工控软件浩辰软件上市，依赖西门子技术组件或成未来隐忧
9月19日晚间，苏州浩辰软件股份有限公司（简称“浩辰软件”）披露了发行公告，将于9月21日正式开启网上网下申购，本次将于科创板上市，发行价103.4元/股，发行市盈率77.77倍，而该公司所在行业最近一个月平均静态市盈率为64.55倍。
主营业务方面，招股书显示，浩辰软件成立于2001年。经过20多年发展，作为国内领先的研发设计类工业软件提供商，浩辰软件主要为用户提供浩辰CAD、浩辰3D、浩辰CAD看图王等产品以及围绕前述产品的相关服务。
目前，随着产品竞争力不断增强，浩辰CAD在全球市场得到了广泛应用，用户遍及建筑、电力、石化、水利水电、模具、铁路、船舶等专业领域。在境内市场，浩辰软件多类产品数次中标“中央企业软件联合采购项目”，用户覆盖全部97家央企的60%以上；在境外市场，浩辰软件已与日本、韩国、波兰、泰国、德国等多个国家或地区的经销商建立了稳定的战略合作关系，报告期内产品销售覆盖全球约80个国家或地区。
业绩方面，2020年至2022年，浩辰软件的营收分别为1.86亿元、2.36亿元、2.4亿元；净利润分别为0.48亿元、0.7亿元、0.62亿元。2023年上半年，公司实现营收1.25亿元，同比增长22.34%；实现净利润0.26亿元，同比增长10.29%。
股东方面，IPO前胡立新为公司控股股东和实际控制人，其直接持有16.03%股份并通过星永宇合伙间接控制公司3.57%的股份，同时胡立新与陆翔、邓力群、梁江、潘立、梁海霞签署一致行动人协议，合计控制公司47.12%的表决权，同时，红衫也通过基金有持股。
相关风险方面，目前，浩辰3D主要基于西门子技术，自研比例整体较低。分析人士指出，与西门子的合作，虽然为公司打通了3D CAD软件的发展路径，但依赖西门子的技术组件授权终究不是长久之计。
“如果公司未来与西门子或其合作伙伴在3D CAD合作上未能达成一致，或因发生国际贸易争端等其他不可抗力因素导致西门子不再提供相关技术组件授权，将会对公司目前3D CAD产品销售产生不利影响。”公司在招股书表示。
展望未来，浩辰软将围绕加速完善我国 CAD 软件国产化进程，通过加大在 3D CAD、BIM 等领域的研发投入，为客户提供全产业链综合解决方案，助力客户创造出拥有无限想象空间的新服务和新动能，赋能现代化建设。
