在刚刚过去的一年里,全球股市深V反转、半导体行业异军突起带来的大把盈利,以及Uber、Lyft、Pinterest等明星股IPO的糟糕表现等,都定义了全球投资者的2019年。
对于投资者而言,似乎并没有时间庆祝去年的收益,因为2020年的投资市场已经徐徐拉开帷幕。知名投资论坛Seeking Alpha也为投资者们总结了接下来一年里的投资热点。
IPO市场热度不减
2019年投资美股IPO市场的收益有多好?Renaissance Capital的IPO ETF在过去一年里上涨超过33%,跑赢了标普500指数。虽然有人造肉概念股Beyond Meat的惊艳上市,但Uber等明星股的“腰斩表现”产生了更为长远的影响。
在线交易平台EquityZen营收总监Phil Haslett表示,“Wework效应”仍将持续,投资者将更加关注企业的盈利能力和公司治理,而不是营收数字的爆炸性涨幅。
对于2020年来说,帮助美军击毙本·拉登的大数据服务公司Palantir、爱彼迎(Airbnb)、全球领先的云计算服务商Rackspace、跑腿快递公司Instacart和Postmates、零售经纪券商Robinhood、医用大麻快递公司Eaze、滴滴出行、高尔夫娱乐社区Topgolf、在线交易公司Stripe、安全软件McAfee有望在美国挂牌上市。
值得注意的是,代码平台GitLab甚至破格性地“预告”会在2020年11月18日直接上市,可以预见会有越来越多的公司采用这种更为“直接”的上市方式。
对于欧洲股市而言,德国油气企业Wintershall DEA、网络通讯企业Orange Africa和兰博基尼也是引人关注的标的。更不要忘了中国有望在今年落地的注册制有望为全球IPO市场注入新的活力。
关注FDA动向
越来越多的迹象显示,2020年医药行业会有很多“大消息”公布。
投资银行Bernstein指出,FDA是否会批准Biogen(BIIB)针对阿兹海默症的Aducanumab(人类单克隆抗体)疗法将会是“年内最重要的决定”。Durect旗下的术后镇痛药Posimir有望在本月进行FDA药物咨询委员会聆讯。Aimmune Therapeutics(AIMT)开发的食物过敏特效药Palforzia最快将会在本月得到FDA的审查结果。
除此之外,包括Acceleron Pharma(XLRN)、Intercept Pharmaceuticals(ICPT)、Celgene(CELG)、默沙东(MRK)、百时美施贵宝(BMY)等药厂都有产品等待着FDA的审查,可以说每一个FDA的批准都会带来资本市场的狂欢。
东京奥运会
在今年7月24日至8月9日期间,东京也会成为耐克(NIKE)和阿迪达斯(OTC市场:ADDYY)的角力场。
在过去两届奥运会结束一个月后,阿迪达斯的股价都出现了显著的反弹。同时投资顾问Guggenheim Investments指出,奥运会也是耐克大规模投放市场费用和新科技落地的场景,大规模的投入后会带来更长期的盈利提升。
媒体方面,NBCUniversal(CSCSA)目前已经卖出了10亿美元的广告,公司预计能够轻松超过里约奥运会期间12亿美元的销售纪录。
科技板块延续强势周期
在科技巨头们试图进一步拓展版图,攻占医疗健康和金融科技领域时,多国政府的反垄断监管成为了横亘在他们面前的最新障碍。AWS是否会从亚马逊(AMZN)中剥离?Facebook(FB)好不容易收集齐的Instagram和WhatsApp是否又要面临各自为战的场景?这些问题只有时间能给出答案。
Wedbush分析师Dan Ives指出,除了上述这些问题外,2020年科技圈还有很多看点,例如谷歌是否会通过兼并收购,来挑战微软和亚马逊在云业务和网络安全方面的地位;5G周期对于苹果(AAPL)的推升作用。
Dan认为,1月7-10日的CES,3月13-22日的SXSW以及5月6-7日的Facebook F8大会都是需要额外关注的科技事件。
流媒体:大家都有肉吃
2020年,已经占据统治地位的奈飞(NFLX)将会迎来亚马逊、迪士尼(DIS)、苹果、AT&T旗下HBO Max等平台的挑战。
虽然竞争很激烈,但市场分析认为流媒体市场仍将维持较快的增长速度,这也意味着至少从2020年来看,这条赛道上会产生多个赢家。
大量并购“正在路上”
2020年将会是全球并购市场的又一个大年。对于扩大规模和新科技的追求将会驱动更多的并购发生。普华永道的研究指出,超过40%的健康保健板块高管表示,2020年他们所在的公司有望通过收购、重组以及合伙等方式与行业内的公司合作。
除此之外,大量的PE机构也正虎视眈眈盯着资本市场上的“猎物”,GoPro(GPRO)、XPO物流(XPO)、精神航空(SAVE)、半导体公司思睿逻辑(CRUS)等公司是市场普遍认为被盯上的“猎物”。
弱势美元也是利好
在2019四季度美元走弱2.6%之后,市场普遍认为2020年弱势美元将会持续。
对于进口商而言这无疑是个坏消息,但对于海外销售比重超过50%的公司而言这肯定是一个好消息。简单来看,海外销售比例达到50%或以上的知名公司有英伟达(NVDA)、AMD、西部数据(WDC)、艾利丹尼森(AVY)、3M、苹果、波音、辉瑞(PEE)和微软(MSFT)。