一切过往皆为序章、新人新气象！
作者：楚逸
编辑：邹科
风品：时完
来源：首财——首条财经研究院
“2024年，我们将全面开展‘效益提升年’活动，拓市场、降风险、优管理、提效益，力争用2年左右时间实现盈利能力大提升”在2023年报致辞中，广州农商行董事长蔡建如是说。
理想足够丰满、足够振奋人心。然看看最新年度业绩，不拼也不行了。
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利息、非息双缩 净利五年新低
2024年3月28日，广州农商行披露2023年报：营收181.5亿元，同比减少19.47%；归母净利26.34亿元，同比减少24.56%。
拉长维度看，2020-2022年，该行营收212.18亿元、234.81亿元、225.45亿元，同比增长-10.3%、10.66%、-3.99%；净利50.81亿元、31.75亿元、34.92亿元、同比增长-32.4%、-37.5%、9.98%。
从营利双降到增收不增利、到增利不增收，再到营利双降，可谓起伏波动较大，难言多少成长性、稳健力。尤其是净利，2023年创下近五年最低。
要知道，2023年，该行营业费68.15亿元，同比减少7.23%。其中，员工成本43.13亿元，同比减少11.18%，主要是员工工资、奖金和津贴下降。即便如此仍净利下滑，难免让外界担忧企业的盈利水平。
细分业务，主要受累于利息净收入减少。2023年同比减少10.76%至为165.83亿元，占营收比达91.37%，进而直接影响了全年营收增速。整体生息资产平均收益率同比下降48个基点至3.51%，净利差下降38个基点至1.33%，净息差下降30个基点至1.39%。
据choice数据，2019年-2022年该行净利息收入188.8亿元、176.5亿元、195.6亿元、185.8亿元，比重达79.8%、83.2%、83.3%、82.4%。
较重依赖“吃利差”的传统业务，收入结构较单一，自然不利业绩持续增长。尤其在减费让利的背景下，2020-2022年广州农商行净利差为2.71%、1.98%、2.01%、1.71%；净息差为2.65%、2.01%、2%、1.69%，均呈整体下滑趋势。
这非一家之痛。据国家金融监督管理总局数据，2023年一季度至四季度，商业银行净息差呈下降趋势，分别为1.74%、1.74%、1.73%、1.69%。行业分析师王婷妍表示，在利率市场化和互联网金融发展的大背景下，行业普遍面临净息差收窄境况，“靠天吃饭”愈加艰难，中间业务就成了银企应对挑战的转型方向。
2023年，广州农商行手续费及佣金净收入同比减少38.71%至8.47亿元，营收比重仅4.67%。
其中，代理及托管类服务费3.19亿元，同比减少15.09%；银团贷款手续费1.93亿元，减少36.77%；银行卡手续费1.77亿元，减少10.3%；理财产品相关手续费1.74亿元，减少27.4%；担保和承诺手续费1.16亿元，减少18.86%；债券借贷安排费6320万元，减少21.71%；承兑业务手续费2282万元，减少1.3%；其他业务1911万元，减少87.93%，仅结算业务和电子渠道业务费同比增长1.79%至1.79亿元。
一连串数据减多增少，是否折射出广州农商行中间业务遭遇了成长困境？
2
不良率降、拨备覆盖率升
但仍低于行业水平
三年募资超250亿
当然，凡事都有AB面。
2023年，广州农商行不良贷款率同比下降0.24个百分点至1.87%，结束了连续4年上升趋势。不良贷款额、不良贷款率、不良资产率实现“三降”，且关注类贷款占同比减少1.46个百分点至6.25%。拨备覆盖率也同比增长7.7个百分点至164.63%。
同时，核心一级资本充足率同比增长0.62个百分点至9.83%，一级资本充足率增长0.56个百分点至11.12%，资本充足率增长7.15%个百分点至13.67%。
资产质量、资本实力均有改善可喜可贺。不过，距离行业平均水平仍有差距。据国家金融监督管理总局数据显示，截至2023年末商业银行不良率为1.59%、拨备覆盖率205.14%、资本充足率15.06%、核心一级资本充足率10.54%、一级资本充足率12.12%。
若拉长时间线，2019年-2022年该行拨备覆盖率208.09%、154.85%、167.04%、156.93%；资本充足率14.23%、12.56%、13.09%、12.59%；核心一级资本充足率9.96%、9.2%、9.68%、9.21%；一级资本充足率11.65%、10.74%、11.06%、10.56%。显然，在稳定性方面以上指标还有待提升。
业内人士表示，银行资本补充可分内源性与外源性两大渠道。前者主要是每年的留存收益以及部分的超额拨备；外源性渠道主要有上市融资，增资扩股，发行可转债、优先股、永续债、二级资本债等。
早在2017年，广州农商银行就已赴港上市，上市次年曾计划回A，并在2019年3月首次披露A股招股书。表示“为进一步拓宽资本补充渠道，完善公司治理结果、提升核心竞争力、打造境内外融资平台、实现股东所持股票的流动性”。
回A冲刺阶段，广州农商银行业绩增速堪称靓丽。2016年至2019营收由152.03增至236.57亿元，净利润由50.26亿元增至75.2亿元。2019年营利双增、业绩达到上市后的最高峰。
遗憾的是，2020年末广州农商银行在上会前一晚突然宣布撤回IPO申请，一度引起轰动。当年企业营利均双位数下降，相较上年的营利双位数增长堪称变脸。
2021年4月，该行发行不超13.4亿内资股以及不超3.05亿元H股。同年12月又向广州地铁集团等四大国资企业非公开发行股票募资总额96.63亿元。
2023年，该行完成了5.50亿股H股发行及24.09亿股内资股发行，发行所募集的资金在扣除相关发行费后的净额约64.33亿元，已全部用于补充该行核心一级资本；此外，还完成150亿元二级资本债券发行及上市，募资扣除发行费后全部用于补充二级资本。
据长江商报粗略推算，广州农商行近三年合计募资258.63亿元。
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高管落马、二次“翻车”追问
烦恼不止在业绩端。
2024年3月19日，广州市纪委监委网站发布消息，易雪飞涉嫌严重违纪违法，正接受广州市纪委监委纪律审查和监察调查。
公开信息显示，易雪飞曾担任广州农商行行长近10年，2023年2月20日因超任职期限的监管规定、辞去行长等职务。
拉长时间线，这不是该行近年来首位高管落马。2019年8月，辞任广州农商行董事长一职不到一月的王继康被调查，2020年4月，广州人民检察院官方网站通报，其以涉嫌受贿罪被提起公诉。
随之一批高管出现状况。据投资者网，2020年3月、4月，该行原业务总监陈千红、原行长助理吴海峰因涉嫌受贿行贿被提起公诉；同年7月，原副行长彭志军涉嫌受贿被捕；10月，非执行董事长李舫金被查。
深入业务端，一张张罚单也透出内控风控建设的任重道远。
2024年1月8日，金融监管总局广东监管局开出年内首份“百万罚单”，因银行承兑汇票业务严重违反审慎经营规则，广州农商行天河支行被罚125万元。同日，因贷后管理严重违反审慎经营规则，广州农商行海珠支行被款40万元，两名相关负责人被警告。
拉长维度，早在2022年5月，由于贷款业务严重违反审慎经营规则，广州农商行清远分行被罚合计40万元。2019年8月，又是因贷后管理不尽职、导致贷款被3名工作人员挪用，广州农商行被罚50万元。2018年5月，因流动资金贷款业务严重违反审慎经营规则，广州农商银行天河支行被罚80万元。
诚然，罚单都有滞后性、不代表当下情形。但在强合规、去风险、高质量发展的当下,二次“翻车”总不是加分项，拷问企业的风控内控力、红线敬畏意识。如何查漏补缺、扎牢内控篱笆、减少乃至杜绝二次被罚，如烹小鲜又时不我待。
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新人新气象 打好双提升仗
当然，如同硬币两面。除了槽点阻点，广州农商行也有价值闪光点。
2020年9月末，该行资产总额突破万亿元，继重庆农商行、北京农商行之后，跻身全国第三家万亿农商行。
2023年末，广州农商行资产规模突破1.3万亿大关，同比增长6.53%；贷款总额增加393.46亿元，增长5.69%。负债总额增加722.96亿元至1.22万亿元，存贷款规模稳步增长。
叠加上述不良“三降”、拨备覆盖率上升。可以说，2023年该行有质量规模并举的一面，在复杂内外环境下显得颇为不易。
追其原因，与加快业务结构转型有关。2023年，广州农商行大力发展优质中小额资产业务，实施“三千亿工程”，即中小额公司信贷、普惠小微信贷、零售信贷资产规模各达1000亿元。截至2023年末，该行5000万元以下中小额贷款同比增长17.4%至1750元，其中普惠小微业务贷款突破500亿元，创历史新高。
此外，积极运用再贷款政策工具，降低企业融资成本，投放支农、支小再贷款资金29.2亿元、111.5亿元，分别居广东省第一、第三位。锚定“双碳”目标，打造「1+1+N」的绿色发展长效机制，投放超600亿元贷款资金精准滴灌至1200余家科技型企业、700余家「专精特新」企业，绿色信贷规模增长73.7%。
都说实体兴、金融兴。践行初心使命、全力赋能实体、助力实体，单从此看，广州农商行不缺成长动力、发展潜力，若能保持战略定力，假以时日业绩反转乃至逆袭也未可知。
聚焦2024年，广州农商行表示将坚持金融报国，当好服务实体经济主力军；坚持价值创造，正当特色化经营领跑者；坚持精益管理，走好高质量发展赶考路。而2023年11月，曾就职于广东农行系统、省金融办的邓晓云被聘为新任行长。
一切过往皆为序章、新人新气象！显然，2024年的广州农商行不缺看点。能否走出业绩阴霾，如愿效益提升、盈利提升 的“军令状”，拭目以待。
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