蔡宇婷 ｜ 作者
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去年有一份“全球制造业口碑排名”的榜单在网上的关注度很高，其中排名第一的就是德国。一直以来，德国就以“精细”立足于市场。德国制造业在经济中的占比也很高，达到了德国GDP的22％。
“德国制造”四个字就代表了严谨不苟的生产态度和过硬的产品质量，德国在汽车制造、机床、大型车辆机械等领域都拥有着多项专利。
在“德国制造”中，一批“隐形冠军”的作用不可小觑。
事实上，隐形冠军公司在德国几乎在各行各业都有。在抽样调查中，这种现象最突出的是机械工程和机器制造，约占37％，接下来的行业是一些杂七杂八的行业，包括社会服务业，化工工业、印刷工业、造纸业、食品工业、纺织工业等等，而恰恰是这类行业更适合这些隐形冠军公司施展才能，比如说，电力电子行业约占11．8％，金属加工约占10．1％。
德国管理学家赫尔曼·西蒙通过二十多年的研究，收集了全球2734家“隐形冠军”企业的数据，德国以1307家“隐形冠军”企业位居第一，美国366家位居第二，日本220家位居第三，奥地利116家位居第四，瑞士110家位居第五，中国92家位居第六，意大利、法国、英国、瑞典位居七到十位。
1986年，赫尔曼·西蒙第一次提出“隐形冠军”的概念，提出这个概念是为了回答“为什么联邦德国的经济总量不过美国的1／4，但是出口额雄踞世界第一，哪些企业对此所作的贡献最大”这一问题。赫尔曼·西蒙对“隐形冠军”提出了三条标准：
a．它是同行业世界前三或者所在大洲第一名的企业，是市场上的领先者；
b．它的年收入少于50亿欧元，从全球的维度看，它是一个中型企业；
c．这些隐形冠军并不被大众所熟知。
用较为通俗的话来说，就是在某行业内占据了领导地位，拥有该行业绝大多数份额，在行业内很有影响力，但是在社会上却没有多少知名度的中小企业。
那么，制造业“隐形冠军”公司为什么在德国成百上千的出现？德国在扶持制造业“隐形冠军”的过程中做对了什么？
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制造业给德国带来了什么？
十五年前有大量对亚洲四小龙的研究，因为他们走出一条出口导向型经济道路；十年前有大量对日韩的研究，因为他们跨越了中等收入陷阱；五年前有大量对美国的研究，因为他们靠资本市场壮大科技与服务业。
当下市场对德国有很大兴趣，因为他们实现了制造业崛起。中国产业要从低端走向高端，制造业从大到强的过程是一个避不开的路径。
二战后，德国的经济发展可分为三个阶段：
（1）1950－1973年：GDP增速13％左右，战后繁荣发展期，重工业率先发展之后，化学、汽车、电气、机器制造等逐步取代重工业，成为德国经济增长的引擎，奠定德国优势产业雏形；
（2）1974－1990年：GDP增速降档至8％，石油危机冲击下的阵痛期，石油化工进一步退出重点工业部门，政策“有远见的塑形”之下，电子、航空航天等新兴产业发展，机器、汽车、电气等传统优势部门扩张；
（3）1991年至今：GDP 增速降档至3％，两德合并磨合后的相对稳定期，汽车、机械、化工成为支柱产业，出口拉动下汽车份额持续扩大，汽车在制造业中的占比从1991年的15．7％增长至2020年的26．1％，提升超过10个百分点。
在德国经济中，制造业一直保持了较为稳定的比重。1995年以来，制造业占GDP比重基本保持在21％－22％，全球范围看仅次于中国，与日本基本相当，远高于美国等主要发达国家。
而美国在1997－2008年、中国在2011年后，制造业在GDP中的比重都经历了一段较为明显的下行。
2008年经济危机冲击之下，德国制造业支撑下的经济韧性显现：
一是德国的GDP增速在经济危机后的修复弹性明显高于欧洲主要国家以及美国。
2009年6月，德国GDP同比跌至－7．9％后触底回升；
2011年3月，德国GDP同比达到6．4％，同期美国、英国、法国、意大利分别为2％、2．2％、3．1％、2．1％。
二是德国经济的波动性相对其他欧洲国家更低。
1982－2021年的GDP季度同比增速波动率来看，德国、英国、法国、意大利分别为2．5、3、2．3、4．3，德国仅略高于法国，但法国的增速长期低于德国；
2008年经济危机后，2010年至今四国波动率分别为2．8、3．3、3．4、 2．9，欧元区整体 4．1，德国的稳定性更为明显。
我国目前类似德国80年代末－90年代初。
从人均 GDP 水平的角度，我国目前类似德国1980年代后期。我国2019年人均GDP突破1万美元，2020年在疫情冲击之下仍保持正增长，达到1．1万美元；德国人均GDP在1986 年后稳定在1万美元以上，并持续高增，2020年达到4．6万美元。
从工业增加值占GDP的比重来看，德国的工业占比自90年代初缓慢下行后，2000年以后长期保持在20％－23％之间，我国虽然在2010年后制造业／GDP从32％下行至26％，但仍高于发达国家；且从目前政策导向来看，制造业占比将停止下行，逐步趋稳。
整体而言，我国目前发展阶段类似德国80年代末－90年代初，而德国在90年代初的经济增速下滑更多来自两德合并初期的磨合，此后在汽车、电子等优势产业出口占比提升下，经济发展逐步趋稳。
我国未来的发展更多可以借鉴来自德国1990年至今优势产业的迭代延续经验。
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德国制造业“隐形冠军”有多牛？
这类企业仅生产一类产品，却可以在所有应用领域做到“赢家通吃”，在全球占据极高的市场份额。
比如一家中小企业可能只生产齿轮或者螺丝钉，却将其销售给全球各个行业的应用商，不论是铁道钢轨还是化工机床，可能都在使用这家公司的螺丝钉。
赫尔曼·西蒙表示：“这些小公司是德国经济的核心。它们为所有公司（无论大小）提供了关于如何增长、如何创造就业以及如何创新等方面的宝贵经验。”
举个例子：看起来似乎没什么技术含量的手推车，却在质量上要求很高。众所周知，无论是机场手推车，还是购物用的手推车，经常会发生碰撞。如何保持经常碰撞不变形呢？
1928年创办的旺众（Wanzl）公司是全球最大的购物及行李手推车生产商，远销世界130多个国家。旺众公司位于梅明根附近的莱普海姆（Leipheim），它是一家经营了3代的家族企业，在全世界的购物车中，每两辆就有一辆是旺众生产的。这家公司所有的部件都由自己工厂生产，因为他们认为这样才能保证达到他们设定的质量标准。由于这家公司的手推车产品质量有保证，德国机场和大部分商场都采购其产品，并逐渐销售到全世界一百多个国家，成为名副其实的隐形冠军。
随便举例都可以举出好几家隐形冠军的例子：
做螺丝的伍尔特公司。做螺丝的德国伍尔特公司。德国伍尔特公司，只生产螺丝、螺母等连接件产品，却在全球80多个国家有294家销售网点。其产品的应用更是上至太空卫星，下至儿童玩具，几乎涵盖了所有行业领域，年销售额达到70多亿欧元。
做肥皂水的海因公司。德国海因公司是一家只有700万美元年收入的公司，生产专供小孩用来吹肥皂泡的“普斯特菲克斯”牌肥皂水，但产品出口全球50多个国家。
做滤水器的布里塔公司。这家公司占据全球同类产品市场份额的85％，由于它们生产的产品大都并非终端消费品，所以这些企业并不为一般大众所知，这就达到了所谓的“隐形”，但它们却往往成为应用企业的不二选择，成为真正的“冠军”。
做卷烟机械的虹霓公司。德国虹霓公司是世界卷烟机械市场的领袖，是唯一能够提供全套卷烟生产系统的企业，在高速卷烟机械市场上拥有90％的份额，其中包括绝大多数中国烟草公司。
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如何培育制造业隐形冠军？
德国制造业的“隐形冠军”公司既是市场中生长出来的，也经过了一定程度的专项扶持和引导。先来看看这些“隐形冠军”都有哪些特点。
第一，绑定大企业。
隐形冠军企业大都不做终端产品，而是为大企业做配套，给大企业提供其不愿意生产的零部件。从上面说到的德国伍尔特公司为例，它从一个3人企业成长为一家典型的隐形冠军。该公司生产的齿轮和螺丝钉在德国本土并没有占领大众用户市场，这家公司没有把产品重点销售给大众终端用户，而是把客户定位于全球各个行业的生产型企业，例如机械、化工、精密仪器、家具等，甚至汽车和飞机也用伍尔特公司的螺丝。虽然大众用户不直接购买伍尔特公司的产品，可是它们家中95％以上的螺丝却是来自该公司，如房子、家里的椅子、书柜、电器产品等，这些螺丝经过各生产企业及建筑公司进入千家万户。
第二，专注细分市场。
多数隐形冠军只定位于企业客户，但也有一些隐形冠军的产品也必须面向个人，但不针对所有大众用户，对非目标的大众客户还是实行隐形策略，尽量在高端目标客户中树立冠军形象。
例如，德国木制家具企业Hülsta品牌，属高端高价位家具产品。其消费群体只能定位于高端用户，只对这个群体的客户进行专业营销。
类似的还有德国隐形冠军企业的STIHL电锯，是德国任何一个林场或农庄的唯一选择，不过这家隐形冠军也瞄准高端个体用户，因为“斯蒂尔（STIHL）＂电锯售价大多是1000欧元起，甚至达3000欧元，为此埋单的只能是拥有大型花园的别墅主人。
从“隐形冠军”的这两个特点可以看到诞生“隐形冠军”公司的四个条件：
一是精密复杂制造分工
英国人发明了现代轮船需要的蒸汽机涡轮，德国人发明了现代汽车需要的内燃机发动机，美国人发明了现代飞机需要的引擎。苏联将交通设备和信息设备结合，发明了世界上第一颗人造卫星、世界上第一个太空空间站。所以这些国家都崛起了。
这些都是极其精密极其复杂的高端机械装备设备。
因为复杂、因为精密，所以一家企业搞不定全套，只能形成专业分工，再由成品集成商来做集成制造。所以必然形成了：长期的客户关系、长期的产业链上下游合作关系。
因为是极其精密极其复杂，所以必须专业分工，才有隐形冠军生存的空间。这就是隐形冠军存在的基础。
二是企业的愿景足够大
从这些德国的隐形冠军企业来看，他们都有极端宏大的目标，极端的野心，他们关注的是增长以及在市场取得领导的地位。
比如Chemetall的目标是要成为世界上一流的技术和推广领导者，如今Chemetall是世界上特殊金属，尤其是锂和铯的领导者。
再比如，3BScientific是解剖学教具方面的全球领先者，他们的口号是“成为世界第一并保持世界第一”。
RosenGroup这家公司的目标是成为世界上最有竞争力的管道检测服务商。
也就是说，追求极致，是一家小企业能否成为“隐形冠军”的关键。
三是高度专业化
隐形冠军都非常专注、聚焦，因为只有聚焦在一件事情上，才会做出一流的企业。
高度专业化，向深度进军而非广度扩展是“隐形冠军”公司的一大典型特点。它们不像大型企业那样占据整个行业，并极力在产业链上游、下游进行纵向延伸。成功的小型企业只是生产单一的专业产品，并努力将这个产品销售到全球、应用到无数的行业中。
它们之所以能够成为目标客户及市场领域内的第一，“高度专业性”是核心。为了能向客户提供优质的产品，一般都选择专业化路线，专注于较窄的市场领域，在其价值链上的各个环节深度发展。
为了在产品上显示独特性，隐形冠军通常会创造独一无二的产品、技术流程来达到这个目标。它们把一个产品做精造绝，并且努力占领这个产品的世界市场份额。
四是做全球市场的生意
德国目前有8300万人口。
德国是个自然资源较为贫乏的国家，除了煤炭储量丰富以外，很多原料供应依赖进口。所以德国和日本蛮像的，资源贫乏需要大量进口，人口不足所以消费容量有限所以只能大量出口，是一个典型的外向型国家。
德国隐形冠军多为跨国企业，分公司入驻全球国家或地区超过50个。在国际化趋势方面，德国隐形冠军格外关注国际市场目标客户而非一般大众。
德国作为一个天然的外向型国家，必须构建欧盟这个经济共同体。所以德国的企业，一出身就要面向多元化的欧盟市场，以及更广阔的的全球范围的国际化市场。
所以发源于德国的企业软件公司SAP，在制造信息化方面是强项，在国际化方面也是强项，在全球化方面也是强项。
当然，德国政府也在上面四个方向上下足了功夫进行扶持。据《德意志联邦共和国经济史》，二战之后的德国经济面临崩溃，德国政府分了几个步骤对制造业进行扶持：
一是1950－1973 年，构筑工业基础；
二是1982年之后，科尔政府改革：应对不同产业采用不同政策。
三是1991－2010 年，全球化的机遇，出口导向下的强者更强。
这部分详细资料可以下载东吴证券的报告《德国制造，何以强势》了解更多。关注「产业消息」公众号，回复今天日期的数字“0328”下载。
对于德国能够在过去40年间出现层出不穷的隐形冠军，另外和人才培养相关的两个环节也非常重要。
德国莱比锡大学教授墨轲指出，职业教育4．0和企业减少员工流动，都对隐形冠军的不断诞生有非常直接的关系。
墨轲在“第三届世界科技与发展论坛”上表示，德国提出了职业教育4．0计划，开启了职业教育的系统变革：围绕劳动者数字能力培养，调整职业教育培训内容；建设数字化教育设施，实现传统教育模式数字化改造；分类指导学生职业生涯规划，构建终身职业教育体系。
此外，隐形冠军的企业文化就是要问鼎行业全球第一。其员工资质优秀干劲十足，员工流动率非常低，仅为2．7％，几乎接近零流动率，这点十分关键。同时，管理者能力强、任期长，平均任期超过20年，即遵循着长期取向的文化。
国海证券在上周对“专精特新”企业做了一次研究，“专精特新”公司和德国的隐形冠军有着多方面的相似之处。
国海证券的研究认为，在“国产替代”和“碳中和”领域，中国的“隐形冠军”将迎来快速发展的机遇。
以下是中国培育专精特新企业的政策梳理。
部分制造业“卡脖子”领域存在进口依赖度较高等问题。贸易摩擦背景下，核心零部件等国产替代需求愈发强烈。《中国制造2025》提出，到2025年70％的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障。政策鼓励下，具有核心竞争力的替代产品研发进程有望加速，带动相关企业快速成长。
同时，俄乌冲突爆发后，国际油气价格持续走高，制造业生产成本被迫提高。同时，我国能源结构以煤炭、油气为主，对外依存度较高，能源安全存在隐患，向非化石能源转型迫在眉睫。30／60目标确定，政策密集出台，减排压力大。光伏、 风电装机量将保持较高速增长，新能源车渗透率有望加速提升。部分“专精特新”企业为下游头部企业提供核心设备、零 部件，且处于产业链重要环节，有望持续受益新能源领域需求提升。
“十四五”期间，工信部计划培育百万家创新型中小企业、10万家省级专精特新企业、1万家专精特新“小巨人”企业和1000家“单项冠军”企业，构建优质企业梯度培育格局。不少省市也出台了相关政策，落实培育国家、省、市、区（县）级专精特新企业。目前，浙江、广东等经济发达地区拥有更多国家级专精特新企业。
结合德国扶持隐形冠军的经验，中国的“专精特新”企业也将进入快速发展期。
