上个月末，四川的两家奶茶公司合资成立了新公司，而这两家公司就是竞争异常激烈的茶百道和霸王茶姬，同为新茶饮的竞争者，此时合资成了公司，意味深远。
降温！茶饮新赛道
2021年6月，奈雪的茶借势港股新消费投资热潮，最终如愿IPO，“新茶饮第一股”姗姗来迟。从奈雪的茶上市到如今，新茶饮赛道犹如烈火喷油，成了最炙手可热的赛道。然而2020-2023年，国内新茶饮市场规模增速明显放缓，仅为5.1%至13.5%。与2017-2021年间高达20%以上的复合增长率相比，相差甚远。
资本市场对于茶饮赛道的入局变得相对谨慎。2022年茶饮品类披露的融资事件数和融资金额相较2021年均有所下降，2021年茶饮品类共披露了30起融资事件，披露的融资总金额超过125亿元，而2022年该数字分别为26起、45亿元。
至少六家国内奶茶品牌排队IPO，这样的消息足以看出新茶饮赛道的内卷。在当下这个新茶饮行业，尽管竞争已经相当激烈，市场趋于饱和。现有的市场份额分散且竞争激烈，然而，随着奈雪的茶成功上市，行业内各大品牌纷纷寻求拥抱资本市场的机会。这一趋势背后，其实也是行业在进行新一轮的洗牌和整合。各大品牌纷纷把握时机，展现出强烈的竞争欲望，希望在这个红海中脱颖而出，成为行业的领导者。
而再次会看奈雪的茶，从上市的高点18.98元，到如今3元左右的股价。甚至依然亏损的市盈率无不透露着新茶饮赛道的冰冻时刻。2021年净亏损1.45亿元，这甚至超过了奈雪此前三年的累计净亏损额。而2022年上半年业绩仍不见好转，经调整净亏损2.49亿元，较去年同期的0.48亿元盈利下降了618.75%。新茶饮想要“复热”，还需要一个漫长的过程，和充足的时间来重新“蓄力”。
盈利早已成为了这个新茶饮赛道的根本痛点。《经济日报》就刊文指出：过去几年，资本的大量涌入催熟了整个新茶饮行业。在资本“庇护”下，不少企业首要考虑的问题不是盈利能力，而是如何提升市场占有率与品牌认知度。但是，资本的潮水终将退去，如果没有强大的内部驱动力，仅靠资本支撑的繁荣又能维持多久呢？
自2020年以来，新茶饮领域经历了从投资界的“热门宠儿”到鲜有人问津的转变。曾经资本狂热的时代已经逝去，人们对新茶饮市场的未来开始产生怀疑。然而，尽管质疑声不断，新茶饮市场的规模依然庞大，竞争也在持续进行着。只是，竞争的核心以及新茶饮企业发展的重心已经发生了变化。在这个充满挑战与机遇的时代，新茶饮行业的未来将会如何发展呢？
新茶饮三板斧：降价、联名、开店
质疑“瑞幸”、理解“瑞幸”、成为“瑞幸”。新茶饮们似乎都在走着和瑞幸相同的路。
此前以奈雪的茶、喜茶为代表的高价品牌旗下产品大多位于20-35元之间，coco都可、古茗茶饮、霸王茶姬等多数品牌产品价格多在15元左右以内。2022年开始，喜茶两次下调产品价格，称不再推出29元以上的饮品类新品。而奈雪的茶则直接将价格主力区间调整至25元以下，此外乐乐茶等品牌也纷纷跟进，将产品价格进一步拉低。而在社交媒体上，9.9的优惠券也是随处可见。虽然玩法不同，但本质依然是价格搏杀。
过去很长一段时间，奈雪、喜茶等中高端品牌主打的就是高价格、高质量，但是这些产品并没有得到更多消费者的认可，反而被视为性价比低与不合理。与此同时，新茶饮低价格品牌的代表蜜雪冰城净利润却在一路高涨。市场与业绩的迥异表现自然是引发一众新茶饮品牌的深思，尤其是奈雪这样的中高端品牌。
可以说新茶饮本就同质化高的竞品，只能通过价格来决一胜负。
据不完全统计，包括奈雪的茶、蜜雪冰城、喜茶、霸王茶姬、星巴克等数十个新茶饮、咖啡品牌，在今年前十一月共发起超105起产品联名营销。近日，喜茶和景德镇中国陶瓷博物馆联名推出“佛喜”茶拿铁再度出圈，热度虽然没有半年前与FENDI联名款那么火爆，但依然吸引了大批流量。#喜茶 我佛持杯#微博话题，登上了热搜榜榜首。
成功的联名给品牌方带来的增量显而易见。例如此前爆火的酱香拿铁，单日销量突破500万杯，而“翻车”的联名也比比皆是，上个月，沪上阿姨就因推出马面服主题联名新品“翻车”。不仅茶饮产品销量激增，免费赠送的杯垫、徽章等周边一度在二手平台被炒至百元。与茅台联名的瑞幸酱香拿铁，首日销量突破542万杯。
联名成了新茶饮们提高产品销量、扩大规模的不二法门，而开店基本们所有品牌们加速攻入下沉市场的第一选择。头部品牌也纷纷开启了加盟模式。
沪上阿姨2023年计划新增门店3000家，年底营业门店数预计将突破8000家，签约门店超过10000家。而截至今年4月，该品牌官宣门店数量仅有7000+。正在冲刺IPO的茶百道，2022年新增门店数量不到2000家，而在今年4月的品牌升级发布会上，茶百道宣布其门店数量已突破7000家。
而相比新茶饮们卷生卷死，供应链们似乎获得更加滋润。植脂末龙头供应商佳禾食品、供应原料果汁、速冻果蔬的田野股份、提供纸制品包装的南王科技先后成功上市。而为了进一步提高供应链稳定性，包括喜茶、蜜雪冰城等多家茶饮品牌已经开始布局上游生产加工环节。若将来规模进一步扩大，新茶饮品牌本身的上游业务将在供应商链条上迎来新一轮竞赛。
开头所提到的茶百道和霸王茶姬合资的公司也正是供应链的一环。
到底谁在赚钱？
都说餐饮加盟连锁的终极就是工业和农业，说白了就是自建工厂和种地产原料。而加盟商们实际上只是一个批发商。批发商赚的都是供应链的利润，很多连锁品牌是不允许加盟商们自己采购的，都需要品牌商提供。
一个蜜雪冰城的吸管一年可以卖三个亿，而茶百道和霸王茶姬的包材总量肯定远远大于这个数，而自建包材，自建工厂，其实就是进一步的降低成本，一般来说，供应链公司的利润大概在8%到20%，一旦自建工厂，这部分利润自然就留给了品牌方，而当供应链公司一旦成熟，可以给别的茶饮公司去供货，赚取上游利润。
以蜜雪冰城为例，他的供应链公司大咖国际，它就是这个底层逻辑，茶百道这么做肯定是为了上市，而这个霸王茶姬必然是想通过巩固供应链来加强品牌势能，两者其实就是各取所需。在大咖国际工厂里，容纳了咖啡、果酱、糖浆、奶源、包装等数十条生产线，全自动化的生产，使得其产值不断提升，在去年达到了77万吨。
有媒体报道，有加盟商称一家门店一年在原材料上的支出就在50万元左右。而2万家门店的物料供给，给蜜雪冰城带来不菲的收入。另外，在十多年时间里，蜜雪冰城创始人持续投入了超过50亿元建工厂和物流。蜜雪冰城既是最早布局供应链的企业，也是行业中为数不多能够实现原材料自给自足的茶饮品牌。
而加盟商似乎苦不堪言。上半年一位河北邢台的书亦烧仙草加盟商在抖音上吐槽：“书亦烧仙草一年关闭了400多家门店，品牌只会让加盟商交加盟费，而几乎没有提供任何帮助，甚至可能‘拖后腿’。”
今年3月份，书亦微信公众号发布“书亦烧仙草2023创业帮扶计划”，提出两项加盟权益：一年内闭店，品牌使用费和保证金全额退还，并提供设备折旧补贴(依据设备使用月度)；合约期第二年开始，品牌使用费和管理费按实际营业天数收取，不营业不收费，充分缓解资金压力。今年6月份，书亦烧仙草又推出创业帮扶计划，提供1亿元帮扶加盟商。
这些政策会吸引更多的新加盟商进来，帮助书亦烧仙草快速冲击万店规模，这对于那些早期的加盟商来说并非好事，意味着既要面临其他奶茶品牌不断开出的门店的竞争，还要面临书亦烧仙草新店的分流。
而开店导致的分流基本成了大部分品牌的问题。新茶饮门店数量狂飙猛进背后，活得好的却寥寥无几。活过一年的奶茶店仅为18.8%，近8成的新品牌茶饮店倒闭。以奈雪为例，今年上半年收入比去年同期减少了1.28亿元。要知道，这个成绩还是在今年门店比去年多出近一倍的情况下取得的。去年同期，奈雪的茶门店数量为494家，今年则达到了904家。明明门店多了，收入却反倒少了，原因只有一个——单店收入少了。
除了来自同行业的竞争压力外，越来越多餐饮企业也跨界做起了奶茶，如海底捞、湊湊、便利蜂，在各自的消费场景内分食着新茶饮品牌的消费者，也在让这个曾经无限风光的赛道变得越来越拥挤。
可以说加盟商很苦，而这个本来就依靠供应链起来的行业自然就很难让加盟商赚到钱了。再加上新茶饮行业门槛较低，很难依靠产品或者技术建立护城河。低门槛意味着同质化竞争激烈，尤其是在资本大量涌入过后，头部品牌拿走了大量钱，为迅速占领市场开始不计盈亏地疯狂扩张。
结语
2021年喜茶先后并购了王柠和野萃山、去年5月书亦烧仙草收购DOC咖啡、奈雪的茶以5.25亿元战略投资乐乐茶43.64%股权，茶颜悦色投资“果呀呀”、书亦烧仙草收购霓裳茶舞。
新茶饮行业正处在快速发展的关键时期，从加速下沉市场到积极拓展海外市场，新的故事不断上演。然而，对于新茶饮企业来说，如何在竞争激烈的市场环境中找到突破口，获取新的发展动力，延长品牌的生命周期，这是一个既长远又紧迫的问题。
