©侃科技频道原创 · 袁喜乐
腾讯刚刚交出一份差强人意的三季度财报。
财报显示，腾讯在第三季度营收为972.36亿元，较去年同期的805.95亿增长21%；净利润为203.82亿元，同比下降13%，环比下降16%。
受财报影响，腾讯股价13日、14日连续轻微下跌，15日开盘小幅回升。
第三季度正值腾讯架构调整一年，颇受外界关注其改革成效，尤其是新业务增长水平。
本季度，腾讯在财报中首次披露云服务季度收入——在Q3，云收入同比增长80%，达到47亿元。同时，金融科技及企业服务收入为268亿元，同比增长36%。更重要的是，该板块收入已占总收入的27.6%，接近游戏业务的29%。
金融科技及企业服务是从2019年才开始在财报中正式出现的板块，成为腾讯近两季度财报中较为亮眼的增长点。
但除此之外，一直是核心业务的游戏板块虽然录得286亿元营收，却也出现了不可忽视的危险信号。
财报显示，2019年第三季度，腾讯手游业务整体营收达到243亿，环比增长9%，同比增长25%。
参考此前伽马数据发布的《2019年中国游戏产业第三季度报告》，2019年7-9月，中国移动游戏市场实际销售收入383.8亿元，较去年同期增长7%，环比下滑0.9%。
从数据层面看，腾讯手游跑赢大盘。不过，这是在腾讯手游国际市场良好表现下实现的，三季度国际市场贡献了超过10%的收入，逼近30亿元。
《PUBG MOBILE》月活账户数同比增加一倍，新游戏《Call of Duty Mobile》发布一月内下载量超一亿，特别是《PUBG Mobile》已连续三个月蝉联出海手游收入榜榜首，营收共计约2.14亿美元（约合15亿人民币）。
如果剔除国际市场的收入，腾讯国内市场移动游戏收入约为213亿元。而上个季度，腾讯手游的国际市场收入基本忽略不计，移动游戏收入为222亿元。
这意味着，腾讯移动游戏在中国市场的收入出现了环比3.8%的下滑，远超行业的0.9%，这是有史以来第一次腾讯下滑超过了行业整体。
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问题出在哪里？
备受瞩目的《和平精英》确实贡献了整季流水，但目前仍属确认递延收入的初期阶段。市场分析认为，这一收入在Q4将会大幅出现，或许这是Q3环比收入下降的一个原因。
另外，截止今年前三季度，腾讯共发行了18款新游，其中一季度1款、二季度10款、三季度7款。腾讯公告称，Q3期间网络游戏营收增长还得益于新推出的RPG以及SLG游戏。
SLG游戏大概率是指《权利的游戏：凛冬将至》，至于RPG游戏大概率是指《执剑之刻》以及《乐高无限》。
令人意外的是，腾讯解释Q3手游收入增长时并未提及《跑跑卡丁车官方竞速版》。
伽马数据在《2019年第三季度中国游戏产业报告》中指出，三季度移动游戏营收增长主要得益于两款新游的表现，比如《跑跑卡丁车官方竞速版》单季度流水超过20亿元，《龙族幻想》首月流水突破7亿元。
新游发行数量减少、不提表现亮眼的《跑跑卡丁车官方竞速版》，腾讯移动游戏在三季度还是隐藏了一些秘密的。
以上均是来自腾讯内部因素，而外部因素的隐忧才更危险，因为是来自头条系。
有市场分析人士指出，37互娱、完美世界、中手游这些公司都超出市场预期。这主要是受益于头条系的崛起，买量效率比之前高很多。
该人士强调，字节跳动崛起之后，腾讯称霸多年的游戏霸主地位出现了松动。头条做游戏后，直接让腾讯手游在中国市场收入环比下滑3.8%。
国泰君安证券此前也在一份报告中指出，虽然头条的游戏业务才刚刚起步，却是一举直接杀到腾讯最赚钱的腹地。而从其投入的力度和坚决程度来看，也绝非只是“玩玩而已”。
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头条系的威胁
根据字节跳动官方数据显示，截至2019年7月，其旗下产品全球总DAU（日活跃用户）超过7亿，总MAU（月活跃用户）超过15亿，其中抖音DAU超过3.2亿。
根据Questmobile数据，2017年6月至2019年6月，字节跳动系应用的用户使用时长占比由3.9%大幅提升至11.7%，而腾讯系应用的用户使用时长则由54.3%降至42.3%。
尽管坐拥如此巨大的流量，但之前字节跳动的变现方式却十分单一。
根据36氪数据，受益于今日头条与抖音等头部产品的“移动时代国民化”，字节跳动营收从2015年的16亿元爆发式增长至2018年的500亿元，但公司巨量流量的变现渠道中，80%左右都是广告收入。
在急需增加流量变现渠道的情况下，字节跳动进入游戏市场几乎成为必然选择。
那么，字节跳动对腾讯的威胁首先就是流量。
事实上，字节跳动早已成为游戏厂家投放广告（买量）最重要的市场。
根据热云数据，在综合了投放端（素材投放数、产品投放数、素材发现次数、实际投放天数）和效果端（点击量、激活率、DAU、付费金额）等数据进行参考评估后，热云数据给出评出得分TOP20的媒体渠道。
其中，TOP5排名的媒体渠道依次为：今日头条、抖音、腾讯视频、百度、西瓜视频，字节跳动在前五位中牢牢占据三席位置。
其次，字节跳动给游戏开发者开出了足够诱惑的分成。
以抖音为例，2018年9月，抖音发布“字节跳动小游戏”开发者平台。在其小程序开发者平台官网声明上，对于“开发者补贴”做了如下解释：
1 主打广告商业化的小游戏，首发游戏广告日流水低于100万的，开发者可享受70%的分成比例，超过100万的部分分成比例为60%，普通发布的游戏分成则对应下降10个百分点。
2 主打内购付费收入的游戏，如果在字节平台进行首发，则免渠道费，且不管游戏取得多少流水，开发者均享受70%的分成。而普通游戏则采用区间分成，月流水低于50万，开发者获得60%的分成，而超过50万的部分，则享受70%的分成。
横向对比微信小程序普通小游戏低于100万日流水的50%-50%分账比例，字节跳动让利研发商的态度十分明显。
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字节跳动连续布局游戏
头条系对游戏业务的布局由来已久。
2017年9月收购朝夕光年，次年1月西瓜视频上线游戏直播。去年9月头条推出小程序也被认为是布局游戏业务，今年2月抖音推出首款小游戏，紧接着3月收购上海墨鹍100%股权。
6月成立百人团队，开始进入游戏自研领域，项目代号Oasis（绿洲计划），同期抖音首款小游戏《音跃球球》App上线。10月10日，“Tech星球”报道称，字节跳动已在北京、上海、广州、深圳、杭州五大一线城市组建了游戏业务团队，并且还在大规模招人扩张。
这使得头条与腾讯除了在社交、短视频、广告市场的兵戎相见，在游戏直播市场也有了冲突。
今年1月，在广州知识产权法院，腾讯起诉西瓜视频侵犯《王者荣耀》版权，法院责令西瓜视频停播相关内容。
今年7月，同样在广州知识产权法院，应腾讯主张要求火山小视频停止以直播方式传播《王者荣耀》，要求今日头条、西瓜视频停止以直播方式传播游戏《穿越火线》。
不过，曾几何时，无论是阿里还是百度，都曾试图进军游戏行业，最终却都无功而返。流量是必要条件，却远非做好游戏的充分条件，字节跳动这次的奋力一搏，能得到想要的结果吗？
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