出品 | 财银社
文章 | 五七
编辑 | 翠花君
中原，天下至中的原野，是华夏文明的发源地，更是中国建都朝代最多，古都数量最多的地区，自夏朝以来有20多个朝代，300多位帝王定都于此，中原长期是中国政治、经济、文化和交通中心，自古就有“得中原者得天下”之说，逐鹿中原，方可鼎立天下。
千百年来，历尽沧桑变化，沉淀了厚重的文化，自然也为繁荣的金融市场提供了温润的土壤。
新中国成立后，1966年，河南汲县诞生了我国第一家城市信用社，经过十余年的发展，河南省内的城市信用社大量涌现，截止到1989年时，河南省城信社数量在全国占比高达14.6%。
其中发展规模逐渐扩大的城市信用社也进化成为了一大批城商行，90年代初期，洛阳洛阳市商业银行、开封市商业银行、郑州市商业银行相继成立。
2014年8月28日，是河南金融改革史上重要的一天，当日，开封银行、安阳银行、鹤壁银行、新乡银行、濮阳银行、许昌银行、漯河银行、三门峡银行、南阳银行、商丘银行、信阳银行、周口银行、驻马店银行13家河南省城市商业银行，在《河南日报》上联合发布公告，通过新设合并的方式组建股份制商业银行——中原银行，合并完成后，原有债权债务由新设立银行承继， 是河南首家省级法人银行 。
从诞生之初，中原银行就承载着河南人民的期望，更是河南经济发展的重要推动器，但最近几年的中原银行却或多或少有些让大家失望了。
2017年，成立仅3年的中原银行成功赴港上市，也成为了其最为成功的一笔，随后至今的8年时间里，不仅股价从上市的2港币跌至0.3港币，从2021年起便沦为不折不扣的仙股，就连评级机构也对其盈利能力问题表示关注。
今年元宵节，央纪委国家监委官网通报，河南省人大财政经济委员会副主任委员、原中原银行董事长徐诺金涉嫌严重违纪违法，目前正接受河南省纪委监委纪律审查和监察调查。
继首任董事长窦荣兴之后，中原银行成立后连续两任接连被查，从中也不难看出，中原银行遇到了前所未有的危机，除了连续被查的董事长外。
中原银行的股权也成为了拍卖平台的常客，其中多数股权的起拍价、变卖价都相较于评估价打了7-9折，这之中最高的一笔作价3.49亿元、相当于上市公司总市值的2.93%，但最终却是雷声大雨点小，参与的竞拍者寥寥无几。
纵然中小银行股权成交难是常态，但中原银行逐年下滑的盈利水平以及频繁变动的管理层更是让这个本不富裕的家庭雪上加霜。
大量股权遭遇拍卖的背后折射出中原银行股份被质押或冻结的问题凸显，根据其2023年半年报显示，共计有68.32亿股存在质押情况，占到已发行的普通股股份18.69%，涉及司法冻结内资股股份有27.64亿股，对应股比7.56%。
多达25%的股份被质押或冻结，无不显示出近些年中原银行依赖房地产业的弊病，或是自己的地产股东经营不善，或是踩雷了地产公司。
2023年，中原银行非境外上市内资股前十大股东中，第六大和第七大股东郑州康桥房地产、河南光彩集团均已被法院列为被执行人，光彩集团还曾经在2022年和2023年申请破产重整。
上述两家股东均已减持了大量股份，涉足房地产业务的河南盛润集团也曾是中原银行大股东，但债务危机之下其所持有的中原银行股份已经被申请强制执行。
天眼查的中原银行历史股东信息里，也能看到满屏的“失信被执行人”“被执行人”“限制高消费”
作为省内家喻户晓的建业地产，中原银行曾经是该公司的第二大股东，持股比例为7.75%，虽然2021年后就退出，但公开信息显示双方的合作仍在继续，例如2021年末还有“中原银行意向为建业集团提供不超过100亿元的综合融资服务”的消息释出。
但建业地产的风险还是爆发。2023年6月末，建业地产正式在公开市场违约，公告未能按时偿还一笔境外债利息。
中原银行的地产风险敞口究竟有多大？2022年报显示，中原银行房地产业总贷款金额达到269.3亿元，其中不良贷款余额较上年末增加10.2亿元，至15.7亿元；不良贷款率增加2.61个百分点，至5.83%。
中原银行对此在年报中解释称，主要由于吸收合并的机构涉房业务占比较高，且房地产业延续萧条，销售困难致房企还款能力减弱。
受上述问题所拖累，中原银行的资产质量也出现了大幅下滑的情况，根据2023年三季度数据来看，中原银行7.94%的核充率相较于6月末的8.06%，下降了0.12个百分点，仅比监管要求的7.5%核充率高出了0.44个百分点，远低于商业银行的平均水平。
如果要再考虑到2.5%的逆周期资本要求，中原银行在这一指标上的表现是完全不够的，中原银行的核心资本补充压力不小。评级机构联合资信在报告中指出，中原银行因业务整合导致的业务规模快速上升，致使核心一级资本面临补充压力，对该行的经营发展可能带来不利。
要知道的是，2023年初中原银行收到郑州市财政局以转股协议存款方式存入的80亿元专项债，并将其全部用在了其他一级资本的补充上。此外，去年8月15日中原银行公告表示已成功发行规模为100亿元的“中原银行2023年第一期无固定期限资本债券”，资本得到了一定的补充。
8月30日，中原银行又表示董事会已经通过建议发行金额不超过120亿元的二级资本债券，以提高资本充足率。
尽管源源不断的发债进行补血，但依旧无法填补中原银行在核充率方面的空缺，面对长期便宜的核充率，中原银行有些束手无策。
除了核充率偏低外，其高达2.19%的不良率已经远超行业平均的1.62%,同时，三阶段模型中，中原银行的第三阶段(违约)贷款余额为162.29亿元，由此可得该行的不良认定率为97.79%，并不算很严格，因此实际情况可能会更加糟糕。
不良率的居高不下，再加上勉强过及格线的150.51%的拨备覆盖率，让中原银行的风险更是急剧上升。
回顾起2021年年报时，中原银行提曾出了三项未来规划的战略性目标：突破万亿、回归A股与打响品牌。
在2022年并购了另外三家中小银行后，中原银行也成功实现了第一个小目标，资产规模突破1.2万亿，排名百余家城商第8名的位置。但在日后的财报中，却再未提及后两项的目标。
新任掌门人郭浩虽具备丰富的金融监管经验，但其履历中的近十年都在处理行政事物，缺少直接实际操盘制定和执行商业银行的战略规划，如何在执行层面破解如今的难题成为了第一大考。
作为中原大省唯一一家覆盖全省的金融机构，中原银行需要更健康的发展才能有效的支持实际经济发展，身家已达1.3万亿的中原银行，几时才能扛起这面大旗?
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