储能行业首份独角兽报告火热出炉
2023年,储能领域不断涌现出新晋独角兽,创投热度达到了新的高潮。
通常,独角兽企业是指创立不久,但在一级市场迅速融资,市值超过10亿美元(约70亿元人民币)的初创科技公司,代表着高估值和巨大的成长潜力。
其主要特征有:处于朝阳产业、是产业某个细分领域的龙头企业;往往拥有独有的核心技术或颠覆性的商业模式,能够对行业原有地图进行革新;市场前景广阔、各项经济指标增长速度较快。
独角兽作为一种虚构形象,被描述为头上长有独角的白马。独角兽企业的名称正源于其稀缺性,就像传说中的独角兽一样令人难窥真容。
2024年1月4日,由「储能严究院」编纂的《2023储能独角鲸榜单》发布,这也是储能行业首份独角兽榜单。
“独角鲸”是现实中最接近“独角兽”的生物,因此本报告采用了“独角鲸”之名。此外,我们还将储能领域独角兽估值的定义稍微拓宽至“50亿元人民币以上”,借以覆盖国内这一领域生机蓬勃的创投版图,展现行业全貌。
以下为榜单全文:
文/杨倩
来源/储能严究院
本报告由「储能严究院」编制,共收录了40家独角鲸企业,估值合计超过6000亿元人民币。虽然目前它们的估值加起来才相当于宁德时代的市值,不过,未来的行业排位赛或许还将几经沉浮,精彩纷呈。
报告观点摘要:
储能独角兽均选址在东部沿海地区,尤其是以上海为圆心辐射的周边分布较为密集。江浙沪地区共有18家独角兽,合计占比将近半壁江山。
Top 10估值合计超过了3300亿元,在总榜单估值总额中占比超过一半。国电投、国家电网、三峡资本、IDG资本、深创投、红杉资本、峰和资本、朝希资本、尚颀资本等均有持股。
锂电领域共有32家企业,占据绝对压倒优势。其中,业务涉猎储能电池系统的独角兽共有19家之多,突显出该领域为储能兵家必争之地。
至少27家上榜企业已有或实现了IPO计划。
上榜公司平均年龄8.4年,5-10年的公司占比超过一半,5年以上公司占比85%,总体来看,储能独角兽公司年龄偏大。
△制图|储能严究院。
01江浙沪地区遥遥领先
△制图|储能严究院。
从地图上看,储能独角兽均选址在东部沿海地区,尤其是以上海为圆心辐射的周边分布较为密集。
△制图|储能严究院。
江浙沪地区共有18家独角兽,合计占比将近半壁江山,展现了该地区在储能领域科研、创新及生产方面的强劲实力,交通区位、人才红利、政策扶持、基础设施、周边配套等得天独厚的优势均对产业发展形成利好。
如江苏省在储能领域表现抢眼,拥有9家优秀独角兽企业,包括蜂巢能源、远景动力、清陶能源、航天锂电、海四达、大秦数能、厚生新能源、海基新能源等。
浙江省有储能独角兽企业5家,包括万向一二三、瑞浦兰钧、麦田能源、国鸿氢能、艾罗能源等。
上海上榜企业有4家,即杉杉锂电、纬景储能、启源芯动力、玫克生能源。
广深独角兽数量也领跑全国,合计6家。深圳则有欣旺达动力、正浩、德兰明海、古瑞瓦特、首航新能源5家,显示了该地区在储能逆变器等领域的较强竞争力。广东省仅1家,为巨湾技研。
北京作为储能新贵异军突起,拥有5家,卫蓝新能源、国氢科技、中科富海、海博思创、中储国能。
此外,辽宁、河北、福建均为2家。湖南、湖北、山东、安徽、天津各一家,分别为中伟新能源、融通高科、佳纳能源、中材锂膜、捷威动力。
02锂电储能系统火爆
毫无疑问,锂电、储能电池系统成为了本榜单的主角和关键词。
△独角兽Top10。制图|储能严究院。
榜单前10名中,8家涉猎储能电池系统,前6名被动储电池龙头包揽。
Top 10平均估值超过300亿元,融资都达到了10亿元级别,累计融资总额规模将近500亿元。
Top 10估值合计超过了3300亿元,在总榜单估值总额中占比超过一半。
平均年龄8.4年,最年长的万向一二三成立12年,最年轻的海辰储能今年刚刚成立满4年。
在Top 10中,多家知名产投机构身影浮现,如:
IDG资本投了蜂巢能源、欣旺达动力、瑞浦兰钧;
深创投参投了蜂巢能源、欣旺达、瑞浦兰钧、德尔科技;
红杉中国投中了古瑞瓦特、德尔科技;
尚颀资本押注清陶能源、欣旺达、瑞浦兰钧三只独角兽;
三峡资本、小鹏汽车均投资了蜂巢能源、欣旺达;
峰和资本、朝希资本则重注投资海辰。
此外,国家电投对蜂巢能源也有参股,国家电网则持有德尔科技股份。
△制图|储能严究院。
从技术路线来看,榜单中的独角兽公司涵盖了多个细分领域,包括锂离子储能电池系统、固态锂电池、飞轮储能、液流储能、氢能、压缩空气储能等多种技术路线,异彩纷呈。
锂电领域共有32家企业,占据绝对压倒优势。
值得注意的是,氢能独角兽也有3家,分别为国电投旗下国氢科技、国鸿氢能、中科富海,估值均在70亿元以上。虽然目前氢能生产成本较高、储运壁垒高,仍旧被视为未来的优质储能媒介;液流电池有融科储能、纬景储能2家上榜。
其他储能路线如钠离子电池、重力储能则没有涌现出相应的独角兽,可见资本与市场仍持保留态度。
而锂电独角兽又可进一步划分至上下游企业,包括上游锂电正负极材料、锂电隔膜,中游电芯、储能系统集成,下游充换电站等领域,呈现出协同发展的趋势。
△制图|储能严究院。
其中,业务涉猎储能电池系统的独角兽共有19家之多,突显出该领域为储能兵家必争之地。
榜单中的主要储能电池系统玩家可分为动力电池企业、逆变器企业两大跨界阵营,前者代表有蜂巢能源、远景动力、万向一二三、欣旺达动力、瑞浦兰钧、海辰储能等,后者典型代表有古瑞瓦特、麦田能源、首航新能源、艾罗能源,体现了光储协同跃进。
此外,户储也有正浩、德兰明海两家上榜。
03全力以赴冲刺IPO
至少27家上榜企业已有或实现了IPO计划。大部分独角兽正处于上市辅导或拟IPO的阶段,未来或将成为资本市场的瞩目焦点。
△制图|储能严究院。
其中万向一二三、欣旺达动力、海辰储能等12家企业均在进行上市辅导,拟IPO共计有17家。
在这些冲刺IPO的冒险家中,不乏圆梦者。近日,国鸿氢能成为氢能第一股,瑞浦兰钧、艾罗能源也成功上市,率先步入资本市场。
然而,蜂巢能源、金力新能源均在A股IPO折戟,其或打算绕道港股上市。
另有6家上榜企业母公司为上市公司,通过以并购投资等方式布局储能,培育新增长曲线,如杉杉股份控股杉杉锂电、道氏技术控股佳纳能源、中材科技控股中材锂膜、中伟股份孵化出中伟新能源、普利特控股海四达、百川化工控股海基新能源等。
04 26家估值超过100亿
△制图|储能严究院。
这些独角兽公司总融资额较高,显示出市场对其前景的高度认可,其中Top 10历年来融资总额约500亿元。
100亿元估值以下14家;100亿规模以上的26家。其中,在100-200亿元区间(含100亿元)的17家,200亿元以上9家。
值得注意的是,清陶能源G+轮27亿元,蜂巢能源B+轮60亿、海辰储能C轮45亿、杉杉锂电30.5亿战投等巨额融资额度凸显了这些企业在行业内的引领地位,以及资本对其的热烈追捧。蜂巢能源以累计200亿元的融资规模居于榜首。
未来,若这些独角兽成功上市,其幕后投资者无疑将成为获益最大的群体之一。
05平均年龄8.4年
△制图|储能严究院。
总体来看,储能独角兽公司年龄偏大,12家10年以上,占比近三分之一;成立时间为5-10年的公司22家,占比超过一半;6家5年以内,占比16%,3年以下仅有1家。
众所周知,年轻化的团队和企业更具活力,更有可能在市场竞争中脱颖而出。
上榜公司平均年龄8.4年,虽然意味着其经历过市场的洗礼,具备一定的稳定性和持久性,但另一方面,或许也暗藏着活力的缺失、内部变革困难,比如捷威动力迟迟未能上市,行业排名日趋边缘化。
而其中最「大龄」的公司为海四达,至今已经迈入了第30个年头。捷威动力、海博思创、万向一二三也成立超过了10年。
当前,时间进度条已切换至2024年。由于储能领域产能过剩风险积累,新一轮洗牌或在酝酿中,行业呈现出波诡云谲的局面。
上述独角兽企业能否在行业动荡中继续勇立潮头,为行业发展注入更多活力?其扇动的翅膀,必将继续引发业界舆论风暴。