最近北方华创发出一则公告提到，国家集成电路基金计划要减持其1059.12万股的股份，占公司的总股本比例的2%。实际上国家集成电路基金减持国内半导体上市公司已不奇怪，最近半年里，国科微也被减持了近乎3%的股份，大基金的持股比例降至8.67%。
与此同时国科微的机构持股市值和持股比例也在不断下滑，同花顺ifind数据显示，今年3月31日国科微的机构持股市值仅4.85亿元，持股比例仅为3.2%，在国科微200亿元市值当中的占比极低 。
上个月国科微公布的财务信息显示，2022年营业收入约36.05亿元,同比增加55.26%;归属于上市公司股东的净利润约1.52亿元,同比减少48.15%。
分季度来看，国科微的季度毛利率波动不同于往年。根据财务资料，2022年第一二三季度，国科微的毛利率分别为13.63%、17.29%和20.43%，第四季度毛利率却上升到22.34%。
但值得注意的是，在业务没有变化的情况下，国科微2022年报存货总额为23.99亿元，同比增长100%以上，而且当中突然出现了存货——发出商品这一科目，而这一科目的期初余额是0元,2022年底则高达6.75亿元。众所周知的是，发出商品一直是审计盲点，可用于推迟收入确认、甚至虚构资产、少结成本多估利润。
恰巧的是，国科微一季度实现营业收入17.23亿元，同比增长238.76%；归母净利润4506.71万元，同比实现扭亏为盈，但是毛利率则迅速回落到9.44%，创下了上市以来单季度毛利率的最低水平，与去年第四季度存在巨大的落差，低毛利率、巨额发出商品以及第四季度的高毛利率，实在是有些不寻常。
