2022年是美国出口管制与经济制裁最繁忙的一年。
随着当前国际局势的变更，美国商务部产业安全局（BIS）和财政部海外资产控制办公室（OFAC）不断制定并出台了一系列执法规则和措施，对华出口管制与经济制裁方面的立法和执法大幅度加强。
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2022年出口管制屡次加码
2022年8月9日，美国总统拜登签署《2022年美国芯片与科学法案》。该法案旨在为美国半导体的研究和生产提供约520亿美元的政府补贴，同时限制获得补贴的公司在中国扩增产能。
8月12日，BIS发布公告，称出于国家安全考虑，将四项“新兴和基础技术”纳入新的出口管制。这四项技术分别是：可用于火箭和高超音速系统的压力增益燃烧技术；能承受高温高电压的第四代半导体材料氧化镓和金刚石；专门用于3nm及以下芯片设计的ECAD软件。
8月31日，美国政府通知美国芯片设计公司英伟达和AMD，分别限制其向中国出口最新两代旗舰GPU计算芯片A100、H100、MI250AI芯片，出口前需要先获得许可。
10月7日，BIS发布临时最终规则，修订《出口管理条例》（EAR），对先进计算集成电路（ICs）、包含此类ICs的计算机产品以及特定半导体制造物项实施必要管制。
此外，美国还多次将中国实体列入实体清单及UVL清单。
2022年，BIS将69个中国主体列入实体清单，移除南昌欧菲光科技有限公司；将64个中国主体列入未经核实清单（UVL），35个中国主体移出UVL清单；并未将中国境内企业列入或移除MEU清单及DPL清单。根据新增主体所处行业分析，2022年的执法重点集中在软件信息技术、半导体、芯片、光电等高科技领域。
然而，制裁之下，美国在中国的半导体市场并未缩减，每年仍有大量芯片和芯片制造产品从美国流向中国。
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美企在华销售未受影响
历年来，美国一直占据着全球半导体市场近乎一半的市场份额。
根据SIA统计，2020年全球半导体产业销售额为4390亿美元，美国占比47%。2021年全球半导体产业销售额为5559亿美元，美国占比46%。2022年全球半导体产业销售额为5740亿美元，美国占比48%。
在美国高额的市占比中，有将近一半的贡献来自于中国大陆。
2021年，中国是美国半导体的最大出口市场，美国芯片企业占到了中国市场的49.9%。如果说是因为2021年的半导体市场刚刚从2020年的疫情封锁中部分得以恢复，进而拉动这些公司的销售额增长。那么，从2022年美国半导体公司的财报数据来看，中美贸易战和对中国某些公司的禁运，基本没有对美国半导体企业2022年的营收产生影响。
去年，中国仍然是美国半导体最大的出口市场，美国芯片企业占到了中国市场53.4%份额。由此可见，对于中国的半导体市场，美国半导体公司有着很强的黏性和依赖性。
不过，值得思考的是，在美国制裁的连环出击之下，为什么美国半导体企业在中国半导体市场的销售份额几乎没有受到影响？
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为什么美国芯片在华销售额依旧很高？
近日，美国半导体行业协会总裁 John Neuffer也表示，尽管美国政府担心国家安全，但美国半导体公司仍希望进入中国市场，需要拜登政府制定明确的规则。
美国芯片企业没有办法放弃中国的半导体市场，为此他们也在积极寻找应对方法。因为中国的半导体市场一旦从手里滑走，面临的就是国产化的加速，以及更多国产产品的更替。加上中国国产化意识的提升，美国芯片公司想要再次将这些市场收入囊中就会变得非常困难。
高通是最先争取中国市场的美国芯片企业。
早在2020年美国限制美国芯片对中国一家科技企业出售芯片之后，高通就申请了许可，为这家中国科技企业提供定制4G芯片；近期美国加码限制芯片供应后，高通表示它获得的许可证还有几年有效时间，对中国这家科技企业的芯片供应不会受到影响。
英伟达则直接选择为中国定制芯片。
去年第三季度，英伟达就为中国市场定制了A800芯片，近期又为中国市场定制了H800芯片，这些高端芯片的售价高达10万元以上，丰厚的收入让英伟达弥补了芯片行业衰退带来的损失。
有了高通和英伟达打先锋，英特尔也在近期为中国市场定制最新款的13代酷睿i5、i7等先进芯片。美国芯片企业积极抢占中国市场，在于中国市场采购了全球近七成的芯片，美国芯片要扭转衰颓的业绩，必然离不开中国市场。
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除了美国，卡住中国的还有自身因素
美国的优势产业在半导体设计和半导体设备。
就半导体设计而言，英特尔、英伟达、苹果、AMD、高通、博通、赛灵思、德州仪器、ADI、Skywoks、Qorvo、美光、西部数据等公司在CPU、GPU、DSP、FPGA、NAND、射频，以及各类模拟芯片领域均占据统治性市场地位或优势地位。就半导体设备而言，美国应用材料、泛林、科垒依次名列全球半导体设备商前五强，来自美国的半导体设备占据全球市场份额的50%以上。
美国之所以持续领先于研发密集型的细分领域，得益于持续不断地研发投入。2001年至2022年，美国半导体行业的研发支出以约7%的复合年增长率增长，2022年美国半导体行业的研发支出在总销售额当中占比高达18.75%，远高于其他国家的半导体行业，是中国半导体7.6%的研发支出占比的近2.5倍。
不过，难住中国半导体的不只是芯片自主研发能力不足。比如华为的总裁任正非深知研发的重要性。2022年华为研发经费为238亿美元，然而至今还在艰难攻关。因为除了研发投入，人才也是中国半导体发展的一大掣肘。
任正非曾表示：“中国芯片不是研究不出来，而是我国的技术人才流向到了美国。”任正非在向211这一类的大学寻找优秀的技术人才的过程中表示：“清华北大这两所高校，到最后有多少是留在中国的呢？普遍都去了美国，只能说美国待遇比中国好。”
不过，与此同时，中国也有自己的优势，而美国也有它的劣势。
在全球半导体贸易流向中，美国却与其体量不符。究其原因，一是美国半导体公司的制造部门大多处于海外，或是利用亚洲的代工厂。美国本土的芯片制造产能从1990年占世界总产能的37%，降低到现在的12%。目前美国芯片公司在其国内的业务主要集中于设计与营销两方面，对贸易量的贡献不大。《芯片法案》的出台就是美国准备重新主导全球半导体产业的突破，为了刺激美国芯片制造业的回流。
虽然中国国产半导体实力有待加强，但是基于中国在电子设备制造和组装方面的卓越地位，中国也成为实际上半导体贸易的中心枢纽。
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看好中国哪条赛道？
随着国产化进入深水期，半导体市场也已经有一些细分赛道取得不菲成绩，其中一个是存储芯片，另一个是半导体设备。
国产存储正当时
存储器芯片虽然不像手机SoC处理器芯片那样受人瞩目，但却是所有芯片中用量最大的一类。2021年中国存储芯片的市场规模达到5494亿元，占全球市场规模的55%。
在2017年之前，外企垄断了存储芯片市场，中国只能外购。主要企业就是三星、SK海力士和美光等。当时中国的存储芯片的市场价格也被这些国外企业所掌控。
不过，发展至今，国产存储芯片厂商已在部分领域实现突破，国产存储芯片市场的好消息也不断传来。长江存储、长鑫存储分别在NAND Flash、DRAM市场逐步缩小与国外原厂的差距，在NOR Flash全球市场中，中国企业兆易创新占据前三，在车载产品方面北京君正、聚辰半导体、江波龙等公司的产品已经得到上车应用。
国产存储芯片成功的因素主要有两方面，一方面是技术跟上了美系芯片的脚步，另一方面则是它们的成本确实足够低，目前市场上在售的国产DRAM和固态SSD硬盘价格普遍比美系芯片便宜，大举抢占国内市场。
中国大陆曾是美光最大的市场之一。5年前，美光在中国大陆的营收占比一度高达60%。此后，其在中国大陆的营收规模、占比逐年下降。2022 财年美光在中国大陆市场的收入只占到其总营收的10.8%。
今年3月31日晚，国家互联网信息办公室发布“网络安全审查办公室”宣布对美光在华销售的产品实施网络安全审查。中国芯片除了在存储芯片行业打破了空白之外，还在模拟芯片、GPU芯片、CPU芯片、射频芯片等行业取得了突破，这都对美国这些芯片行业的企业影响甚大。
5月21日晚间，国家网信办通报，审查发现美光产品存在较严重网络安全问题隐患，对中国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响国家安全。为此，网络安全审查办公室依法作出不予通过网络安全审查的结论。按照《网络安全法》等法律法规，关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。
在对美光的审查中，国内存储厂商或有望受益。虽然国产的厂商还不能直接承接美光先前占有的中国市场，但存储芯片领域的国产化进程必然能够得到一些利好。
中国半导体设备乘风而起
近年来，中国半导体设备的市场规模增长明显，已成为全球第一大半导体设备市场。2021年，中国半导体设备市场销售额为1993.35亿元，同比增长达58.1%。
据不完全统计，截至2023年3月，100多家半导体产业相关公司发布了2022年业绩预告，超半数以上企业实现了净利润同比增长，其中多为半导体设备和材料领域的上市公司。增速大于100%的公司中有北方华创、拓荆科技、芯源微、华海清科、长川科技等多家国产半导体设备公司。
根据A股半导体上市公司披露的2022年年报，半导体设备行业以54.71%的总营收同比增速和69.82%的总净利润同比增速远超其他细分行业，也是唯一实现毛利率均值和净利率均值增长的细分行业。
如今，国内厂商进军前道半导体设备市场虽然存在着困难，但经过数十年的累积，国内厂商已经具备了向前道核心设备市场进军的条件。结合当前国外设备巨头业绩不佳，中国半导体设备厂商的业绩普遍向好、逆势增长，这在当前局势下无疑给半导体设备国产化注入了信心。
在半导体设备公司的战略规划上，短期来看，半导体晶圆厂产能持续建设，尤其是大陆头部晶圆厂继续逆势大规模扩产，带动半导体设备需求旺盛；中长期，半导体供应链加速本土替代，国产半导体设备厂商将持续受益。
