“有个流行的段子，是这么说的：‘大妈被黄金收割了，中产被理财收割了，超级富豪被PE收割了。’此次震动整个金融市场的中植系暴雷，被收割的这批人就是高净值人群，这可能是富豪人群被收割最惨的一次。”
作者/凌凌柒
前段时间，金融圈炸锅了！
一封自称恒天财富理财经理梁亮的自白书，就像一枚深水炸弹，引发了金融行业的海啸。从他的自白书中可以得到重要信息：中植系暴雷了，事关众多高净值人群，单个300万元以上的投资人就有15万，涉及金额2300亿元，单个客户最大投资额有50多亿元！
01
行业巨头中植系折戟
有目共睹，近些年随着混业经营的快速兴起，衍生出了众多金融控股集团。这些机构通过股权并购等方式取得了多张金融牌照，凭借这些金融牌照，他们把触角伸向多个行业和领域，其中比较有代表性的就是中植系。
中植系根系非常繁茂，关联公司异常庞大。通过战略控股或者参股的金融机构有中融信托、中融基金、横琴人寿、恒邦财险、中融汇信期货和天科嘉豪典当行六家；还参股中海、中植国际、中新融创、中植资本、首拓融盛五家资产管理公司；同时，还是中国最大的财富管理公司，掌控着恒天财富、新湖财富、大唐财富、高晟财富四大财富管理公司。巅峰时期，中植控股的上市公司超过20家。
看似庞大的中植系核心业务并不复杂，简单说就两大块，一块是负责融资找钱，主要通过旗下的信托、私募、资管以及四大财富公司获得融资，然后用融到的钱购买股份，做股权投资，再通过资本运作拉高股价，最终通过股权转让方式退出，从而赚取丰厚收益。
这种玩法在资本市场行情看好时，还能玩转，但是，随着经济的下行压力增大，A股一直在3000点徘徊，中植系想撬动整个大盘，难度可想而知，于是潜藏的问题就逐渐暴露出来了。
今年四大财富公司开始陆续出现逾期和停止兑付的问题，仅七月份债券展期就有2300亿元，旧账未还，新的即将到期的项目又源源不断的加入到逾期的队列中来。
一面是高额揽储，另一面是无法找到高价值的匹配标的。在经济形式承压的大环境下，通过四大财富公司募集而产生的债务，终于在旧账未还，新钱进不来的时候，崩盘了。
02
谁撑起了卫龙的600亿估值？
中植系“大起底”
中植系是藏得很深的资本大鳄，实控人解直锟更像传奇的存在。低调、神秘、千年二股东、毛阿敏丈夫、中央汇金总经理胞弟……这些都是外人给他贴的标签。面对各种猜测和传言，解直锟从未有过正面回应，有人甚至表示，在网上扒解直锟的照片都很难扒到。
解直锟于1961年出生在黑龙江伊春市五营区，他在家中排行老五，是“植”字辈，最初解直锟名为“解植坤”，传言说由于转向金融业发展，根据五行八卦中的木克金的说法，解植坤把“植”字改成了“直”，把“坤”改成了“锟”。
在80年代改革开放初期，解直锟当时只是五营区印刷厂的一名普通员工，但是他凭借极为出色的才能，很快便被提拔为厂长，并获得了承包经营的机会。在解直锟带领下，印刷厂经营大为改观。他表现出了超人的经营头脑和敏锐的嗅觉，在他不断开拓业务模式的过程中，他经手的服装厂、储木厂、水泥厂等多项业务中都运营得很成功，期间他还收购了五营区国有不良资产，事业蒸蒸日上。
真正给解直锟带来第一桶金是五营区的红松资源。90年代，很多人偷伐红松谋生，解直锟则是红松的买家之一，并且他通过红松生意从一名普通工人发展成为一个真正多产的企业家，积累的巨额财富，也赚到了人生第一桶金。
1995年4月，解直锟成立了黑龙江中植企业集团公司，主要从事造纸材料经营，是一家典型的实业公司，这也是中植系的前身。关于中植系的发家史，还有“兄弟提携”的坊间传闻。
解直锟的哥哥解植春，曾担任多个重要职务，从业经历覆盖证券、银行、保险等金融领域，是不可多得的“全才”。解植春是财经圈中的风云人物，他们兄弟两个被称为中国的“资本双雄”。然而解植春在中投公司和中央汇金公司认知时间并不长，引发众多关于他离职的猜测。
从造纸实业起家的中植系，脱实向虚转入金融领域，非常关键的一步棋子就是进军房地产。中植系在1997年开始实施多元化发展战略，将房地产作为公司的主要发展方向，事业版图开始从五营区走向伊春市、哈尔滨，甚至走向了北京和上海等一线城市。
2001年，中植企业集团开始进军金融产业。次年，联合哈尔滨市国资委、黑龙江省牡丹江新材料公司和哈尔滨宏达建设公司等五家企业，共同出资重组哈尔滨国际信托投资公司，成立中融信托。依托中融信托，中植系向金融领域渗透，实现了“全牌照”金控帝国的转型，中植模式就此成型。
伴随着中植系的高速发展，集团的重心全部放在了金融投资业务上，并将中融信托迁至北京，大力发展资本市场业务。借着2009年4万亿元的投资机会，中融信托大举扩张，抢占市场，不到一年时间，中融信托资产规模已经突破1000亿元。2011年末，中融信托房地产信托资金规模达到了528亿元，位列行业第二位。
此后，中植系通过经典操作手法实现了快速扩张。其旗下的四大吸金平台，恒天财富、大唐财富、新湖财富、高晟财富的资产管理规模均超千亿。中植系的帝国范围远不止于此，除了信托牌照之外，中植系还拥有资产管理、基金销售、典当业务、保险业务、期货业务、租赁公司等多张金融牌照，多元化业务使得中植系在金融领域的控制力非常强大，它的经营版图庞大而壮观。
03
刀尖舔血终将血本无归
尽管中植系在金融领域有着令人瞩目的战绩，但是近些年的发展却已经显现出了颓势。除了金融板块面临着强监管的巨大压力，在投资领域也陷入了一系列的困境。中植系投资的众多项目，如乐视网、中弘股份、ST长生、易到、东方园林债券门、康得新、团贷网等，可谓是处处“踩雷”。
随着金融行业的规范化运营，金融业强监管时代的到来，资本派系的高额吸储的弊端越来越明显，很多靠客观的收益率吸储，拉高运营成本，借新还旧，拆东墙补西墙的模式显然行不通了。当高成本吸收来的资金成本难以被覆盖，一旦出现新钱进不来，资金链断裂，崩盘就只是时间问题。当大浪褪去，这些没有足够资金去覆盖风险的“裸泳者”就会暴露出来，资本派系的轮番集中暴雷也就在所难免。
在整体经济下行期，高回报的项目凤毛麟角。2022年全国的GDP增速为3%，上市公司是的平均销售净利还不足6%，而理财收益则到了8%。买个理财的收益率能跑赢上市公司，这不是刀尖舔血，铤而走险吗？你惦记着人家的利息，人家惦记着你的本金。
在资本市场里游走，一定要摒弃贪念，投资本来就是反人性的事，不要被内心的贪念控制。在理财产品打破刚性兑付，甚至存款都规定了50万上限的理赔额度时，我们不得不承认，很多投资理财产品已经进入了“黑铁时代”。
早在2018年，原银保监会主席郭树清在金融论坛上就对投资者做过警示：理财产品收益超过6%就要打问号，超过8%很危险，超过10%就要做好损失全部本金的准备。很多人看重的高收益，可能就是竹篮打水，亏得连底裤都不剩。这里奉劝投资者，不要被诱人的高利率所吸引，如何庞大的中植系都可能暴雷，任何情况都可能会出现的。当社会从增量市场进入存量市场时，守住财富比创造财富更重要。
