近日，上海小方制药股份有限公司（下称“小方制药”）公开预披露更新招股书，准备在上海证券交易所主板上市。据贝多财经了解，小方制药于2022年7月1日递交招股书，国信证券为其保荐机构。
本次冲刺上市，小方制药计划募资13．43亿元，其中6．60亿元用于外用药生产基地新建项目，3．80亿元用于研发中心建设及新产品开发项目，1．54亿元用于营销体系建设及品牌推广项目，1．50亿元用于补充流动资金。
天眼查信息显示，小方制药成立于1993年，前称包括上海运佳黄浦制药有限公司、上海运佳黄浦制药股份有限公司等。目前，该公司的注册资本为1．2亿元，法定代表人为FANG ZHIGUANG，股东包括运佳远东、国信证券等。
据招股书介绍，小方制药的主营业务为外用药的研发、生产和销售，产品包括开塞露、甘油灌肠剂、炉甘石洗剂、氧化锌软膏、碘甘油、呋麻滴鼻液、氧氟沙星滴耳液、硫软膏、解痉镇痛酊、冻疮膏、复方薄荷脑软膏、尿素维E乳膏等。
小方制药的产品涵盖消化类、皮肤类和五官类等细分领域，可用于治疗便秘（含小儿便秘）、皮炎湿疹、口腔溃疡、牙龈肿痛、牙周炎、鼻炎鼻塞、中耳炎、痤疮褥疮、跌打损伤、冻疮、晒伤烫伤、头癣、角质增生等常见疾病。
同时，也可以满足皮肤保养、伤口及环境消毒、创面收敛、感冒症状缓解、提神醒脑等日用护理需求。小方制药在招股书中称，该公司产品主要为非处方药品，使用方便，易于储存，属于家庭常备药。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，小方制药的营收分别为3．40亿元、3．61亿元、4．02亿元和2．50亿元；净利润分别为1．42亿元、1．60亿元、1．26亿元和9159．10万元，扣非后净利润分别为1．35亿元、1．50亿元、1．60亿元和8975．45万元。
值得一提的是，小方制药的毛利率整体呈现下滑态势。报告期内，小方制药的综合毛利率分别为65．17％、63．30％、63．35％和58．40％。据介绍，因原材料成本上升，小方制药2022年上半年的综合毛利率较2021年度下降4．95％。
招股书显示，小方制药的主要产品包括开塞露、炉甘石洗剂等产品。报告期内，上述品种收入占主营业务收入的比例分别为67．47％、68．12％、67．72％和70．22％，毛利占毛利总金额的比例分别为65．82％、70．71％、68．61％和67．76％。
换句话说，小方制药的产品相对集中的风险。小方制药在招股书中表示，该公司存在产品相对集中的风险。若该等产品的市场竞争格局、生产原料、销售状况等发生不利变化，将对该公司生产经营产生较大的影响。
报告期各期末，小方制药的应收账款账面余额分别为7397．89万元、7358．67万元、5873．38万元和1．21亿元，占资产总额的比例分别为29．43％、25．86％、15．22％和25．41％，计提的坏账准备分别为388．77万元、383．29万元和、304．77万元和613．75万元。
报告期各期末，小方制药的存货账面余额分别为4303．98万元、4043．11万元、5362．40万元和5065．01万元，占资产总额的比例分别为17．12％、14．21％、13．89％和10．64％，存货主要为原材料和库存商品。
本次发行前，小方制药的实际控制人为方之光、鲁爱萍，二人为夫妻关系，合计持有小方制药98，112，000股，占该公司发行前总股份的81．76％。其中，方之光担任小方制药董事长、总经理，鲁爱萍则担任该公司董事。
据介绍，香港运佳持有小方制药94，080，000股，占该公司发行前总股份的78．40％，为该公司的控股股东。其中，方之光和鲁爱萍夫妇持有香港运佳100％的股权，二人还通过盈龙创富（通过嘉兴必余和嘉兴有伽间接持股）间接持有部分股份。
同时，方之光和鲁爱萍之子方家辰通过盈龙创富间接持有小方制药1，728，000股，占该公司发行前总股份的1．44％；方家辰的配偶罗晓旭通过嘉兴必余和嘉兴有伽间接持有小方制药4，483，775．77股，占该公司发行前总股份的3．74％。
其中，方家辰、罗晓旭为实际控制人的一致行动人。据此，小方制药的实际控制人及其一致行动人合计持有小方制药104，323，775．77股，占该公司发行前总股份的86．94％。此外，方之光之侄方家荣、鲁爱萍的哥哥鲁正荣、鲁真贵分别持股0．01％。
值得一提的是，方之光和鲁爱萍以及二人之子方家辰三人均为加拿大籍，其中方家辰为小方制药董事，曾担任该公司董事总经理助理、董事等职务，罗晓旭现任小方制药董事、副总经理、财务负责人、董事会秘书。
