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无锡银行、湖北银行“补血”背后 还有哪些烦恼?

首条财经 2021-12-01 10:22 发文

在监管趋严、去险提质的行业新生态下,“补血”也非万能解

作者:郝科

编辑:张珊

风品:冯末

来源:首财-首条财经研究院

银行业,仍然乍暖还寒。

一厢,A股41家银企三季报整体营利增速均达两位数,一扫去年同期颓势。另一厢,定增、配股、发债......不少中小银行开启花式“补血”。

疫情冲击、减税让利、叠加去险提质,作为百业之母的银行业责任担当无需累言。负重前行中,行稳致远依旧是关键热词。

01

不良双降 净息差下滑 增速还需加把劲

SHOU CAI

公开资料显示,无锡银行成立于2005年,是江苏无锡市区唯一一家地方法人银行,2016年登陆A股。

10月30日,其三季报与20亿元定增计划同时发布。

与多数上市银行一样,无锡银行业绩增速可圈可点:

2021前三季营收和归母净利分别为32.46亿元、11.95亿元,同比增长13.08%、19.32%。第三季营收10.57亿元,同比增长16.53%;净利4.12亿元,同比增长26.61%。

截至今年9月末,资产总额2033.42亿元,较年初增长12.96%,其中发放贷款和垫款1114亿元,较年初增长16.20%;负债总额1877亿元,较年初增长13.16%,其中吸收存款1658亿元,较年初增长14.15%。

细分业务,和多数中型银行类似,利息收入是无锡银行营收的主来源。

今年前三季利息净收入25.88亿元,占营收的79.73%,较上年同期增长7.03%。其中利息收入57.63亿元,利息支出31.75,同比增长9.48%、11.56%,支出增长率高于收入增长率。

非息收入也增长明显。前三季同比增长43.52%,其中,手续费及佣金净收入同比增长37.1%,贡献1.84亿元,占营收的5.67%;投资收益同比增长19.17%,贡献4.04亿元,占营收的12.45%,增速均远超营收增长。

同时,提质去险方面也有圈点处,比如加大不良贷款处置力度:

截至9月末,无锡银行不良贷款率0.93%,较年初下降0.17%;不良贷款金额10.85亿元,较年初减少0.13亿元,实现可贵不良“双降”,且资产质量在全部十家A股上市农商行中名列前茅,甚至优于一些城商行。拨备覆盖率也达459.33%,较年初上涨103.45%。

该增的增,该降的降,整体看,无锡银行这份成绩单可谓喜报。

不过,一些隐忧点也值关注。

2020年,无锡市地区生产总值12370.48亿元,人均GDP按最新公布的人口普查数据计算达16.58万元,位居江苏省第一位。可以说,无锡银行具有强劲的区位发展优势,理应在区域阵营中更有作为。

然对比同处长三角地区的张家港行、杭州银行、江苏银行,前三季净利增速分别为33.09%、32.60%、31.34%,远超无锡银行。

自身看,2020年营业总收入38.96亿元,同比增长10.06%;2017年至2019年,营收增速分别为13.08%、11.95%、10.89%,呈逐年下降态势。净利增速更不乐观,相比往年的10%以上增速,2020年仅增4.96%。

净利失速与大幅计提信用减值有关。2020年该行信用减值损失高达13.11亿元,同比增长31.12%,该数字几乎与净利润持平。

同时,净息差下滑也是考量。今年上半年,无锡银行净息差为1.96%,较上年同期较少0.04个百分点,2018年-2020年分别为2.16%、2.02%、2.07%。

净资产收益率也有此态势,今年上半年为5.43%,较上年同期减少0.25个百分点。

2018年-2020年分别为10.68%、11.22%、10.84%。

行业分析师郝瑞表示,净息差是反映银企盈利能力的重要指标,一般来说,净息差越大,银行获利能力越高。净资产收益率则反映股东权益的收益水平,是公司运用自有资本的效率指标,指标值越高,收益越高。无锡银行两数据走低,其获利能力、资本效率值得关注。

截至11月30日,该行收盘价5.58元/股,较今年2月的最高点7.78元/股降幅近三成,今年3月以来一直处于“破净”状态。

华泰证券认为,今年以来银行股走势较为震荡,期间阶段性走强主要受优良业绩表现催化,走弱主要受贷款政策、地产周期、息差担忧影响。

02

资本充足率下滑之压

20亿定增VS 30亿可转债

SHOU CAI

细分业务,作为区域性银行,无锡银行在扶持当地实体经济方面可谓先锋力量,值得肯定。以2020年为例,中间业务收入2.28 亿元,同比增长63.89%,远超营收的10.07%增速。

但伴随企业经营风险上行,较多对公业务也使其增长质量承压。为缓解不良,无锡银行进行大幅计提信用减值损失,实现了不良双降,然也让资本充足水平承压明显。

2020年末,该行资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率分别为15.21%、10.20%和9.03%,其中资本充足率和核心一级资本充足率同比分别下降0.64%、 1.17%。

2021年9月末,该行资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率分别为13.94%、9.78%和8.41%,较年初分别下降1.27、0.42和0.62个百分点,其中核心一级资本充足率已接近监管红线。

此外,根据无锡银行2020年度利润分配方案,该行每10股派现1.8元,现金分红比例降至25.37%,为近三年最低。

无锡银行表示,目前正处于稳步发展阶段,长期资本补充需求较大,为积极应对宏观经济变化,更好服务地方经济发展,该行需提升风险应对能力,增强风险抵御能力,加强内源性资本补充,以保持较高的资本充足水平及资本质量。

在此背景下,与三季报同步发布的20亿元定增也就不显突兀:

拟非公开发行A股股票数量不超过3.205亿股,募资总额不超20亿元,扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一级资本。

“补血”是急迫的,也是必要的,然最终还要市场说话。

在此三月前,无锡银行公告显示,截至2021年9月30日,累计共有7864.40万元“无锡转债”已转换成公司股票,累计转股数1355.96万股,占可转债转股前公司已发行股份总额的0.73%;尚未转股的可转债金额29.21亿元,占可转债发行总额的97.38%。

公开信息显示,2018年1月30日,无锡银行公开发行了上述3000万张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额30亿元。2018年3月14日起在上交所挂牌交易。

要知道,受困核心资本充足率不足,无锡银行一直寄希望于这批债券能够顺利转股,实现有效“补血”。遗憾的是,从实际效果看,投资者似乎并不买账,转股进度未达预期。

行业分析师李晨表示,这批悬而未决的债券,对急需补充资金的无锡银行不是加分项。随着信贷投放、资本缺口扩大,如何高效“补血”为估值修复、业务稳健运营打下基础,是无锡银行一项“燃眉之急”。

03

IPO+增资扩股 三个待解问题

SHOU CAI

类似急迫的,还有湖北银行。

公开信息显示,该行历史悠久,最早可追溯到1928年成立的湖北省银行。2010年初,在原宜昌、襄阳、荆州、黄石、孝感五家城市商业银行的基础上,采取新设合并的方式组建湖北银行。经中国银监会批准,2011年2月27日正式成立。

截至2021年9月末,湖北银行的资产总额3437.43亿元。前三季净利13.53亿元,同比增长26.69%。

11月17日,湖北银行公告显示,将在12月2日召开2021年第四次临时股东大会,审议《湖北银行增资扩股方案》、《关于增资扩股完成后变更注册资本暨修订公司章程的议案》等四项议案。

值得一提的是,今年6月,湖北银行进行了第六次增资扩股。

6月10日,银保监会网站批复显示,批准湖北银行本次增资扩股方案,定向募集不超7.62亿股份。月末,证监会披露同意,由湖北财政厅出资27.85亿元,持有该行10%股份。

拉长维度,自2011年重组成立以来,湖北银行共进行三次增资扩股。

此外,中国债券信息网显示,2021年湖北省支持中小银行发展专项债券(一期)-2021年湖北省政府专项债券(七十二期)计划发行总额37亿元,其中湖北银行获得10亿元注资补充资本金。

截至2021年9月末,该行资本充足率14.25%,一级资本充足率11.29%,分别较年初提升1.14个百分点、0.28个百分点。显然,受益增资、发债的频频动作,湖北银行资本充足率得到改善,相比无锡银行要更从容些。不过“补血”压力依然有,比如核心一级资本充足率却较年初下降0.12个百分点至10.89%。

湖北银行曾在上一轮定增申报稿中表示,坚持内源性资本补充和外源性资本补充相结合的资本补充机制。根据审慎测算,预计未来2-3年,仅通过利润留存,难以满足业务发展产生的资本需要,需尽快通过外源性渠道补充资本,尤其是核心一级资本。

于是,增资扩股的同时,IPO也在推进。

2021年5月10日,湖北证监局的拟首次公开发行公司辅导工作基本情况表显示,湖北银行位列其中,辅导机构为中信证券。

实际上,湖北银行早有上市之心,最早可追溯至2015年,彼时年报表示,已把上市提上议事日程,正式启动上市前期工作。

2018年,湖北银行年报透露"12345"五年发展目标,一年调整、两年晋位、三年赶超、四年达标、五年上市。

2021年4月19日,辅导备案申请获得受理。

从中信证券披露看,湖北银行还存三个待解问题,落实瑕疵股权整改、加强内控制度以及处理未决法律纠纷。

湖北银行方面表示,6家瑕疵法人股东中,仅剩宜昌盛舟商贸服务部(已注销)的股权尚未规范完毕,该公司持股数量仅占该行总股本的0.00003%,对该行上市不构成实质影响。

同时,修订《湖北银行股份有限公司股权管理办法》,加强新进股东的资格审核工作,发挥大数据和第三方平台作用,强化穿透化核查,加速不适格股东处置,推进股东股权透明化,提升股权管理合规水平。

04

内控与罚单 新生态的基本功

SHOU CAI

改变优化之决心信心,值得肯定。

上市这碗饭虽然光鲜,却并不好吃。聚光灯下,实力底色、价值底色是成败关键。

2018年、2019年全行资产总额2425亿、2621亿,同比增长约14.6%、8%;营收分别为67.39亿、80亿,同比增加32%、19%;净利17.52亿、19.50亿,同比增加约40%、11%。

2020年总资产突破3000亿,增幅16%。然受疫情冲击、减费让利影响,该年营收78.21亿元,降幅2.27%;净利15.53亿元,降幅20.78%。

与无锡银行类似,净利大幅下降,也与大幅计提资产减值损失。2020年,湖北银行计提各类资产减值损失39.85亿元,较上年增加3.64亿元,同比增长 10.06%。

具体看,发放贷款和垫款的资产减值损失由年初的26.02亿元增长至35.04亿元,同比增长34.71%。在拨备前利润中占比同比上升12.26个百分点至 64.96%,处于较高水平。这自然侵蚀了湖北银行的利润空间,2020年平均资本回报率、平均资产回报率分别为6.08%和0.55%,分别较上年下降2.50和0.23个百分点。

另外,息差收窄也是净利下滑原因之一。2020年净利息收入73.61亿元,同比下降3.01%;净息差同比下降0.42个百分点至2.61%。

去险减值背后,也有可贵之变。通过清收、盘活、核销、转让等多并举,湖北银行不良出现下降,资产质量得到提升。

2020年末,逾期贷款42.10亿元,比年初增加7.95亿元;不良贷款额36.88亿元,比年初增加11.28亿元,增幅44.05%;不良贷款率2.49%,比年初增加0.50个百分点。

截至今年6月末,湖北银行不良贷款余额为32.20亿元,上年末为36.88亿元;不良贷款率为1.94%,上年末为2.49%。

当然,追本溯源,风险前置、预防更是关键。精细化运营、风控内控力提升尤为重要。

2020年11月10日,湖北省纪委监委发布消息称,湖北银行党委委员、副行长文耀清被查,半年后通报表示,文耀清严重违反党纪国法,并涉嫌职务犯罪。

股东方面,截至2020年末,湖北银行前十大股东中,安能热电集团有限公司持股比例1.61%,为第九大股东。目前,该企因存在信用问题,已被列为失信被执行企业,所持湖北银行股权处于冻结状态。

而银保监会出台的《商业银行信息披露办法》、《商业银行股权管理暂行办法》中明确规定,商业银行股东应具有良好的社会声誉、诚信记录、纳税记录和财务状况,符合法律法规规定和监管要求;被人民法院列为失信名单的,禁止成为农商银行的股东等。

自身看,2021年7月30日,银保监会湖北银保监局处罚表显示,因违规通过本行理财业务为股东提供入股资金、违规向关系人发放信用贷款、违规向四证不全项目发放房地产开发贷款等6大违法违规行为,湖北银行4名责任人被警告,罚没合计262万元。

5月7日,因未严格落实优惠政策,收取小型企业银行承兑汇票敞口风险管理费,湖北银行咸宁分行被罚款10万元。

4月2日,因违规转嫁经营成本,间接提高企业融资成本,湖北银行应城支行被罚35万元。

......

无锡银行也有类似烦恼。

2021年3月,因流动资金贷款用作土地出让金,被无锡银保监分局罚款45元;因涉企收费质价不符,无锡银行苏州分行被罚25万元。

7月22日,江苏银保监局公布无锡银行四张罚单,因存在不正当手段吸收存款等,被罚50万元。

不难发现,在内控风控、合规经营方面,湖北银行、无锡银行不乏薄弱环节。

并非刻意夸言。

截至今年9月末,全部41家A股上市银行中有25家银行的核心一级资本充足率较年初有所下降。

银保监会统计数据显示,2021年二季度末,大型商业银行、股份制银行、城商行、农商行资本充足率分别为16.2%,13.5%,12.7%,12.1%。

行业分析师于盛梅表示,今年以来,经济快速复苏背后,离不开银企快马加鞭的信贷投放、让利扶持。而较快的扩表速度,也导致行业融资缺口扩大、考验运营专业力,这已是行业共性难题。

解决并非朝夕间。面对经营复杂性、挑战性加大,如何高质高效发展、提振内外信心是一道严肃思考题。

11月29日,青岛银行公告称,该行A股配股申请获证监会审核通过。

显然,这是一个利好消息。

不过,在监管趋严、去险提质的行业新生态下,“补血”也非万能解。仰望资本星空的同时,两者要想真正稳优而行,还有不少查漏补缺、基本功打磨。

本文为首财原创


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