2018年是十九大开局之年，也是生态环保发展重要的一年，2018年3月，生态文明建设要求写入宪法，紧接着，《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》、《城市黑臭水体治理攻坚战实施方案》、《农业农村污染治理攻坚战行动计划》、《长江保护修复攻坚战行动计划》、《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》等文件相继发布实施。
2018年，我国碧水保卫战和水污染防治攻坚战开局良好并取得重大进展，生态环境督察轮番上阵、执法持续强化，环保水务刚性市场需求加速释放，市场空间不断拓展，利好政策推动水务产业规模不断扩大。另外，随着环保监管日趋严格，水务企业经营风险加大，同时市场竞争加剧，格局调整转变，优胜劣汰凸显，产业集中度逐渐提高。
水务上市公司增收难增利 政策驱动效应明显
据OFweek环保网统计数据显示，2018年水务上市公司整体发展良好，十家水务上市公司营收均超过10亿元，其中重庆水务营收超50亿元，位居水务企业营收榜首，洪城水业及兴蓉环境营收超40亿元，分列二、三名。
从上图可以看出，水务公司营收虽高，但归母净利润及营收净利率并不理想，这与行业主营构成及营收来源有关。据了解，水务行业是指由原水、供水、节水、排水、污水处理及水资源回收利用等构成的市场产业链，是支持经济和社会发展、保障居民生产生活的基础性产业，我国日常的生产、生活都离不开城市供水，从水务行业各上市公司水务相关主营构成来看，主要分水供应与污水处理两大方面。该行业具有显著的外部性，属于市政公共服务行业，行业发展受政策驱动效应明显。
全国水务刚需大幅增长 水务公司大施拳脚
2015年全国总用水量6103.2亿吨。其中，生活用水占总用水量的13.0%；工业用水占21.9%；农业用水占63.1%；人工生态环境补水占2.0%。
2016年全国总用水量6040.2亿吨。2016年全国总用水量6040.2亿吨。其中，生活用水占总用水量的13.6%;工业用水占21.6%;农业用水占62.4%；人工生态环境补水占2.4%。
2017年全年总用水量6090亿吨，比上年增长0.8%。其中，生活用水增长2.8%，工业用水增长0.2%，农业用水增长0.6%，生态补水增长1.7%。
2018年总用水量6110亿吨，比上年增长1.1%。其中，生活用水增长1.4%，工业用水增长0.6%，农业用水增长1.1%，生态补水增长3.8%。万元国内生产总值用水量73吨，比上年下降5.1%。万元工业增加值用水量45吨，下降5.2%。人均用水量439吨，比上年增长0.6%。
重庆水务
2018年，重庆水务日供水能力共计243.60万吨，新增25万吨；日污水处理能力共计292.44万吨，新增47.55万吨。累计污水处理结算水量100,043.85万吨，其中重庆市财政采购污水处理服务结算价格为2.77元/吨，实现污水处理服务收入245,767.65万元，占公司总营业收入的47.53%；自来水累计售水量49,232.55万吨，售水均价2.76元/吨（不含税），实现自来水销售收入135,795.87万元，占公司总营业收入的26.26%；工程施工及其他业务收入135,540.55万元，占公司总营业收入的26.21%。
江南水务
2018年，江南水务完成供水量为27520.74万吨，完成全年计划的105.85%，较上年同期27398.20万吨增长了0.45％；完成售水量25373.79万吨，完成全年计划的110.32%，较上年同期25185.92万吨增长了0.75％；平均日供水量75.40万吨；产销差率7.80%；水质综合合格率为100%。完成污水处理量为725.57万吨，较上年同期742.40万吨减少了2.27%；完成结算量为716.16万吨，较上年同期735.38万吨减少2.61%。
绿城水务
2018年，绿城水务共完成售水量40,956.04万吨，同比增长4.37%，实现供水业务收入66,270.28万元，占主营业务收入49.86%。污水处理量37,456.29万吨，同比增长8.68%，实现污水处理业务收入60,434.36万元，占主营业务收入45.47%。水务处理完成年度计划的107.02%，同比增长8.68%。
国中水务
2018年，国中水务完成污水处理总量18,329.50万吨，结算总量21,102.53万吨。污水处理业务实现主营业务收入21,172.92万元，同比-5.79%。完成供水量5,899.54万吨，售水量4,753.18万吨。供水业务实现主营业务收入10,327.64万元，同比-3.73%。
巴安水务
2018年，巴安水务和中煤集团鄂尔多斯能源化工有限公司合作，将德国ItN纳米平板陶瓷膜应用于煤制甲醇化工废水处理工程中；签下新疆某污水厂10万吨/天深度除磷提标改造项目，为KWI溶气气浮在市政行业的推广和应用打下坚实的基础；中标哈萨克斯坦1亿美元海水淡化项目，为今后的国际化发展夯下坚实的基础。
钱江水利
2018年，钱江水利日水处理规模达192万吨，其中供水处理规模161万吨/日，污水处理规模31万吨/日。2018年度，公司供水业务实现售水量34,752万吨，比上年同期增长1,949万吨，增幅5.94%。主要系舟山公司岱山渔山岛管线2017年8月开始通水及朱家尖片区调水量，兰溪水务工业水厂通水售水量同比增加535万吨，其余公司基本平稳增长，整体供水形势平稳。
2018年度，实现污水处理量10,571万吨，比上年同期累计9,520万吨增加1,051万吨，同比增长11.04%，主要系宁海污水公司自2017年2月22日开始纳入合并范围，以及永康污水厂三期于2017年3月开始试运行，同比增加污水处理量。
中山公用
截至2018年底，中山公用水务板块业务已形成以城市供水和污水处理为主，涵盖水质监测、信息技术、水处理技术研发等领域的水务运营管理模式，拥有13家全资公司、8家参股公司、2家中外合作公司，托管运营4家污水处理厂。设计日供水能力达238万吨，设计日污水处理能力达64万吨；供水管道长度达6,500公里，覆盖面积超2,000平方公里。公司供水总量约占中山市的80%，污水处理总量约占中山市的37%。
洪城水业
2018年，洪城水业供排水业务及涉水工程收入257,246.68万元，同比增长46.8%。
2018年，自来水售水量34,675万吨，比上年增长8.17%，出厂水质综合合格率达100%；计费污水处理量72,859万吨，比上年增长14.45%；供水产能达到169.5万吨/日（含托管）；赣江新区空港水厂一期设计产能10万吨/日，目前已进入筹备阶段；完成了全市各水厂次氯酸钠消毒系统改造工作和青云水厂“双电同投”改造工作，构建了水厂智能巡检和设备维护系统，进一步保障了水厂供水生产的安全稳定；为完善供水管网布局，降低施工成本，配合市政道路建设，完成了管网新建和改造共计40.18公里。
武汉控股
截至2018年底，武汉控股污水处理设计能力达206万吨/日、自来水生产设计能力130万吨/日，是武汉市中心城区污水处理业务的主要经营者和汉口地区主要自来水生产者，公司规模位于华中地区同行业前列。报告期内，公司处理污水量68413.25万吨，同比增加8129.89万吨，增幅13.49%；实现供水量32720.65万吨，同比增加1052.15万吨，增幅3.32%。
兴蓉环境
兴蓉环境2018年全年完成自来水销售81,906万吨，实现营业收入18.52亿元；全年完成污水处理95,449万吨，实现营业收入11.82亿元；全年完成污泥处理148,827吨、垃圾焚烧发电量31,475万度、垃圾渗滤液处理84万吨、中水售水4,884万吨，共实现营业收入4.35亿元。
2019年，我国工业废水处理、自来水供水、污水处理行业整体发展向好，随着国家积极推进农村自来水供水、污水处理设施建设以及现有城镇污水厂的提标增效，为水务行业提供了广阔的空间。同时，随着环保法律法规和考核制度日趋严格，供水及污水排放标准逐渐提高，环保督查力度的进一步加强，环保处罚力度继续加大，水务处理企业面临的生产经营成本和企业经营风险增加，未来水务市场机遇及挑战并存，水务市场竞争将进一步白热化、并购重组频繁、行业格局重塑，推动水务企业战略调整、转型升级、高质量发展。
