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银行业两高一低通信业跑赢大盘指数 “借道”ETF如何实现收益?

金基研 2024-07-26 20:26 发布于广东 发文

2024412日国务院发布的新“国九条”,在“严格上市公司持续监管”这一部分指出,要强化上市公司现金分红监管。对多年未分红或分红比例偏低的公司,限制大股东减持、实施风险警示。加大对分红优质公司的激励力度,多措并举推动提高股息率。增强分红稳定性、持续性和可预期性,推动一年多次分红、预分红、春节前分红。

而说到银行业,不少投资者或能想到,国内商业银行具有竞争激烈、服务同质化严重等问题。但对于投资者而言,银行股具有一个被称为两高一低的明显特点,即分红率高、股息率高、估值低。在2024年上半年,银行业指数获得了高于沪深300指数的涨幅,而以银行业指数为标的指数的ETF,也跟着“水涨船高”。值得注意的是,在2024年年初以来,5G通信行业相关指数和以其为标的指数的ETF也走出了一轮上涨行情。

一、定期分红的银行股,能为ETF产品带来什么?

东方财富Choice数据显示,20241-6月,中证银行指数(指数代码:399986.CSI)的涨幅为17.25%,高于同期内沪深300指数为0.89%的涨幅。

而中证银行指数成分股中的前10名大市值股,呈现出了分红稳定等特点。

据东方财富Choice数据截至2024630日的数据,中证银行指数的成分股中,总市值前五的股票分别为工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、招商银行、交通银行、邮储银行、兴业银行、中信银行、浦发银行。

需要指出的是,中证银行指数成分股中的前10名大市值股,有8只在近10年以来每年均分红一次,且有7只银行股每年每股派息(税前)金额呈现出了增长的态势。

其中,东方财富Choice数据显示,2015-2024年,工商银行已连续10年实施分红,实施公告日均在每年的6-7月,每股派息(税前)从2015年实施的0.2554/股增长至2024年实施的0.3064/股。

经测算,工商银行2015-2024年这十年间实施的每股派息(税前)年化增长率为2.04%

其他已连续10年实施分红的7只银行股中,建设银行、农业银行、中国银行、招商银行、交通银行、兴业银行、浦发银行,在2015-2024年这十年间实施的每股派息(税前)年化增长率分别为3.21%2.68%2.46%12.74%3.72%6.91%-9.09%

以中证银行指数为标的指数的ETF,其收益情况如何?

东方财富Choice数据显示,截至2024711日的可得数据,以中证银行指数为标的指数的ETF共有约9只。

据东方财富Choice数据,20241-6月,南方中证银行ETF、鹏华中证银行ETF的涨幅分别为18.63%18.2%,均高于同期内中证银行指数为17.25%的涨幅。

简言之,定期分红的银行股,带动了中证银行指数的增长,而以中证银行指数为标的指数、主要投资该指数成分股的各只ETF产品,获得了与指数涨幅相近的、高于大盘指数的收益。

二、5G通信指数5个月涨幅逾40%,它是怎么做到的?

除了银行业,5G通信行业在2024年年初以来也走出了一轮上涨行情。

资料显示,2019665G商用牌照正式发放以来,国内坚持坚持“适度超前、以建促用”,扎实推进5G“建、用、研协同发展,实现了网络基础设施全球领先、关键核心技术不断突破、数实融合应用成效凸显、安全保障体系持续完善。

数据显示,截至20244月末,国内的已建成的5G基站已达374.8万个,密度达26/万人以上。此外,超过90%5G基站已实现共建共享,基站的能耗已较商用初期下降约20%

值得注意的是,国内的5G标准必要专利声明量全球占比超42%,在采矿业、电力、医疗等重点行业。5G计数已实现规模复制,工业领域的5G应用,已经逐步从外围环节向研发设计、生产制造等核心环节深入。

在行业发展的带动下,今年二月初以来,5G通信指数实现了超过40%的涨幅。

东方财富Choice数据显示,20241-6月,中证5G通信主题指数(以下简称“5G通信指数”,指数代码:931079.CSI)从787.53点升至904.82点,涨幅为9.66%

需要指出的是,5G通信指数2024年年初以来的上涨行情,起于2月初。

据东方财富Choice数据,202421日起,截至628日,5G通信指数的涨幅为40.52%,而同期内代表大盘股的沪深300指数的涨幅为7.66%,代表小盘股的中证1000指数的涨幅仅为2.32%

在指数上涨的同时,以5G通信指数为标的指数的ETF产品,也实现了可喜的收益率。

东方财富Choice数据显示,截至查询日2024711日,市场上共有约2ETF产品以5G通信指数为标的指数。

据东方财富Choice数据,202421日以来,截至2024628日,华夏中证5G通信主题ETF的涨幅为41.09%,高于5G通信指数同期内为40.52%的涨幅。换句话说,该基金在20242月以来,跑赢了它自身所跟踪的标的指数。

总而言之,2024年初以来,部分行业的指数ETF在指数的带动下,表现亮眼。其中,中证银行指数、5G通信指数在2024年上半年以来分别实现了17.25%9.66%的涨幅,高于同期内沪深300指数的涨幅,而以这些指数为标的指数的行业指数ETF产品,获得了与指数涨幅相似的收益率。

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