铝箔行业主要上市公司：目前国内铝箔行业的上市公司主要有中国铝业（601600）、云铝股份（000807）、南山铝业（600219）、神火股份（000933）、明泰铝业（601677）、鼎胜新材（603876）、东阳光（600673）、中孚实业（600595）、新疆众和（600888）、万顺新材（300057）、常铝股份（002160）、华峰铝业（601702）等。
本文核心数据：铝箔产量、铝箔表观消费量、进出口规模、需求规模预测
行业概况
1、定义
铝箔是一种用金属铝直接压延成薄片的烫印材料，其烫印效果与纯银箔烫印的效果相似，故又称假银箔。铝箔因其优良的特性，广泛用于食品、饮料、香烟、药品、照相底板、家庭日用品等，通常用作其包装材料；电解电容器材料；建筑、车辆、船舶、房屋等的绝热材料；还可以作为装饰的金银线、壁纸以及各类文具印刷品和轻工产品的装潢商标等。
目前，我国铝箔行业呈现以下特征：
铝箔产品可按照厚度、形状、表面状态和加工状态进行分类。
2、产业链剖析：产业链延伸布局情况较为普遍
铝箔具体工艺流程是：将铝土矿用拜耳法或烧结法转化为氧化铝，然后再以氧化铝为原料，用高温熔盐电解工艺生产出原铝。电解铝添加合金元素后，通过挤压、延压等形式加工成铝箔，广泛应用于包装、空调、电子等领域。
铝箔产业链可以分为上游原材料供应业、中游铝箔制造加工业以及下游各应用需求行业。按照铝箔的主要应用，铝箔企业可划分为空调铝箔生产商、包装铝箔生产商、电子／电极箔生产商和建筑装饰铝箔生产商。
从我国铝箔产业链上的参与企业来看，在铝箔上游的代表企业有中国铝业（601600）、南山铝业（600219）、特变电工（600089）等。
在铝箔产业链中游铝箔制造业中，在每个铝箔细分产品领域都出现了一批代表性企业。空调铝箔的代表企业有鼎胜新材（603876）、常铝股份（002160）等；包装铝箔的代表企业有万顺新材（300057）、明泰铝业（601677）等；电子电极箔的代表企业有东阳光（600673）、新疆众和（600888）等；建筑、装饰铝箔的代表企业有中国铝业（601600）、云铝股份（000807）等。
行业发展历程：行业进入繁荣发展新征程
中国铝箔工业经过90年的发展历程，在不断探索与调整中发展壮大，已成为全球第一大产销国与出口国。回顾我国铝箔行业发展历程，主要分为以下四个阶段：
行业政策背景：加快铝加工行业重点领域、关键材料研发
铝箔作为铝材深加工产品的重要分类之一，一直以来受到国家的重视和扶持，并相继出台了各项政策与规划，以鼓励和支持铝箔行业持续发展。近年来我国铝箔行业相关政策如下：
行业发展现状
1、行业供给情况：中国铝箔产量呈增长趋势
中国铝箔产业近年来持续高速发展，产业规模快速增长，装备水平不断提升，科技创新日益强化，产品质量不断提高，国际贸易高度活跃，龙头企业不断涌现。总体来看，中国铝箔产业仍处于发展的重要机遇期。
根据中国有色金属加工工业协会数据显示，2016－2021年我国铝箔产量呈稳定增长趋势，年均复合增长率为5．57％。2019年我国铝箔产量为400万吨，同比增长4．4％。2020年我国铝箔产量增速继续放缓，总产量约为415万吨，同比增长3．8％。2021年我国铝箔产量增速有较大幅度提升，总产量为455万吨，同比增长9．6％。
根据中国有色金属加工工业协会发布数据，2021年我国铝箔总产量为455万吨，其中占比最大的是包装用铝箔，产量为235万吨，同比增长9．3％，占比高达51．65％。其次是空调箔，产量为100万吨，同比增长5．3％，占比约21．98％。电池箔和电子箔占比较低，但增幅明显，电池箔产量为14万吨，同比增长100％，占比3．08％；电子箔产量为11万吨，同比增长10．0％，占比2．42％。
2、行业需求情况：下游需求旺盛，推动铝箔消费增长
从需求端看，近年来我国的铝箔产品需求较为旺盛，需求量保持了快速增长。结合我国铝箔产量以及进出口规模计算得出我国铝箔表观消费量，2016－2021年我国铝箔表观消费量逐年增长，2021年我国铝箔表观消费量达到330万吨，同比增长10．4％。
3、进出口现状分析：出口规模较大
在铝箔（税则号：7607）的进出口水平上，我国是全球铝箔生产供应大国，目前我国近三分之一的铝箔产量面向出口市场。2020年我国总进口铝箔7．7万吨，共出口铝箔123．9万吨。2021年我国进口铝箔约8．5万吨，出口铝箔133．5万吨。
行业竞争格局
1、区域竞争：代表性企业主要分布在河北、广东、江苏、河南、山东
我国铝箔行业企业众多且集中度低，从我国铝箔产业链企业分布热力图来看，铝箔产业链相关企业主要分布在河北省、广东省、江苏省、河南省、山东省这五个省份，广泛分布于浙江、安徽、上海、湖北等省市。
2、企业竞争：专业化、差异化发展
近年来，中国铝箔产业结构发生较大变化。骨干企业生产能力不断提升，市场份额加大。铝箔企业向一体化、集团化、多元化发展趋势明显。激烈的竞争导致铝箔企业并购重组增加，铝箔企业更加专注于细分场景，走专业化、差异化发展之路。
目前我国已经有16家中国骨干企业加入全球铝箔生产商倡议组织，包括：厦顺铝箔、昆山铝业、上海神火铝箔、鼎胜铝业、大亚铝业、华北铝业、洛阳万基铝加工、南山集团东海铝箔、洛阳龙鼎铝业、晟通科技集团、云南浩鑫铝箔、中铝河南洛阳铝箔、山东德利集团、远博实业、南南铝箔、贵州中铝铝业。
为更好地发挥示范引领作用，推动产业高质量发展，中国有色金属加工工业协会在2019年发布第三届中国铝箔材十强企业评选结果，分别是：
行业发展趋势及前景预测
1、消费规模扩大、持续技术创新、应用领域拓宽、企业绿色生产
中国铝热轧、冷轧和箔轧生产能力约占全球的50％以上，铸轧生产能力占全球的70％以上，是绝对的世界铝板带箔第一生产大国，这种局面在未来五到十年时间里不会改变。未来我国铝箔行业的发展还存在如下趋势：
2、预计至2027年铝箔行业需求量或达到436万吨
随着人口增长、快速城市化进程、预期寿命增加，以及日益增长的医疗保健需求，终端消费增长带来的包装食品和药品等铝箔需求持续增长。同时铝箔行业也在加强扩大应用的步伐，包括新兴的家具、动力电池的铝箔研发等。例如在国外，海德鲁公司已实现铝箔在航空、健康医疗、植物保护的产品开发。由此，在未来铝箔的市场前景上，中国铝箔消费量将持续增长。前瞻结合铝箔下游市场需求规模测算，到2027年，中国铝箔表观消费量将达436万吨。
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来源：前瞻产业研究院
