得一提的是,在竞争惨烈、寒气弥漫的激光装备市场,华工科技围绕单机智能化、产线自动化、工厂智慧化方向完善产品体系,加大投入快速开发专精特新的高附加值产品。最终,具备自研核心技术的智能激光切割平台、应用自研智能制造信息系统的产线项目的订单和交付实现较快增长,收入同比增长30%。

净利润排名:大族、华工再领跑 3家企业出现亏损

在净利润的排名上,体量巨大的大族激光、华工科技依然以6.31亿、5.63亿元的成绩领跑行业。排在其后的几位分别是大族数控(3.52亿元)、柏楚电子(2.48亿元)及帝尔激光(2.16亿元)。值得一提的是,柏楚电子营收仅有4.09亿元,但却实现了2.48亿元的净利润,净利润率高达60%,盈利能力极为惊人。

此外,光智科技、铂力特、金运激光三家企业出现亏损。光智科技上一年实现盈利,今年转亏的原因主要是红外光学项目建设升级而大规模引进人才,导致管理费用大幅增加,同时研发费用也同比增长244%。而铂力特虽然仍在亏损,但较去年同期亏损规模已大幅缩减,这与其主营业务的强力增长密不可分。金运激光则从2020年开始一直在亏损,尽管其坚持在数字技术商业化的战略定位下矢志创新,但目前未见盈利曙光。

净利润增幅排名:动力电池带来高利润 寒冬中依稀见曙光

在净利润的增长上,抛开3家亏损企业来看,实现利润增长和利润下降的企业数量接近。在12家利润增长的企业中,位居前列的是海目星(189.84%)、联赢激光(186.94%)、炬光科技(107.53%)、利元亨(71.25%)、华工科技(61.34%)。海目星、联赢激光、利元亨再次上榜领跑,由此可见动力电池市场的强势:虽然周期较长,但订单金额大,且订单利润高,能够有力支持企业的营收和净利润增长。

炬光科技主要从事光子行业上游的高功率半导体激光元器件和原材料(“产生光子”)、 激光光学元器件(“调控光子”)的研发、生产和销售,目前正在拓展光子行业中游的光子应用模块、模组和子系统业务(“提供光子应用解决方案”),重点布局汽车应用、泛半导体制程、医疗健康三大应用方向。相比于下游终端市场的惨烈竞争,炬光科技立足上游,开发中游,并凭借技术创新获得了诸多竞争优势,从而确保了利润增长。

另有10家维持盈利但净利润下降的企业中,降幅最大的是锐科激光(-91.6%)、光峰科技(-69.64%)、新光光电(-54.52%)。惨烈的价格战让原本非常赚钱的光纤激光器市场变得几乎“无利可图”,锐科激光今年上半年净利润几乎只有上年的1/10,而一些未上市的民营企业则不得不扛着亏损靠融资续命。寒气十足!

为打破这样的恶性竞争局面,锐科激光持续开发高端应用产品,并正式进军医疗激光行业,目前已收获多项成果。这些探索新兴应用的尝试,向行业传递出一个信号:在同质化的市场卷来卷去必将是死路一条,只有寻求差异化市场,赚别人赚不到的钱,才能给行业带来生机。在多年前就布局动力电池市场的企业已经证明了这一点。而更多的企业开始探索差异化路线,才能更快地找到激光行业的下一个爆发点,为行业发展带来新的曙光。

毛利率排名:柏楚电子一骑绝尘 锐科激光毛利率大降

在毛利率的排行榜上,柏楚电子可谓是常年霸榜,多年来一直位居行业前列。今年上半年,受多方面因素影响,柏楚电子毛利率有所下降,但依然以78.96%的水准领跑全行业。此外,另有新光光电、福晶科技、炬光科技、维宏股份、长光华芯、英诺激光6家企业毛利率超过50%,铂力特、德龙激光、帝尔激光3家企业接近50%。

毛利率不足20%的企业为锐科激光、华工科技。其中,锐科激光因前文提到的价格战原因而利润大幅下降。回顾上市之时,锐科激光毛利率高达50.79%(2018年上半年数据),与IPG相差无几。4年之后锐科激光毛利率仅有15.75%,令人无比叹息。

而华工科技整体毛利率偏低主要受光电器件系列产品影响。光电器件系列产品营收占华工科技总营收的52%,但毛利率仅有8.45%,拉低了整体的毛利率水平。华工科技激光加工装备及智能制造产线毛利率达32.01%。

净利率排名:柏楚赚钱维权并行 帝尔、福晶以优势产品盈利

前文提到,柏楚电子营收仅有4.09亿元,但却实现了2.48亿元的净利润,净利润率高达60%,结合接近80%的毛利率,我们可以认为柏楚电子是目前激光行业赚钱能力最强的公司。而如此赚钱自然也会令人眼红,这几年来侵权、盗版软件给柏楚电子带来巨大困扰,而柏楚也一直坚持打击盗版。不久前,柏楚电子第三起著作权被侵案已经公开宣判:被告人王某犯侵犯著作权罪,判处有期徒刑三年,并处罚金人民币20万元,责令被告人王某退赔被害人的经济损失。

帝尔激光、福晶科技则各有极具竞争力的产品,确保了较高的盈利能力。帝尔激光凭借PERC激光消融设备、SE激光掺杂设备的高市占率优势,而福晶科技的LBO、BBO晶体则长期保持80%以上的市场占有率。二者今年上半年净利率均超过30%。

除3家亏损的企业外,锐科激光、光峰科技的净利率相对较低(不足5%),分别为1.42%、3.62%。

小结:寒气终会过去 机遇留给有准备的人

回顾今年上半年,给激光行业带来寒气的几大因素是“疫情”、“涨价”、“降价”。深圳、上海两大一线城市先后封城抗疫,冲击了企业的正常运转,物料采购、成品发货安装均被迫暂停。此外,国际局势的突变造成大宗原材料价格上涨,生产型企业被迫承压。国内激光行业持续多年的价格战在外部环境恶化的局面下愈演愈烈,不少企业忍着卖一台亏一台的压力被迫应战。造成的结果就是:几年前专家提到的转型阵痛期,已经阵痛了很久,此刻似乎更痛了。

然而,机遇一直留给有准备的人。有的企业在抱怨寒气,抱怨竞争激烈,而有的企业已经悄悄耕耘多年,静享开花结果。

例如几年前,凭借PERC激光消融设备、SE激光掺杂设备占据较高市占率,业绩连年倍增的帝尔激光,尽管近年来增速放缓,但它已开始布局光伏行业的其他技术板块,静待光伏电池的下一轮技术变革。其最新开发的激光转印技术能有效应对未来硅片薄片化趋势带来的隐裂问题,在PERC、TOPCON、HJT、IBC 等电池工艺上都可以应用。

再如海目星、联赢激光、利元亨等企业,在新能源车自燃事故频发,动力电池饱受质疑之时便已开始进行相关技术布局。随着动力电池技术逐渐成熟,动力电池企业开始大规模扩产,提前布好局的企业也拿订单拿到手软。需要补充的是,大族激光、华工科技也针对动力电池做了相应布局,抓住了动力电池这一轮的增长。

在内卷非常严重的光纤激光器和激光切割机市场,同样也存在无限机遇。如光纤激光器企业探索高端应用——高端焊接、增材制造、远程加工等;激光设备企业布局智能化转型,加大软件和物联网技术的投入,打造智慧工厂等;在推行双碳政策的大背景下,如何提高激光设备的综合能效,推出更节能、更环保的产品……

笔者认为,激光行业眼下的寒气是暂时的,未来机遇无限,愿业内同仁不负所学,共同把握光的时代

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