特斯拉的2018：活下去，以及变得更好

今天谈的是一家真正的汽车公司。

当我们回望 2018，会发现特斯拉在这一年只做了两件事：活下去，以及变得更好。

想要活下去，就必须盈利，必须提高 Model 3 的产量和销量。所以特斯拉在 2018 年的总体任务就是产能爬坡，主基调就是实现盈利。

除了保住性命，特斯拉也没忘了继续深耕自己的看家本事，所以它继续发挥了在智能化上的优势，在车机系统和 AP 上下了一番功夫，推送了 V9 系统。

2018 年，对特斯拉来说算是 Model 3 的一年，所以我们先从「活下去」这个话题开始，从「产能」和「交付」两个角度谈谈特斯拉如何在 2018 年跨越产能地狱。

关于生产和生产力工具

本来，特斯拉在 17 年年底计划周产 5k 辆 Model 3，但是爱跳票的马斯克这次依旧如期跳票。果然，直到 18 年 4 月底 Model 3 周产只过了 2200（数据来源于 Q1 财报）。照这样下去，就算没有空头们砸盘，特斯拉自己也迟早要完。

为了解决生产问题，协调人力与自动化的关系，提高生产效率，特斯拉分别在四月、五月有一段时间停产。不过这些问题直到 6 月 15 日也没有完全解决，其中包括冲压、焊装、涂装、总装，外加一个电池产线。是的，汽车生产的 5 大环节中除了冲压，剩下全有问题。

所以想要在 6 月底之前达到周产 5k 的目标，刨出去最后验证产能可能行性的 7 天，马斯克需要在中间的 8 天内克服这些障碍。what？？

他做到了。除了解决所有问题，还加班加点在弗里蒙特工厂搭帐篷临时新建了一条生产线。

6 月底，在给员工的邮件中，马斯克说「我们终于成为了一家真正的汽车公司」。在这一刻，一只脚在地狱，另一只脚在舍命狂奔的特斯拉终于有了一线生机，至少在股票上得到了积极的反应，尽管空头们还在叫嚣。

7 月 7 日，马斯克在推特上立下了周产 7k 的 flag，原文是：7000 cars，7 days。

10 月 13 日，第 10 万辆特斯拉 Model 3 下线。

2018 年 Q3 对于特斯拉来说是一个真正有历史意义的时刻。在第三季度内，特斯拉获得了 3.12 亿美元的 GAAP 净收入，成功实现盈利。这是特斯拉自 2010 年 IPO 以来，第三次扭亏为盈。据统计，Model 3 在第三季度周产约为 4300 辆，且最后一周生产了 5300 辆全驱版本 Model 3。

高产能并非偶然，Model 3 在 Q4 的表现依旧强劲。在第四季度内，特斯拉周产约为 4700 辆，比 Q3 提高了 15%。

关于产能，最后来看一个数据：2017 年 Q4 特斯拉交付了 1550 辆 Model 3，2018 年 Q1 交付了 8180 辆，Q2 交付了 18440 辆，Q3 交付了 55840 辆，Q4 交付了 63150 辆。注意，第四季度超过四分之三的订单来自新客户，而不是预订客户。

从交付数据来看，产能爬坡效果非常明显。而且特斯拉表示，Model 3 车型在欧洲和中国的国际交付将于 2019 年 2 月开始。

在 Model 3 提高产能的同时，Model X 和 Model S 也没有受到影响，依旧保持了每年 10 万辆的交付效率。

总之，2018 年，特斯拉的产能基本趋于稳定，2019 将会有更好的表现。

说完 Model 3 的产能，我们不得不来谈谈「生产机器的机器」。

目前，特斯拉已经在运行的工厂有三个：位于加州的弗里蒙特 (Fremont) 工厂，位于内华达州的超级工厂 1（gigafactory 1），位于美国纽约州水牛城的布法罗工厂，现在被称为超级工厂 2（gigafactory 2）。18 年下半年，特斯拉与中国上海政府签署合作备忘录，将在上海临港地区独资建设集研发、制造、销售等功能于一体的特斯拉超级工厂 3（Gigafactory 3）。下面来分别谈谈这几个「大机器」。

2010 年，特斯拉收购了由通用和丰田共同运营的联合汽车制造工厂，这就是弗里蒙特工厂的前身。现在，弗里蒙特工厂占地面积为 530 万平方英尺（约合 53 万平方米），用来生产 Model S、Model X，组装 Model 3。目前，它是加州最大的汽车制造商之一，也是仅剩的一家汽车制造商。

它的存在，为加州提供了约 2 万个就业岗位，截止到 18 年 5 月特斯拉在加州的生产总值达 51.1 亿美元。根据 IHS 的数据，特斯拉去年向加州员工支付了 21 亿美元的工资和公司股权。它的价值对于加州的经济和居民，可想而知。

GF1 直到现在都没有完工，目前只占计划中的 30%，但是已经占地 190 万平方英尺 (约合 19 万平方米)。在 GF1 中，主要生产 Model 3 的电池、汽车的电池组和传动系统，以及 SolarCity 的两种存储产品 Powerwall 和 Powerpack。2018 年特斯拉的电池年产值约为 20 GWh。

与此同时，GF1 为内华达州带来了 7000 多个就业岗位和 60 亿美元的资本投资。

为了建设 GF1，特斯拉共投入了 50 亿美元。对此，全球股票研究有限公司的高级分析师 Trip Chowdhry 认为这笔钱花得很值。他认为特斯拉在建设过程中学到的经验和产生的规模价值，有可能让 GF1 有朝一日价值 500 亿美元。 他说：「很少有公司能做到这一点」。

在 SolarCity 被特斯拉收购之前，布法罗工厂原本是 SolarCity 的主要制造中心，现在被称为 GF2。它主要生产太阳能电池板、光伏电池，以及特斯拉大肆宣传的太阳能屋顶。能源产业主要集中于此。

目前，特斯拉全球储能电池累计装机量已经超过 1 GWh，这几乎是去年全球能源储存总量的一半，这对大规模使用可再生能源至关重要，也对自己之后的电动车业务受益。最重要的是，马斯克表示能源业务很有可能在 19 年年初实现盈利。

另外，特斯拉将在 2019 年推出一款名为 Megapack 的储能产品，它将拥有更强的储能能力。

GF3 是特斯拉已经在上海动土的工厂。目前已经完成土地平整，即将开工建设，预计 2019 年第四季度投产，主要生产 Model 3 和 Model Y。

这个项目的设计投资额为 20 亿美元（GF1 为 50 亿美元），但是马斯克表示 GF3 不会小于 GF1，成本缩减主要是因为在建设 GF1 中取得了建设经验。

未来它将能够年产 50 万辆汽车，与现在的弗里蒙特工厂相当，一期规划年产能 25 万。

超级工厂肯定不会止步于三个，第四个超级工厂应该会在欧洲落地。

马斯克认为，长远来看，特斯拉计划在全球建设 10 到 12 个 Gigafactory。

说到底，特斯拉为什么要在全球疯狂建设工厂？

关于超级工厂的意义，特斯拉运营的副总裁 Chris Lister 是这样解释的： 即便 GF1 还没建完，它也是特斯拉的标志性资产之一。超级工厂的意义在于让特斯拉不仅仅是一家电动汽车制造商，而且可以推动世界向可持续能源的转型。它对公司完成使命至关重要。

如此集约的超级工厂，能够将节约成本，优化流程和垂直整合发挥到极致。看到这儿，大家应该能明白马斯克说的，特斯拉的优势其实在于生产力。而这股力量，在 2018 年，迸发出了它应该有的张力。

2018 年，我们看到了第 100 万台 Model 3 生产下线，未来我们还能看到 100 万辆 Model Y 下线，100 万辆 Semi 下线，100 万辆 Roadster 下线。

关于销量和利润

刚才我们谈到了特斯拉今年的季度交付数据，交付能力爬升这么快，也能非常直观地反映到销售上来。

先举个例子，在 Q3，特斯拉的全球销量比保时捷高出了两万多辆，是捷豹全球销量的两倍。

再举个例子，在 Q3，特斯拉共生产了 53239 辆 Model 3，其中在美交付了 24040 辆。这是什么概念呢？Model 3 单款车型销量比奔驰 C 级 + CLA + CLS + E 级 + 宝马 2 系 + 3 系 + 4 系 + 5 系之和还要多。

在 2018 美国中小型豪华车销量排行榜里（截止 11 月），它排位第一， 并且是第二名（奔驰 C 级）销量的两倍，甩地第二名根本看不到影子。（其实按照特斯拉的定位和实际轴距，它应该和其他豪华品牌的中型车销量进行比对，但是它的销量成绩比其他豪华品牌的小型车销量还要好得多。）

在 2018 全美最畅销车型中（截止 11 月），它排第十一，但是从榜单上可以明显看出来，其他排名优越的车型价格远低于 Model 3 的价格。

这两个排名什么意思呢？ 就是价格跟 Model 3 差不多的车型销量没它高，销量跟 Model 3 差不多的车型价格没它高。高销量和高价格注定了 Model 3 在创收方面位列第一。

而且在特斯拉 Q2 财报中就提到过，置换 Model 3 最高的 5 款车型除了宝马 3 系，另外 4 款车型分别是丰田普锐斯、本田雅阁、本田思域、日产 Leaf，这些车型的均价都在 2.5 – 3.5 万美元之间。

Q3 财报则提供了一组更有力的数据：自 Model 3 交付以来，超过一半的车主的上款车型售价低于 3.5 万美元，而 Model 3 在 Q3 的起售价为 4.9 万美元，这个数字已经超过了 BBA 同级车型的均价。

这就意味着我们不能再用 Model S 在豪华轿车市场的市场份额来预估 Model 3 市场潜力：Model 3 不仅吸引了豪华车的市场份额，同时还具有催生「消费升级」的产品力。

就像特斯拉 CFO Deepak Ahuja 说的那样， 对于很多人来说，Model 3 是他们人生中拥有的第一辆豪华轿车。

等等，不是有人说特斯拉的车卖一辆亏一辆吗？

这当然不可能。虽然这种情况在特斯拉的历史上出现过，但绝不会出现在 Model 3 上。

在 Model 3 投产之前，特斯拉就获得了 27.9% 的非 GAAP净利润率，这是一个非常健康的数值。

与此同时，底特律地区 Munro & Associates 公司的创始人 Sandy Munro 经过进一步的分析，发现 Model 3 甚至有可能实现 30%的利润率。「没有一辆电动汽车能获得 30%的利润。没有」，他说。

而且德国杂志《WirtschaftsWoche》曾在 6 月发表过一篇文章，通过德国汽车工程师分析发现，Model 3 的制造成本约为 2.8 万美元，材料成本为 1.8 万美元，生产成本为 1 万美元，而目前最便宜的 Model 3 起价约为 5 万美元，不过 3.5 万美元的版本计划在 19 年会推出。

除此之外，在未来几年，随着产量的上升，特斯拉的利润率会逐渐升高，更不用提特斯拉正在崛起的太阳能和储能产品线了。马斯克预计到 19 年年初，能源业务将获得与汽车业务相当的毛利率——大约 20 %到 30 %。

特斯拉产能不断攀升，也拉升了市值。就目前而言，只有丰田和大众两家汽车公司的市值超过特斯拉，而这两家公司的市值在 2018 年都出现了下降。（事实上，除了特斯拉，所有主要汽车制造商的市值在 2018 年都出现了下降。）

这么说来，活下来应该不成问题了，那么特斯拉会变得更好吗？下面我们来聊聊比 Model 3 产能攀升更让人激动的事儿，看看 2018 年特斯拉在智能化上有什么动作。

带有 NOA 的 V9 系统更智能了吗？

在智能化方面，整个 V9 系统的 UI 和交互设计都有很大的改观。

UI 风格开始趋向扁平化，比如仪表盘的菜单、地图的超充标志、可用的充电桩等等。

在交互上，部分交互逻辑有所更新。比如地图将作为中控背景，你总能轻松地找到它；取消了之前的分屏设计，不再能应用双开；特斯拉专门在中控屏下方设置了「音乐」图标，还可以显示收藏列表；这次把「控制」和「设置」整合到了一起，「快速控制」中基本涵盖了高频操作，一些像日历、浏览器等非高频功能被整合到了另一个层级；「空调」的页面有更新，有三层交互，分别是空调控制、座椅加热控制以及后排空调控制，而且关空调需要点两次，或者长按。

然后我们再聊聊 V9 系统里的 Navigate on Autopilot（以下简称为 NOA）。

此前，特斯拉的增强版 Autopilot 可以实现转向辅助、自动巡航控制（非标准巡航控制）、自动变道、遥控召唤和自动泊车。

这次 V9 系统中的 NOA 在此基础上进行了算法和硬件的升级，按照国际汽车工程师学会对自动驾驶等级的划分，可以说达到了 L2.5-L3 的水平，虽然特斯拉官方并没有承认。

简言之 NOA 可以被理解为：8 个摄像头火力全开+图像处理算法升级+更精准的导航。

在 V9 系统中，8 颗摄像头首次完全启用，而且全都升级到了 RGB 三层色彩通道以及双层架构。对图像的捕捉能力更强了。如果这么说还是不够明朗的话，可以用更直观的数字表示。在 V9 时代，主摄像头每帧拍摄的大小平均为 7.3 兆，在 V8 时代则是 0.5 兆。

同时它在图像处理的算法上也有一定的升级。它采用了单独的图像处理网络，可以在一个数据集的框架下大批量地处理来自不同传感器的信息。这样不升级硬件，也能提升算法能力。

因此，在增加了图像信息，还提升了算法能力的情况下，最终的结果就是仪表盘上显示的车道变多了，可以看到车身 360 度的障碍物，还可以区分类型：比如轿车、货车、SUV、行人，或者是骑自行车的行人等等。

以上只是「感知」层面的功能，最主要的还是「决策」。NOA 主要可以实现三个功能：可以在高速公路上进行变道、超车、进出高速公路坡道。（敲黑板说重点：目前这些功能在实施之前会主动请示，你拨动转向灯则表示同意这次功能的实施，未来有可能会升级为完全自动。）

关于变道超车以及变道进出高速公路坡道这个过程，特斯拉提供了四种模式的驾驶风格：分别是关闭、温和、一般和疯狂（Mad Max）。 在疯狂模式下，哪怕你前面的人只比限速低几英里每小时，它也会建议你超车。

特斯拉下一步要怎么走

虽然是回望 2018，但是我们还是要谈谈 2019。

关于 Model 3，2019 年，特斯拉会继续大量交付，而且在第二季度将推出 3.5 万美元的平价款 Model 3，相信那时会再引起一波市场热潮。

关于 Model Y，马斯克一直表示今年 3 月 5 日可能会是发布日期，但是还没有官宣，之前有很多猜测表示 Model Y 有可能在 2020 年于内华达州 GF1 或者上海 GF3 投产。

关于 Model S 和 Model X，2019 年将会进行一个小的更新，预计在今年 7 月发布。根据外媒 Electrek 猜测，外观可能不会有太大变化，电池容量有可能升级到 110-125 千瓦时，如果切换到 2170 电池，可能还能提高电池容量。随着 Supercharger V3 的推出，特斯拉车型在 2019 年将拥有更快的充电速率。目前，特斯拉在全球已经有 1359 座超级充电站和 11234 个超级充电桩。