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【申港电新|周观点】新能源全寿命利用小时数政策的影响分析

新能源深度研究 2020-10-26 14:45 发文

每周一谈

每周一谈:新能源全寿命利用小时数政策的影响分析

一直以来风电、光伏发电补贴政策存在诸多不确定性,项目预期收益模糊,影响项目交易推进。日前财政部、发改委、能源局联合发文,对补贴政策做出进一步明确,在很大程度上消除了补贴收益的不确定性,有利于存量项目的补贴收口并最终解决,促进行业长期健康发展。

2020年1月20日,《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》发布,确定对非水可再生能源发电实施“以收定支”的补贴结算原则,按合理利用小时数核定中央财政补贴额度。新增海上风电和光热项目不再纳入中央财政补贴范围,存量海上风电和光伏项目须在2021年12月31日前完成并网,并自2021年1月1日起,实行配额制下的绿色电力证书交易。

2020年10月21日,《关于〈关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见〉有关事项的补充通知》印发,明确各发电类型的合理利用小时数,并以全生命周期发电小时数确定补贴范围。全生命周期发电小时数以内发电量,按照上网电价给予补贴;超出小时数,或者超出补贴年限(无论项目是否达到全生命周期补贴电量),都不再享受中央财政补贴资金,核发绿证准许参与绿证交易。

风电项目补贴年限为自并网起20年,Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类、Ⅳ类资源区项目全生命周期合理利用小时数分别为48000、44000、40000和36000小时,海上风电全生命周期合理利用小时数为52000小时。

光伏项目补贴年限同为20年,Ⅰ类、Ⅱ类、Ⅲ类资源区项目全生命周期合理利用小时数为32000、26000和22000小时。国家确定的光伏领跑者基地项目和2019、2020年竞价项目全生命周期合理利用小时数增加10%。

生物质发电项目,包括农林生物质发电、垃圾焚烧发电和沼气发电项目,补贴年限为自并网之日起15年,全生命周期合理利用小时数为82500小时。

各类风电、光伏及生物质能发电项目的补贴内小时数如下表所示:

确定总补贴电量为企业进行电站交易和国家解决补贴缺口问题奠定基础。项目补贴需求=项目容量×项目全生命周期合理利用小时数×度电补贴,其中,补贴标准=(可再生能源标杆上网电价(含通过招标等竞争方式确定的上网电价)-当地燃煤发电上网基准价)/(1+适用增值税率)。新政策发布后,存量项目需要的补贴规模可以进行准确测算,电站项目预期收益确定,为电站项目交易提高基础;同时全部项目总补贴资金需求得以确定,也为国家有关部门一次性集中解决补贴拖欠问题提供基础。

根据最新政策,发电项目补贴具有发电小时数和项目年限两个核算原则,先到为准。

光伏:政策对大部分地区项目收益率影响较低。目前大部分省份光伏项目的平均实际发电小时数,低于政策规定各资源区合理利用小时数,仅有黑龙江、吉林、山东、四川共4个省份根据全生命周期利用小时数推算的补贴期少于20年,而且考虑对竞价、领跑者项目10%小时数奖励,新政策对光伏项目收益影响较小。但考虑到技术进步、发电效率提升,以及电站系统超配设计,我们认为对于大部分项目,未来先达到全生命周期合理发电小时数的可能性较大。

风电:政策对大部分地区项目收益率影响较大。风电项目2019年平均实际利用小时数超过全生命周期合理利用小时数的省份达到21个,大部分项目会早于20年达到补贴电量上限,对整体存量风电项目收益影响较大。

根据2019年实际利用小时数,光伏、风电分别有4、21个省份的实际利用小时数,低于政策给定的合理利用小时数。如果以2015年项目补贴标准计算,光伏项目实际利用小时数低于政策给定值的年收入差值为11~27元/kW,而风电项目此差值为2~180元/kW,显然政策对于风电影响更为显著。

补贴上限主要对利用小时数较高的项目不利,而此类项目往往经济性本身较好,新政只影响项目全生命周期最后几年的现金流。我们以100MW集中式电站项目为例进行测算,考虑20年项目生命周期,将禀赋发电小时数(2019年利用小时数)和政策规定年均合理利用小时数两种条件下项目补贴收益进行贴现比较:

光伏由于利用小时数差异小,对总项目收益影响在10%以下。

风电由于利用小时数差异大,其中云南、福建、四川受影响程度高于40%。

上述受影响省份,在全生命周期发电小时数确定的条件下,面临提前达到小时数补贴上限和按照年均合理利用小时数发满20年两种选择。经测试对比,按照禀赋小时数提前发完的补贴收益较高,受新政影响越大的省份,此种处理方式相对收益越高。

经过我们的测算,针对此次发布的规定合理利用小时数政策,可以得出以下结论:

政策总体向好。虽然部分地区合理利用小时数低于实际,但明确补贴电量总量,对于存量项目补贴收口奠定基础,将加快补贴问题解决。

政策对风电项目影响甚于光伏。光伏、风电分别有4个、21个省份实际利用小时数低于政策给定小时数,利用小时差异造成的上述省份光伏、风电收益水平降低,分别最高为9.5%、56%,光伏竞价、领跑者10%额外小时奖励亦体现对光伏支持。

政策引导项目提前领完全部补贴。政策引导全寿命周期补贴总额控制,对于实际利用小时数高于政策给定值的地区,可以在20年补贴到期前提前领完全部补贴,此种方式贴现值收益将高于按照政策给定小时数领取20年,引导项目通过早期多发电提高收益率,并提前退出补贴目录降低监管负担。

我们认为可再生能源当前面临自上而下推动的历史性机遇,行业政策成熟度亦在不断提升,此次可再生能源利用小时数新规出台,对于解决存量补贴问题起到极大推动作用,后续通过补贴总量收口、解决支付来源,将彻底解决历史问题。而光伏即将进入平价时代,新增项目不存在补贴制约,成长空间不断扩大,我们看好具有极强竞争优势和景气度的环节,推荐光伏玻璃龙头福莱特、单晶硅料和 PERC 电池片龙头通威股份、单晶硅片和组件龙头隆基股份。

投资摘要

1

市场回顾

截止10月23日收盘,近两周电力设备及新能源板块下跌(+4.09%),相对沪深300指数落后2.56个百分点。电力设备行业本周在中信30个板块中位列25位,位于中下游。从估值来看,当前行业整体52.86倍水平,处于历史高位。

子板块涨跌幅:太阳能(-7.91%),风电(-7.63%),储能(-4.25%),输变电设备(-3.94%),配电设备(-3.24%),核电(-2.59%),锂电池(-1.25%)

股价涨幅前五名:和顺电气、新雷能、中能电气、赛摩智能、双杰电气。

股价跌幅前五名:东方电缆、青岛中程、福莱特、金雷股份、智光电气。

2

行业热点

伏风电:三部委联合印发文件,确定以全生命周期发电小时数确定补贴范围

3

投资策略

新能源车:9月新能源车销量13.8万辆(+67.7%),新增公共充电桩1.4万台(+2.36%),充电桩作为新基建将迎来投资加速。本周锂电池价格基本保持稳定,六氟磷酸锂继续上涨(+2.82%),推动电解液价格上涨(+2.41~4.17%)。钴系原材料价格普遍下跌(-0.62~-1.11%),碳酸里价格小幅上涨(+0.99%),三元前驱体价格下跌(-1.47%)。看好高能量密度、三元高镍化及锂电全球化,推荐关注宁德时代、当升科技、璞泰来、恩捷股份、欣旺达。

光伏:本周光伏组件价格保持稳定,硅料价格下降(-1.1~-3.17%),国产多晶金刚线硅片价格下跌(-0.62%),进口电池片上涨(+0.83~+0.89%),组件、光伏玻璃价格稳定。看好疫情结束后行业集中度提高、龙头抗风险能力凸显趋势,推荐单晶硅料和PERC电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份。

风电:国家电网预计2020年风电装机有望突破30GW。新时代西部大开发政策下,西部可再生能源就地消纳及外送通道建设得到重点支持。我们看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、风机叶片龙头中材科技。

电网投资:特高压将成为电网投资重要方向,计划2020年投资1811亿,确保年内建成“3交1直”工程。电网投资逆周期属性已被市场重视,发展空间极大。我们看好电网自动化龙头国电南瑞、电网信息化龙头国网信通。

4

投资组合

隆基股份,宁德时代,国电南瑞,璞泰来,中材科技各20%。

5

风险提示

新能源汽车销量不及预期;新能源发电装机不及预期;材料价格下跌超预期;核电项目审批不达预期。

报告正文

1

行业热点新闻

三部委联合印发《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》有关事项的补充通知,确定以全生命周期发电小时数确定补贴范围。确定风电一类、二类、三类、四类资源区项目全生命周期合理利用小时数分别为48000小时、44000小时、40000小时和36000小时。海上风电全生命周期合理利用小时数为52000小时。

“华龙一号”全球首堆中国核电福清核电5号机组首次达到临界状态。标志着机组正式进入带功率运行状态,向建成投产迈出了重要一步。经国家核安全局批准,华东核与辐射安全监督站核查释放,5号机组开始反应堆达临界操作。通过稀释一回路硼浓度和提升控制棒操作,反应堆首次达到临界状态。

2

投资策略及重点推荐

新能源车:1)国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》,引导新能源汽车产业有序发展。2)新能源车补贴将延长至2022年底,2020~2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%,30万元以上电动车将不给予补贴发放。3)多部门联合多家国内新能源车企展开新能源车下乡活动,将推动中低端新能源车市场扩张。4)疫情期间经济下行压力大,新基建成为拉动经济的重要推手。截至2020年9月,公共类充电桩60.6万台,其中交流充电桩35.0万台、直流充电桩25.5万,充电桩作为新基建重要一环,在2020年政府工作报告中被提及,将迎来投资加速,预计2020年全年将完成充电桩行业投资100亿元左右。本周锂电池产业链价格变化情况:圆柱、方形锂电池价格保持稳定。上游钴系原材料价格继续下跌:电解钴(-0.62%)、钴粉(-0.67%),硫酸钴价格下跌(-1.11%),六氟磷酸锂价格继续上涨(+2.82%),碳酸锂价格小幅上涨(+0.99%)三元前驱体价格下跌(-1.47%),中游四大材料中,电解液价格小幅上涨:三元圆柱电解液(+2.41%),磷酸铁锂电解液(+4.17%),正极材料、负极材料、隔膜价格均保持稳定。我们看好高能量密度、三元高镍化及锂电全球化趋势,推荐关注宁德时代、当升科技、璞泰来、恩捷股份、欣旺达。

光伏:1)2020年政策落地加快,发展路径清晰,竞价项目落地,总规模26GW超预期,将拉动Q3内需。2)受疫情影响导致的项目开工率降低、海外需求低迷正在恢复,各环节产品价格出现小幅回弹。3)光伏玻璃价格持续大幅上涨,下半年组件装机高峰开启,双面组件渗透率持续提升。本周硅料价格下跌:单晶硅致密料价格下降(-1.1%),多晶硅菜花料价格下降(-3.17%);多晶硅片价格小幅下降:国产多晶金刚线(-0.62%);进口电池片价格小幅上升:22.2%+G1单晶PERC电池片(+0.89%),22.2%双面单晶PERC电池片(+0.89%),22.2%+M6单晶PERC(+0.83%);组件、光伏玻璃价格稳定。我们看好疫情结束后行业集中度提高、龙头企业抗风险能力凸显的行业趋势,推荐单晶硅料和PERC电池片龙头通威股份、单晶硅片龙头隆基股份。

风电:2020年1~9月风电发电量2972亿kWh,同比增长15.8%,增速同比提升10.7pct。风电红色预警全面解除,新疆、甘肃大批存量项目释放,内需强劲,预计2020年风电装机有望突破30GW。国家发布支持新时代西部大开发指导意见,加强可再生能源开发利用,风电、光伏将迎来新的发展机遇。《中国风电产业地图2019》报告正式发布,2019年,中国分散式风电(分散式、分布式、智能微网)新增装机容量为300MW,同比增长114.8%。我们看好风机制造商龙头金风科技、风塔龙头天顺风能、风机叶片龙头中材科技。

电网投资:国网经历领导更换,对于特高压的重视程度不断提升,特高压将成为电网投资重要方向,计划2020年特高压投资1811亿,确保年内建成“3交1直”工程。此外,我国首次在高海拔地区成功实施750千伏输电线路带电作业。电网投资逆周期属性已被市场重视,2020年逆周期操作将是稳步经济的重要推手,电力投资具备发展空间。我们看好电网自动化龙头国电南瑞、电网信息化龙头国网信通。

核电:2020年1-9月核电发电量2700亿kWh,同比增长6.4%,增速同比回落 14.7pct,发电利用小时数为5521小时,比上年同期增加69小时。截至今年9月底,中国在运核电机组48台,总装机容量4988万千瓦;在建核电机组14台,总装机容量1553万千瓦。昌江核电二期和三澳核电一期获核准,两个项目有效总投资超过700亿元。海外方面,波兰首台核电机组拟在2033年前投运,韩国拟在乌克兰建设APR-1400机组。中核田湾7、8号、徐大堡3、4号核电机组汽轮机合同签订,将分别于今年年底和明年中开工。我们看好产业链龙头企业中国核电、久立特材、应流股份。

电力供需:2020年1-9月,全社会用电量累计54134亿kWh,同比增长1.29%,增速比上年同期回落3.37 pct。2019年非化石能源发电量快速增长,其中火电(+1.9%)、风电(+7%)、水电(+4.8%)、光伏(+13.3%)、核电(+18.3%)。需求侧稳定增长,供给侧呈现清洁高效化趋势。我们看好固定成本为主、边际成本几乎为零的核电、风电运营企业,推荐中国核电、福能股份。

储能:发改委正式明确新基建范畴,受此利好,充电桩“地补”政策密集出台,预计今年全年完成投资约100亿元,新增公共桩20万台,新增私人桩超过40万台,新增公共充电站4.8万座。中国的电化学储能能力达到170万千瓦,预计未来几年储能市场将继续稳步增长。工信部公示了第五批《锂离子电池行业规范条件》企业名单,共有15家电池企业入选。我们看好废旧电池回收行业龙头格林美。

我们本周推荐投资组合如下:

3

市场回顾

截止10月23日收盘,本周电力设备及新能源板块下跌4.09%,沪深300指数下跌1.53%,电力设备及新能源行业相对沪深300指数落后2.56pct。

从板块排名来看,与其他板块相比,电力设备及新能源行业本周跌幅为4.09%,在中信30个板块中位列第25位,总体表现位于中下游。

从估值来看,电力设备及新能源行业整体近期小幅波动,当前52.86水平,处于历史高位。

从子板块方面来看,太阳能板块下跌7.91%,风电板块下跌7.63%,储能板块下跌4.25%,输变电设备板块下跌3.94%,配电设备板块下跌3.24%,核电板块下跌2.59%,锂电池板块下跌1.25%。

股价涨幅前五名分别为和顺电气、新雷能、中能电气、赛摩智能、双杰电气。

股价跌幅前五名分别为东方电缆、青岛中程、福莱特、金雷股份、智光电气。

4

行业数据

4.1锂电池产业链材料价格数据

4.2 光伏产业链材料价格数据

5

电力供需

5.1 全社会用电量

2020年1-9月,全社会用电量累计54134亿kWh,同比增长1.29%,增速比上年同期回落3.37 pct。从各产业及城乡居民生活用电量来看:

第一产业用电量637亿kWh,同比增长9.64%,增速同比提高4.95pct。

第二产业用电量36025亿kWh,同比增长0.47%,增速同比回落2.82pct。

第三产业用电量8974亿kWh,同比下降0.22%,增速同比回落9.12pct。

城乡居民生活用电量8498亿kWh,同比增长6.09%,增速同比回落0.23 pct。

9月份,全国全社会用电量6454亿kWh,同比增加7.22%,增速比上年同期增加2.39pct。从各产业及城乡居民生活用电量来看:

第一产业用电量85亿kWh,同比增长10.97%,增速同比提高5.36pct。

第二产业用电量4108亿kWh,同比增长8.85%,增速同比提高4.66pct。

第三产业用电量1162亿kWh,同比增长5.06%,增速同比下降3.83pct。

城乡居民生活用电量1099亿kWh,同比增长3.40%,增速同比提高0.38pct。

分省份看,2020年1-8月,大部分省份全社会用电量增长。其中,全社会用电量增速高于全国平均水平(0.94%)的省份有20个,增速前四的省份是云南(8.9%),甘肃(6.7%),内蒙(6.4%),西藏(6.3%)。

5.2 可再生能源发电

2020年1-9月,全国发电量54086亿kWh,同比增长0.9%,增速比上年同期回落2.1pct。从各种发电方式发电量来看:

火电发电量38316亿kWh,同比降低0.3%,增速同比回落0.7pct。

水电发电量9025亿kWh,同比增长0.9%,增速同比回落 7.0 pct。

核电发电量2700亿kWh,同比增长6.4%,增速同比回落 14.7pct。

风电发电量2972亿kWh,同比增长15.8%,增速同比提升10.7pct。

光伏发电量1071亿kWh,同比增长18.4%,增速同比提升2.9pct。

从发电利用小时数来看,2020年1-9月全国发电设备累计平均利用小时2758小时,比上年同期下降98小时。

全国光伏设备平均利用小时为1009小时,比上年同期降低1小时。

全国并网风电设备平均利用小时为1549小时,比上年同期增加30小时。

全国水电设备平均利用小时为2849小时,比上年同期降低9小时。

全国火电设备平均利用小时为3047小时,比上年同期降低127小时。

全国核电设备平均利用小时为5521小时,比上年同期增加69小时。

5.4 市场化电量交易

2020H1,全社会用电量累计33547亿kWh,同比上升3.9%。全国各电力交易中心组织开展的各类交易电量(含发电权交易电量)合计为12024亿kWh,市场交易电量占全社会用电量比重(即全社会用电量市场化率)为35.8%。

其中,省内市场交易电量合计5414亿kWh,占全国市场交易电量的84.1%,省间(含跨区)市场交易电量合计1026亿kWh,占全国市场交易电量的15.9%。

2020年1-4月,电力市场中长期电力直接交易电量占全社会用电量比重排序前三名:云南(65.6%)、内蒙古蒙西地区(51.0%)、山西(49.7%)。

中长期电力直接交易电量规模排序前三名:江苏829亿kWh、广东677亿kWh和蒙西499亿kWh。

外受电市场交易电量排序前三名:山东32亿kWh、重庆6亿kWh、和宁夏5亿kWh。

5.5 可再生能源消纳

作为新能源消纳的主体,电网起到了决定性的作用。根据国家电网的承诺,2020年将努力将弃风弃光控制在5%以内。能源局印发的《清洁能源消纳行动计划(2018-2020年)》,要求2020年弃风率低于5%,弃光率始终低于5%。

受疫情影响,当前弃风弃光率有所上升,但在可控范围内。2020H1全国弃风率3.8%,同比下降21pct,弃光率2.1%,同比下降12pct。2019年全年,全国弃风率4%,同比下降3pct;弃光率降至2%,同比下降1pct。

虽然整体新能源消纳状况正在改善,但地区间差异仍然非常明显,最直观的体现即风电投资预警监测结果。监测结果较差的地区新增风电投资被停止,直接影响新能源装机规模的进一步扩大。

2020H1,全国弃风率前三的省份分布是新疆(11.9%),内蒙古蒙西地区(9.8%),甘肃(7.4%)。弃光率前三的省份分布是西藏(12.5%),青海(8.2%),新疆(4.5%)。

6

动力锂电池

6.1 新能源汽车产销量

2020年9月新能源车产量13.6万辆,同比增长52.7%,环比增长28.93%,其中纯电动汽车10.7万辆,同比增长45%,插电混合式动力汽车2.9万辆,同比增长90%。

2020年1-9月新能源车累计产量73.8万辆,同比下降16.9%,其中纯电动汽车56.8万辆,同比下降20.7%,插电混合式动力汽车17.0万辆,同比下降0.4%。

2020年9月新能源车销量13.8万辆,同比增长73.0%,环比增长26.2%。其中纯电动汽车11.2万辆,同比增长78.0%,插电混合式动力汽车2.6万辆,同比增长54.0%。

2020年1-9月新能源车累计销量73.4万辆,同比下降15.9%,其中纯电动汽车46.6万辆,同比下降16.3%,插电混合式动力汽车15.4万辆,同比下降13.8%。

6.2 动力电池装机

2020年9月动力锂电池装机量6.58GWh,同比增长66.43%。其中三元锂电池装机4.2GWh,磷酸铁锂电池装机量2.3GWh。

2020年1-9月动力锂电池累计装机量34.2GWh,同比下降18.8%。其中三元锂电池累计装机量23.6GWh,磷酸铁锂电池累计装机量10.4GWh。

2020年9月动力电池生产量8.6GWh,同比增长12.7%,环比增长15.7%。其中三元电池产量4.8GWh,同比增长0.7%,环比增长8.8%;磷酸铁锂电池产量3.8GWh,同比增长34.0%,环比增长27.5%。

2020年1-9月动力电池累计生产量45.7GWh,同比累计下降28.0%。其中三元电池产量累计27.2GWh,同比下降33.7%;磷酸铁锂电池产量累计18.3GWh,同比下降9.6%。

我们把动力电池产量与装机量进行差值计算可以发现,在疫情负面影响逐渐减小、企业复工复产浪潮的推动下,2020年1-9月产量-装机量为正,表明这一阶段处于恢复生产阶段,主要动力电池生产企业陆续复工复产,库存积累。

2020年9月动力电池Top10企业所占市场份额虽偶有小幅波动,但基本维持稳定。9月宁德时代装机量占比达47.4%,龙头地位稳固。比亚迪上升至第二位,中航锂电排名第三。

7

行业新闻

7.1 新能源汽车

乘联会:10月第三周乘用车日均零售5.3万辆,同比增长18%。10月21日,乘联会发布乘用车市场10月第三周零售数据。10月第三周日均零售5.3万辆,同比增长18%,环比增长8%。10月一至三周的日均零售是4.2万辆,同比增长16%,环比增长3%,表现较强。

第三批新能源汽车下乡名单出炉,含8家企业9款车型。中汽协10月19日公布第三批新能源汽车下乡的车企及车型名单,包括东风汽车、比亚迪、云度新能源、零跑汽车、江苏吉麦新能源、成都大运汽车、国机智骏和中通客车等八家车企。车型则涉及东风风神奕炫EV500、比亚迪EV535和秦EV、云度π3 Pro远行版,以及零跑T03等9款车型。

工信部:我国新能源汽车产业发展取得了显著的成效,实现了“一个引领、三个突破”。“一个引领”是产业发展从培育期进入发展期,成为引领全球汽车产业转型的重要力量。国内全产业链投资累计超过了2万亿元,日益成为发展的新动能。“三个突破”分别是:市场突破,成交量连续5年位居全球第一,累计推广量超过了480万辆(约占汽车总保有量的1.7%),占全球的一半以上。

工信部:“十三五”期间我国新能源汽车累计推广超480万辆,占全球份额50%以上。“十三五”期间,我国新能源汽车的产销快速增长,2015年以来连续五年位居全球第一,累计推广超过480万辆,占全球的50%以上。

7.2 光伏

财政部下发了《关于请提供可再生能源电价附加补助资金需求情况的函》,拟提前下发2021年可再生能源电价附加补助资金。通知明确表示,将优先保障光伏扶贫项目、自然人分布式项目、2019年竞价光伏项目、2020年“以收定支”新增项目。补贴时间截止为2021年底,公共独立系统和其他项目的补贴截止时间为2020年底。

国家能源局公布光伏竞价转平价上网项目,项目个数共1229个,总装机规模799.89万千瓦。其中逾期未并网的2019年结转竞价项目212个,总规模3.89GW,占比49%。梳理项目名单,共有19个省份的项目入围,规模最大的为广东省,入围规模1.9GW;其次是山西省,入围规模1.3GW。

国家电网公布2020年第五批可再生能源发电补贴项目清单,公告显示此次纳入2020年第五批可再生能源发电补贴清单的项目共计1276个,核准/备案容量5001.46兆瓦。其中集中式和分布式太阳能发电项目数量分别为76个、1182个,核准/备案容量分别为2900兆瓦、1519.94兆瓦。此外,前五批纳入光伏补贴项目已达3325个,核准/备案容量35802.98兆瓦。

2020年1-8月我国太阳能电池出口量同比增长12.43%。2020年8月中国太阳能电池出口数量为2.7亿个,同比增长12.43%;1-7月太阳能电池累计出口数量为18.4亿个,较去年同期增长23.82%。2020年8月中国太阳能电池出口金额为16.6亿美元,同比增长2.14%;1-8太阳能电池累计出口金额121.4亿美元,较去年同期下跌7.53%。

国家电网公示了最新一批的可再生能源发电补贴项目清单。共涉及42个集中式光伏项目,总装机容量达914.6828MW,涵盖河北、山西、江苏、浙江、安徽、江西、山东、河南、湖南、四川、西藏、陕西、甘肃、宁夏、新疆15个省份。

7.3 风电

国家统计局发布9月份电力生产情况。9月份,火电、风电增速回落,水电、核电、太阳能发电增速加快。其中,火电同比增长0.2%,较上月回落6.0个百分点;风电增长11.3%,回落7.4个百分点;水电增长22.8%,加快13.9个百分点;核电增长7.4%,加快6.5个百分点;太阳能发电增长4.0%,加快1.9个百分点。

三部委联合印发《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》有关事项的补充通知。确定风电一类、二类、三类、四类资源区项目全生命周期合理利用小时数分别为48000小时、44000小时、40000小时和36000小时。海上风电全生命周期合理利用小时数为52000小时。

7.4 核电

“华龙一号”全球首堆中国核电福清核电5号机组首次达到临界状态,标志着机组正式进入带功率运行状态,向建成投产迈出了重要一步。经国家核安全局批准,华东核与辐射安全监督站核查释放,5号机组开始反应堆达临界操作。通过稀释一回路硼浓度和提升控制棒操作,反应堆首次达到临界状态。

法国电力集团(EDF)表示,该公司已将2020年法国核能发电量目标上调10 TWh,至325 TWh~335 TWh。2020年4月,因新冠肺炎疫情,EDF将法国核能发电量目标下调20%至300 TWh。然而,2020年7月,鉴于核电机组停堆大修回归正常时间表,该公司又将核电目标上调至315 TWh~325 TWh。此次再次上调主要是由于当前机组大修工作的顺利推进。

7.5 储能

河南省首个风电储能项目建成。国电投河南新能源公司配套三门峡狮子坪风电场项目的储能项目,同时也是河南省首家风电配套的储能项目投入试运行,储能容量4.8MW/4.8MWh。

国家能源局表示,支持由售电企业将多个5G基站负荷聚集,“打捆”参与电力市场化交易。下一步,国家能源局将深入推进电力市场化改革,不断扩大交易规模,引导5G用电参与市场化交易,降低5G用电成本。

7.6 电网

山东电力辅助服务市场运营规则(试行)(2020年修订版)新增储能设施调峰交易章。10月20日,国家能源局山东能监局发布《山东电力辅助服务市场运营规则(试行)(2020年修订版)》(征求意见稿),意见稿在发电机组相关定义中新增储能设施、并新增储能设施调峰交易章节内容,其中指出规模在5MW/10MWh及以上独立储能设施、集中式新能源场站配套储能设施等均可参与。

8

上市公示公告

8.1 主营业务动态

10-20

石大胜华:公司拟在捷克布拉格成立全资子公司石大胜华(捷克)有限公司。预计投资 100 万欧元,主要经营锂离子电池原材料(含化学品和危险化学品)的销售;化学品贸易;技术进出口。注册资本:100 万欧元(约合捷克克朗 2700 万)。资金来源:公司自有资金。

10-22

比亚迪:比亚迪董事长宣布,比亚迪控股子公司比亚迪汽车工业有限公司与日野于2020年10月21日签署合资协议,拟分别出资50%,于2021年在中国设立合资公司,开发纯电动商用车及及电动车零部件。

10-24

南阳股份:南洋天融信科技集团股份有限公司全资子公司北京天融信网络安全技术有限公司,拟以自有资金1,000万元人民币在河南省郑州市出资设立全资子公司河南天融信网络安全技术有限公司。

8.2 发行股票债券、授信担保、闲置资金管理

10-19

天能重工:青岛天能重工股份有限公司和中泰证券股份有限公司实施本次向不特定对象发行可转换公司债券。本次发行认购金额不足70,000万元的部分由保荐机构(主承销商)余额包销。本次发行可转债转股来源全部为新增股份。

10-20

中国一重:非公开发行限售股上市流通。本次非公开发行新增股份于 2017 年 10 月 25 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托管手续,本次限售股上市流通数量为 319,782,927 股,限售股上市流通日期为 2020 年 10 月 26 日,公司总股本由 6,538,000,000 股增至 6,857,782,927 股。

明阳智能:为满足公司全资子公司青铜峡洁源的项目建设需求,青铜峡洁源向国银金租申请融资租赁事项,金额合计人民币 41,017.15 万元,公司为前述事项提供连带责任担保合计不超过人民币 41,017.15 万元。本次担保完成后,公司 2020 年度预计为青铜峡洁源提供担保的剩余额度为6,982.85 万元。

10-23

双一科技:山东双一科技股份有限公司公司继续使用闲置募集资金进行现金管理。本次购买的是本金保障型理财产品“银河金山”收益凭证6866期”。金额为1100(百万)。收益起算日为2020年10月21日,到期日为2021年1月19日。年化固定收益率为3.2%。

天能重工:青岛天能重工股份有限公司和中泰证券股份有限公司根据《证券法》、《深圳证券交易所可转换公司债券业务实施8号——向不特定对象发行可转换公司债券》等相关规定组织实施本次向不特定对象发行可转换公司债券。

10-24

东尼电子:浙江东尼电子股份有限公司于2020年10月23日召开第二届董事会第二十次会议,通过了《关于继续使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》,允许使用最高额度不超过10,000万元(含10,000万元)的闲置募集资金,在决议有效期内该资金额度可以滚动使用,授权期限自董事会审议通过之日起至2021年7月31日止。

阳光电源:阳光电源股份有限公司于2020年10月23日在中国证券登记结算有限公司深圳分公司完成回购注销。本次回购注销的原激励对象姚少华等17人所获授但尚未解锁的全部限制性股票数量为504,000股,占回购前公司总股本1,457,740,850股的0.0346%,回购注销完成后,公司总股本变为1,457,236,850股。

8.3 股东增减持、员工持股、股权回购

10-20

晶盛机电:浙江晶盛机电股份有限公司制订《浙江晶盛机电股份有限公司 2020 年限制性股票激励计划》。本激励计划采取的激励形式为限制性A股股票。授予激励对象的限制性股票数量为 423.56 万股,占本激励计划草案公告日公司股本总额 128,448.9364 万股的 0.33%。

10-22

晶澳科技:晶澳太阳能科技股份有限公司于 2020 年 10 月 21 日接到公司持股 5%以上股东深圳市华建盈富投资企业(有限合伙)通知,华建盈富所持有公司的部分股份解除质押。截至公告披露日,华建盈富持股数量141421000股,持股比例为10.47%,占其所持股份比例为82.71%,占公司总股本比例为8.66%。

10-23

节能风电:自公告日起15个交易日后的三个月内,国开金融计划通过集中竞价及大宗交易方式减持节能风电流通股。通过集中竞价方式减持不超过4,986.67万股(公司股份总数的1%),通过大宗交易方式减持不超过9,973.34万股(公司股份总数的2%),总计减持不超过14,960.02万股(公司股份总数的3%)。

10-24

赣锋锂业:江西赣锋锂业股份有限公司股东王晓申先生将于2020年10月22日解除质押其持有的公司部分股份。解除质押股票364万股,占其所持股份比例为3.61%,占公司总股本比例为0.27%。质押开始时间为2019年5月30日,。质权人为九江银行股份有限公司。

协鑫集成:持有公司股份240,000,000股(占公司总股本比例4.72%)的股东嘉兴长元投资合伙企业(有限合伙)及持有公司股份40,000,000股(占公司总股本比例0.79%)的股东长城国融投资管理有限公司,拟于本公告之日起15个交易日后的6个月内通过集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过130,000,000股,占公司总股本比例2.56%。

9

风险提示

新能源汽车销量不及预期;

新能源发电装机不及预期;

材料价格下跌超预期;

核电项目审批不达预期。

作者介绍

贺朝晖,清华大学工学学士、硕士,2年证券行业研究经验,7年能源产业工作经验,曾就职于东兴证券。

李灵雪,中国人民大学学士、法国蒙彼利埃一大硕士,能源经济专业毕业,2020年加入申港证券研究所,主要研究新能源汽车、光伏产业链。


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