洁净技术是为适应实验研究与产品加工的精密化、微型化、高纯度等要求而诞生的技术，核心目的在特定的空间内，排除空气中的微粒、微生物及其他污染物，并将温度、湿度、压力、静电等参数控制在工艺要求的范围内，该空间便是“洁净室”，也称为洁净厂房、无尘车间或无尘室。
控制洁净室空气成分主要有3个关键步骤：①控制污染源，减少污染发生量；②迅速稀释或排出室内已经发生的污染；③阻止室外的污染侵入。
第1点和第3点都可以通过封闭性和化学设备等解决，而核心的第2点则需要利用流体力学原理制造气流组织（层流、乱流或混合流），其中AHU（组合式空调箱）、FFU（风机过滤单元）是其洁净功能实现的核心部件之一。洁净室工程服务商所提供的洁净室系统集成包括洁净室相关的空气处理系统、气流风路系统、水处理系统、内装系统、减振系统、静电控制系统、电磁干扰控制系统、制程系统、环境检测系统、电力系统、消防安全系统和其他洁净室相关系统。
洁净室一般分为工业洁净室以及生物洁净室，其中工业洁净室主要适用于IC半导体、光伏、光电、宇航、原子能等行业，而生物洁净室则适用于制药工业、医院（手术室、无菌病房）、食品饮料生产、动物实验室、理化检验室、血站等。
两种洁净室的差异主要体现在控制对象分别为无生命微粒（空气尘埃微粒、悬浮气体分子）和生命微粒（细菌、微生物）上。综合看洁净室下游应用较为广泛，受益于多领域投资。
AI芯片对于工艺精度的极致要求，催生了更高规格的洁净室需求。根据SEMI预测显示，2025-2026年全球300mm晶圆厂建设投资将维持高位，年度投资额分别达263亿和312亿美元。长期来看，AI需求增长与产能转移推动半导体投资周期显著延长，韩国龙仁集群、美光北美2000亿美元存储工厂计划、台积电亚利桑那1650亿美元项目等战略布局均跨越10年以上，东南亚国家战略更着眼于2050年。
我认为本轮AI驱动的半导体投资周期时间跨度或远超过去，预计行业中长期或出现“需求外溢，订单井喷”特征，对于供应增长有限的洁净室工程服务龙头来说将不仅仅是量的增长，同时有望迎来利润率提升。
由于洁净室下游应用广泛，不同工业对于洁净室的等级要求呈现差异，导致行业呈现显著的“长尾”特征，即如食品、药品工业等洁净度等级要求较低的洁净室施工建设，对项目经验要求相对较低，参与竞争厂商较多，价格竞争更为激烈，而半导体、泛半导体环节的洁净室洁净度等级要求较高，而厂房建设往往占半导体（尤其是晶圆代工厂）总投资约20%，其中洁净室工程、机电集成合计占总投资比例约10～15%，整体价值量占比较昂贵的生产设备而言较低，但对产品良率或产生较大影响，业主方相对更为看重承建方的项目经验，尾部厂商向上竞争需花费较长时间积累项目经验，因而门槛较高，参与玩家较少。
看好中长周期洁净室产业链机遇。AI需求快速增长下，全球半导体先进产能建设紧张“军备竞赛”中，特别是境外市场受“建设力”扩张约束，供给端盈利能力亦有望改善，洁净室工程服务产业链具备出海能力的企业受益程度较高，可关注相关产业链公司。
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【深桑达A】子公司中电二、中电四为中国电子信息产业集团下子公司，属于“G家队”，其收入规模远超其他洁净室工程服务公司；
【柏诚股份】公司早期多参与三星、SK海力士等中国大陆工厂建设洁净室、机电及二次配，同京东方合作历史较长，参与多条产线洁净室建设；
【美埃科技】公司是国内洁净室设备及材料行业龙头，陆续通过境外客户的验证，未来亦有望受益境外市场扩容及自身产品渗透率提升；
【圣晖集成】中国台湾公司圣晖子公司，业务多聚焦半导体产业链上下游，如封测、面板、PCB及硅材料等洁净室建设。
