一、下周怎么操作和持仓
聊聊逼空的一周：
在当前的股市环境中，我们观察到了一个多年未见的现象，即市场在底部区域出现了连续的放量上涨，形成了多个连阳的局面。具体来说，在过去的8个交易日内，股市迅速完成了从2600点到3000点的重要突破，这一表现无疑给投资者带来了极大的惊喜和信心。
对于这一现象，我个人分析认为，这很可能是由于市场正处于春节前后这一特殊的窗口期，需要通过维稳措施来保持市场的稳定。除此之外3月初又有两会，那么股市的维稳就多了一层需求了。这些从年前最后一天换证监会领导可以窥得一丝端倪。
我们也一直强调年前一定要重仓满仓上。但是我们也提示从上周三之后起，特别要注意持仓得高低切换和仓位的控制。因为我一直强调这里没有牛市，如果没有大的政策刺激那么3200就是天花板。回顾2020年和2021年，哪怕在全球央行共振大规模放水+我国宏观经济疫情后确定性的暴力复苏也只是使得指数得以在3200至3600点的区间内波动。
但是，目前的情况有所不同，海外市场的降息预期屡次落空，而国内的政策则更倾向于定向精准的放水措施。同时，宏观经济复苏的步伐也显示出乏力的迹象，这些都对股市的前景构成了挑战。
另外我们可以注意到，今年整个市场中位数个股得涨跌幅度依然是-18%，这是一个很惊人得数字，而指数回到3000点更多依靠的是高位的中特估+高股息这一组合。首先高股息本身涵盖了对经济悲观的预期，如果一轮行情是由悲观叙事的板块来带指数，那么本身行情就是有瑕疵的。
另外，最近非常亮眼的微盘股看似热闹，实际属于大跌后的超跌反弹而已。我们可以观察到短期内腰斩的微盘股比比皆是，而这些反弹了哪怕20%或30%也离回本遥遥无期，因为腰斩个股需要反弹100%才能回本，这也是为何市场资金集中在垃圾st及微盘股做反弹的原因。
聊聊3000点附近怎么应对：
首先我将2600-3000定义成本次反弹最肥美的阶段，而如果没有重磅政策刺激下3000-3200点将会是相对难做和考验选股的阶段。
首先如果指数继续拉升，那么必然有带指数的板块，我们可以看到中特估已经带领沪深300走出9连阳的走势（上一次还是18年初），一波行情通常主线并不会轻易的切换，特别是当主线已经走到一大半时候。所以指数层面可以判断，要么部分中低位的中特估及高股息品种补涨，配合高位品种拉高出货，要么这里指数直接就到头了。
所以这里配置的思路就是，寻找高股息和中特估中相对还有性价比的补涨品种，类似的比如伊利或者格力这类属于这种策略。而一旦行情戛然而止，那么由于相对位置并没有太高，则止损的空间也比较小。
另外，本轮反弹AI属于题材方面的首要热点，这个我们在年前的策略中也精准了预判过，这个逻辑本身也是参照美股的逻辑。由于全球目前主流股票市场基本达到了一个新高的状态，而美股则是所有市场的总龙头，所以美国那边发酵出来的逻辑值得我们特别注意。
但是行情走到目前为止，国内拉升的AI股相对来说更多还是去年老的一些标的，且本身情绪上收美股的共振，所以AI这列题材一定要盯美股走势，一旦美股开始调整，需要第一时间马上下车避险。
二、全球经济数据与分析
聊聊海外数据：
美国本周主要数据Markit制造业PMI显示出了显著的增长，攀升至51.5，这一数字不仅超出了经济学家们的预期值50.5，而且达到了过去17个月以来的最高水平。这一指标的上升是一个强烈的信号，表明美国的制造业正在经历一次强劲的复苏。
除了制造业PMI之外，服务业和综合PMI也保持在了50荣枯线以上。这一界线是区分经济增长和衰退的关键阈值，任何高于50的读数都被视为经济扩张的迹象。因此，服务业和综合PMI的稳定表现进一步证实了美国经济的稳健增长态势。
而2月17当周初次申请失业金的人数被记录为20.1万人，这个数字低于经济学家和市场观察家之前的预期值，他们预测会有21.8万人提出申请。续请失业金的人数也显示出下降的趋势，上周录得的数据为18.6万人，相较于前一周的18.8万人有所下降。
数据依然非常亮眼，降息预期也推迟到今年6，次数方面也从6次降低到了4次，美国十年期国债收益率也又来到了年内的高点，但是在这波全球有史以来最长最大幅度的牛市面前一切的不利因素市场均选择遗忘与无视，主流市场均以大卸率的拉升结束了本周的行情。任何看空的言语，再一次成为了笑话。
但是正是如此让我想到了一句利弗莫尔的名言“华尔街没有新鲜事,因为投机像群山一样古老,股市上今天发生的事,过去曾经发生过,将来也必然再次发生”。
翻看历史任何一个国家的任何一波牛市，过后均是以股灾结束，也一定会伴随与前面牛市涨幅相对称的金融危机。因为人性的钟摆，永远在极度贪婪与极度恐惧中来回摇摆与躁动。
三、国内经济数据与分析
聊聊国内的数据：
在最近的金融政策调整中，中国央行宣布了一项重要的利率调整。具体来看，2月份的五年期LPR下调至3.95%，这一调整幅度达到了25个基点，创下了近年来单次调整的最大幅度。这也是近两年来，央行第五次对中长期贷款利率进行调整，自2021年底的4.65%以来，累计已经下调了70个基点。
此次政策调整采取了1年期保持不变，5年期下调的策略。这种政策组合的积极影响是多方面的。首先，它有助于刺激房地产市场的需求侧，从而改善房地产行业的整体状况。房地产作为中国经济的重要支柱，其需求的提振对于宏观经济的稳定和增长具有积极作用。同时，这样的政策也体现了央行对银行利差的保护态度，确保银行业的稳健运营。
此外，这一政策的出台，有效地消除了市场的负面情绪，增强了投资者对股市的信心，而降息对银行股的负面影响也降到了最低。在当前全球经济复苏仍面临诸多不确定性的背景下，中国的这一政策调整无疑为市场注入了一剂强心针，有助于稳定金融市场，促进经济的平稳健康发展。
聊聊楼市的一些近况：
上面提到的五年期LPR超预期的调降很大部分我人为源于1月份楼市的羸弱。而楼市的走势通常又影响着资金对于宏观经济以及股市中顺周期板块的预期。我们看到2024年的春节，房地产市场的成交情况继续呈现出一种相对惨淡的趋势。根据中国房地产信息集团（CRIC）的监测数据，我们可以看出，在春节期间，44个重点城市的房地产成交量只有23.38万平方米，这个数据相比于前一周下降了87%，相比于去年的同期也下降了40%。更值得注意的是，这个数据相比于2022年同期的降幅更是达到了82%，这无疑是一个非常大的比例。
尽管在春节前，一些核心的一线城市和二线城市相继采取了松绑限购、放松限贷的政策，试图通过这样的方式刺激购房者的购房欲望，然而，这些政策对于购房者的刺激作用似乎并不明显，购房者的反应依然显得相当有限。这也从侧面反映出，尽管政策层面的宽松，但购房者的购房意愿并未因此得到显著的提升。
我之所以特别强调房地产市场，是因为我观察到一个显著的现象：我们似乎正处于一个关键的转型期，这个时期的特点是新型生产力尚未完全到位，而传统的生产力又在逐渐失去动力。这种状况在楼市中表现得尤为明显，新旧动能的转换并没有顺畅进行，导致了市场的不稳定性和不确定性。
具体来说，新型生产力的缺乏体现在创新技术、新兴产业和新业态的发展尚未达到能够支撑经济增长的程度。这些新兴领域通常被认为是推动经济发展的新引擎，但在当前阶段，它们还没有完全成熟，无法提供足够的市场动力。
与此同时，传统的生产力，如一些传统制造业和房地产行业，正面临着增长乏力的问题。这些行业在过去可能曾是经济增长的主要推动力，但现在却因为各种原因，如市场需求饱和、技术落后或政策调整等，而开始显现出疲态。
这种“新质生产力未到，老生产力乏力”的阶段，可能会导致经济及资本市场在未来数年内持续面临挑战。由于新的增长点尚未形成，而传统的增长动力又在减弱，市场的不确定性将会增加。
星象观市
在本周的天体运行中，我们首先需要注意的是，周初的月亮将从处女座缓缓移动，进入和谐平衡的天秤座。这一转变预示着我们在周初可能会感受到一股追求平衡与和谐的力量。然而，这种力量并不会持续太久，因为到了周三，月亮将再次启程，这一次它将进入深沉且充满激情的天蝎座。
周末的天象更是值得我们关注。由于月亮在周末时仍然停留在以压抑和理性著称的处女座，这可能会让我们的情绪和行为更加谨慎和内敛。而周五，水星也将进入感性而有些迷失的双鱼座，并在周末与处女座的月亮形成对冲。这样的天象配置，可能会让我们在周末即使面对市场上充斥着牛市的乐观言论，也会突然感到一阵冷静，仿佛是情感上的一次短暂退潮。
随着阴历正月十五的临近，我们可能会在情绪上经历一个显著的转折点。我一直以来都在强调，阴历每个月的初一和十五，都是短期情绪波动的关键时刻，就像钟摆摆动到极点后必然反向运动一样。如果正月十五之前的市场情绪是极度亢奋的，那么在十五之后，我们很可能会经历一段情绪的冷却期。
基于这些天象的分析，我可以预测，周一的市场可能会出现一个小幅度的回调或者冷静期，这是市场参与者在经历了周末的情感波动后的自然反应。而当月亮在周二和周三处于天秤座时，我们可能会经历一个短暂的情绪修复期。但是，当月亮在周四进入天蝎座的那一刻，所有的星象似乎都在暗示，市场可能会迎来一个较大的调整或回调。这个时期，我们可能会感受到更强烈的情绪波动，市场的波动性也可能随之增加。
本文仅做参考，不构成投资建议。
