近日，氢能概念股冲高，京城股份、中泰股份涨停，美锦能源、厚普股份、全柴动力等股票纷纷上涨。这恰恰与时下，氢能显然呈现喷涌之势相呼应。全国各地对氢能产业的规划布局也在提速。特别是自今年初以来，无论是政策、资本、国企、央企、上市公司；还是是产业链上游的制氢、中油加氢储氢、亦或是下游燃料电池、整车；以及钢铁、石油、煤炭、天然气，风光等新能源产业，所有聚光灯都打在氢能身上。
据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书2020》估算，2030年我国氢气的年需求量将从3342万吨增加至3715万吨，2060年则增加至1．3亿吨左右。“蓝氢”则成为“灰氢”过渡到“绿氢”的重要阶段。灰氢中工业副产制氢，具有生产成本较低、技术成熟、效率高等优点，预计未来我国PDH扩产将带来90万吨／年以上的副产氢潜在增量，增长潜力可观。虽然蓝氢在灰氢的基础上结合CCS技术，成本有所提高，但是依然低于绿氢成本，因此看好蓝氢未来的增长空间。绿氢长期占比有望大幅提升。从增长空间来看，受益于可再生能源成本下降以及碳排放约束，2020－2030年间绿氢比例将从3％上升15％。2050年我国氢气需求量将接近6000万吨。看好灰氢中的工业副产制氢、蓝氢、以及绿氢的未来发展前景。
全球战略部署，亚太地区拔得头筹
从全球的部署开看，目前共有20多个国家发布并开始执行氢能战略。IEA（国际能源署）在日前发布的《全球氢能回顾》报告中指出，氢能的发展势头正在转化为行动，越来越多的国家推出了氢能战略或发展路线图，开始实施相关具体政策，同时增加与氢能相关的投资。
其中亚太地区最为显著，今年以来，全球几个关键的大型制氢项目均诞生于该地区。4月，中国宁夏宝丰能源集团股份有限公司实施的太阳能电解水制氢综合示范项目正式投产，项目包括20万千瓦光伏发电装置和产能为每小时2万标方的电解水制氢装置，为已知全球单厂规模最大、单台产能最大的电解水制氢项目，投产后每年可以减少约70万吨二氧化碳排放量。
6月，哈萨克斯坦装机3000万千瓦的绿氢项目公布，这个由德国可再生能源开发商SvevindEnergy和哈萨克斯坦投资促进署合作开发的项目，位于哈萨克斯坦西部和中部的大草原，包括一个装机4500万千瓦的风能和太阳能发电系统，一个3000万千瓦的电解槽，每年约生产300万吨绿氢，用于本土铝、钢铁和氨工业利用和出口，预计将在2024－2027年间做出最终投资决定。7月，西澳宣布将投建装机2800万千瓦的西部绿色能源中心项目，包括一个装机5000万千瓦的风能和太阳能发电系统，旨在每年生产多达350万吨绿氢以及2000万吨绿氨，成本预计高达750亿美元，预计2028年做出最终投资决定，最早2030年初首阶段投产。
氢能前景光明，多地出台政策助力
就我国而言，自2019年氢能首次被写入《政府工作报告》以来，氢能产业发展明显提速，全国多地政府纷纷出台氢能相关产业规划，加氢站建设如火如荼。近期国务院印发《2030 年前碳达峰行动方案》，其中提出，大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油车在新车产销和保有量中的占比。在碳达峰，碳中和的背景下，氢能发展有望进入快车道，具备较完备的氢能产业链条布局的公司，有望受益于氢能产业的快速发展。
8月16日，北京市印发了《北京市氢能产业发展实施方案（2021－2025年）》（以下简称《实施方案》）。《实施方案》指出，到2050年，氢能产业将创造3000万个工作岗位，减少60亿吨二氧化碳排放，创造2．5万亿美元的市场规模，并在全球能源消费占比达到18％。到2025年，我国氢能产业产值将达到1万亿元，到2050年，氢气需求量将接近6000万吨，产业链年产值将达到12万亿元。不单单北京，我国多个省市也都相继出台文件支持氢能产业发展，助力氢能源市场繁荣。
氢能行业竞争激烈，行业C位将归落那家
近日，氢能源概念站上“风口”，19日盘中再度活跃，截至收盘，春晖智控、中泰股份、致远新能“20cm”涨停，厚普股份涨逾15％，富瑞特装涨幅超11％，美锦能源、英力特、天合光能、阳煤化工等涨停。我们将对在氢能产业链各环节积极布局、有先发优势的公司保持持续关注。
宝丰能源（600989）作为全球最大的太阳能制绿氢企业，在氢能赛道上早已捷足先登，通过太阳能发“绿电”制“绿氢”、“绿氧”，带动化工产业链实现绿色零碳革新和氢燃料交通，在全球行业内创造了一条技术先进、经济可行的“碳中和”科学路径，成为“碳中和”的领跑者。目前年产2．4亿标方绿氢和1．2亿标方绿氧，制氢成本可达0．7元／标方。据了解，宝丰能源以后每年以3亿立方米的速度增长生产绿氢绿氧，全球最大的生产绿氢的厂家，装备单台产能全球最大、制氢成本低。
美锦能源（000723）是全国最大的独立商品焦炭和煤炭生产销售企业之一，秉承传统能源和新能源双轮驱动的发展理念，致力于成为综合能源供给商。现已制定“一点、一线、一网”的总体规划，并实现氢能领域全产业链布局。2020年公司营业总收入128．5亿，同比增长－8．83％；毛利润为27．39亿，净利润为9．23亿元。马来西亚是东南亚第二大油气生产商，也是全球第三大LNG出口国，同时拥有丰富的水电资源，能够制取大量的氢气来大力发展氢能源。
中国石化（600028）作为中国最大的氢能源供应商之一，大规模布局氢能产业，首先要充分利用炼油化工厂的资源，之后再进一步导入可再生能源制氢，推动由灰氢向蓝氢、绿氢转变。中国国石化年产氢气能力已超300万吨，约占全国总产量的14％。中国石化于去年9月宣布，拥有自主知识产权的首套高纯氢气生产示范装置成功投产，在国内首次将炼厂副产氢气提纯至99．999％，远高于国家标准。
总结
氢能源板块纷纷涨幅的背后，本质是氢能源作为清洁低碳能源，受到国家政策的大力支持。在“双碳”目标下，我国氢能产业发展正步入快车道，已有50多个地级市发布氢能产业规划。预计不久之后，国家层面关于氢能产业发展的顶层设计也将出台。总体而言，政策支持氢能发展，叠加行业长期发展潜力大，推荐氢能源产业链上制氢、储运、以及核心部件和整车的投资机会，问C位是谁，我们拭目以待。
